الذهب يتأهب في نطاق محدود مع اقتراب ساعة الصفر

الذهب يحافظ على استقراره بينما تنتظر الأسواق الموعد النهائي لترامب، مما يحد من معنويات المخاطرة.

• التضخم المدفوع بالنفط وارتفاع العوائد يستمران في الحد من الزخم الصعودي للذهب.

• المستويات الرئيسية في بؤرة الاهتمام حيث يتداول الذهب ضمن نطاق وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

تحولت أسعار الذهب إلى الاستقرار جنبًا إلى جنب مع أسواق الأسهم في جلسة صباح الثلاثاء قبل الموعد النهائي الذي فرضه دونالد ترامب على نفسه للتوصل إلى صفقة مع إيران لوقف إطلاق النار. ظلت الأسواق متفائلة بحذر من إمكانية التوصل إلى نوع من الاتفاق الذي يمكن أن يتجنب المزيد من تدمير البنية التحتية المدنية في إيران ومنطقة الخليج.

لكن مع مرور الوقت، لم يكن المتداولون في مزاج مناسب لاتخاذ أي مراكز ذات مغزى. جاء حركة السعر المستقرة نسبيًا للذهب حتى الآن هذا الأسبوع بعد المكاسب التي سجلها بنحو 4% الأسبوع الماضي، على الرغم من انخفاضه يوم الجمعة على خلفية تقرير الوظائف الأمريكي القوي.

كانت أسعار الذهب عالقة بين المطرقة والسندان. وجاء الدعم من تدفقات الملاذ الآمن بينما مارس الدولار الأمريكي والعوائد ضغطًا، وكل ذلك بفضل ارتفاع النفط. إذا بقي خام برنت فوق 110 دولار أو تسارع، فقد تتعرض أسعار الذهب لضغط متجدد مع اقترابنا من منتصف الأسبوع.

الموعد النهائي لترامب يلوح في الأفق

استمرت الحرب في الشرق الأوسط لتدخل أسبوعها السادس. صعّد دونالد ترامب من خطابه، محذرًا إيران بأن لديها حتى الساعة 05:00 صباحًا بتوقيت السعودية اليوم للتوصل إلى صفقة، وإلا، بكلماته، "ستنهال عليهم كل الجحيم". ضاعف الرئيس الأمريكي من إنذار سابق، مشيرًا إلى أن الصبر في واشنطن ينفد. وقال إنه إذا لم تكن هناك صفقة بحلول الموعد النهائي، فقد يدمر الجيش الأمريكي "كل جسر في إيران"، مضيفًا أن محطات الطاقة ستكون أيضًا مستهدفة.

يوم الاثنين، شدد ترامب على أن ضمان الملاحة الحرة عبر مضيق هرمز يجب أن يكون مدرجًا في أي اتفاق لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط، مما يمثل تحولًا واضحًا عن موقفه الأخير الذي يشير إلى أنه كان مستعدًا للانفصال عن إيران حتى لو ظل طريق الشحن الرئيسي مغلقًا.

"يجب أن يكون لدينا صفقة مقبولة بالنسبة لي، وجزء من تلك الصفقة سيكون أننا نريد حركة حرة للنفط وكل شيء"، قال ترامب.

مع بقاء أسعار النفط الخام مدعومة عند أي انخفاضات، كان هناك القليل من المؤشرات حتى الآن على أن إيران مستعدة للتراجع - أو أن مضيق هرمز سيعاد فتحه في أي وقت قريب.

إذا لم تكن هناك صفقة الليلة، فإن هذا يجب أن يبقي الرغبة في المخاطرة منخفضة، مما يقوض الأسهم ويحد من الذهب المرتبط إيجابيًا.

ماذا عن التوقعات طويلة الأجل للذهب؟

بينما تشير أزمة الشرق الأوسط إلى ارتفاع الطلب على الذهب كملاذ آمن، فإن المكاسب الأخيرة للدولار وعوائد السندات تعني أنه حتى الذهب يمكن أن يتضرر خلال أوقات مثل الآن. يبدو أن المعدن، بالتالي، على قاعدة أقل استقرارًا بكثير، مقارنة بوقت سابق من هذا العام.

عكس الانخفاض الحاد في مارس إعادة تسعير أوسع للتوقعات حيث دفع صراع إيران النفط فوق 100 دولار، مما أثار مخاوف التضخم ورفع كلاً من الدولار الأمريكي وعوائد السندات. لقد أثبتت هذه التركيبة أنها سامة للذهب، حيث تفوق احتمال تشديد البنك المركزي المتجدد على الطلب التقليدي على الملاذ الآمن.

بالنظر إلى المستقبل، تعتمد النظرة الأساسية بشكل كبير على كيفية تطور وضع الشرق الأوسط. يمكن أن يؤدي تخفيف التصعيد الذي يخفض أسعار النفط إلى تخفيف مخاوف التضخم، وبالتالي، تقليل الضغط على البنوك المركزية للحفاظ على سياسة تقييدية - وهو أمر من شأنه أن يدعم الذهب على الأرجح. ومع ذلك، إذا استمرت التوترات وبقيت أسعار الطاقة مرتفعة، فإن خطر استمرار ارتفاع الأسعار يمكن أن يستمر في الحد من الارتفاع.

ومع ذلك، قد تظل مخاطر الهبوط محدودة إلى حد ما. يجب أن يبقي عدم اليقين بشأن التضخم والهشاشة الجيوسياسية حدًا أدنى للطلب، خاصة من المستثمرين الذين يسعون للحماية من انخفاض قيمة العملة. في الوقت نفسه، يظل شراء البنك المركزي ركيزة هيكلية رئيسية، حتى لو تراجعت المشتريات قليلاً على المدى القصير.

التحليل الفني للذهب والمستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

يتواجد الذهب حاليًا داخل نطاق تداول، وهو ما ينعكس في الأسعار التي تكون أقل من المتوسط المتحرك الأسي لـ 21 يومًا وأعلى من المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 200 يوم.

أول منطقة دعم يجب مراقبتها هي التي تقع بين 4,580.00 دولار و4,600.00 دولار، تليها المنطقة حول 4,500.00 دولار. ومع ذلك، يظل المستوى الأكثر أهمية بالنسبة لي هو 4,400.00 دولار، والذي شكل القيعان من أوائل فبراير. تم اختراق هذا المستوى لفترة وجيزة خلال الانخفاض الحاد في نهاية مارس، لكننا استعدناه منذ ذلك الحين وشهدنا انتعاشًا قويًا.

ارتفعت الأسعار من تلك القيعان إلى حوالي منطقة 4,800.00 دولار قبل أن تنخفض قليلاً في إغلاق يوم الجمعة.

في الوقت الحالي، يعمل 4,800.00 دولار كمقاومة فورية. فوق ذلك، 4,900.00 دولار هو المستوى التالي الذي يجب مراقبته، بينما تقع المقاومة الرئيسية عند المستوى النفسي المهم 5,000.00 دولار - النقطة التي بدأ عندها الانخفاض في 18 مارس.

لكن إذا استؤنف البيع ورأينا كسرًا محتملاً أسفل مستوى 4,400.00 دولار، فقد يفتح هذا الباب لحركة عودة نحو قيعان مارس، أقل بقليل من 4,100.00 دولار. بعد ذلك، سيكون الهدف الهبوطي الرئيسي التالي هو المستوى النفسي 4,000.00 دولار.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذا المقال لأغراض إعلامية فقط؛ فهو لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو استشارة أو توصية للاستثمار على هذا النحو فهو غير مقصود لتحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو عالي المخاطر للغاية وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به تبقى مع المستثمر.

اقرأ مقالاتي في City Index