عاجل: قفزة كبيرة في أسعار الفضة ... والذهب يبلغ مستويات قياسية عند الإغلاق
أغلقت العقود الآجلة للذهب مؤخراً فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 4,826.83 دولار بعد تقرير US Producer Price Index (PPI) لشهر مارس، والذي تجاوز التوقعات وأثر على معنويات السوق.
ارتفع الرقم الرئيسي بنسبة 0.5% على أساس شهري و4.0% على أساس سنوي، مقارنة بتقديرات الإجماع البالغة 1.1% و4.6% على التوالي. في الوقت نفسه، كانت الزيادة على مدى 12 شهراً في الرقم الرئيسي هي الأكبر منذ فبراير 2023، مدفوعة بشكل رئيسي بقفزة بنسبة 8.5% على أساس شهري في مؤشر أسعار الطاقة للطلب النهائي.
بينما كان من المتوقع أن يظهر تأثير ارتفاع أسعار النفط بسبب الصراع الإيراني في التقرير، شعر المستثمرون بالارتياح لانخفاض الرقم الرئيسي عن التوقعات.
بلا شك، يُظهر تقرير مؤشر أسعار المنتجين هذا أن التضخم لا يكتسب زخماً - بل يتأثر بصدمات خارجية. تقود الطاقة الجانب الصعودي، ومع التوترات الجيوسياسية المحيطة بطرق النفط الرئيسية،
يمكن أن تحدث تلك التحركات السعرية بسرعة وتنتشر عبر النظام.
بشكل عام، يُنظر إلى الولايات المتحدة على أنها مصدر صافٍ للطاقة، مما قد يساعد في عزل الاقتصاد الأمريكي عن الاضطرابات في تدفقات النفط من الخليج العربي.
أثرت توقعات رفع أسعار الفائدة بسبب ارتفاع أسعار النفط وبيانات مؤشر أسعار المنتجين سلباً على الذهب، لكن معنويات المخاطرة دفعت أيضاً بعض المتداولين بعيداً عن ملاذات الدولار الأمريكي الآمنة، مما عزز الطلب على الذهب.
بلا شك، يمكن أن يجعل الضعف في الدولار الأمريكي، الذي برز كملاذ آمن مفضل خلال الصراع الحالي في الشرق الأوسط، الذهب أكثر جاذبية للمشترين في الخارج، مما قد يعزز الطلب.
يوم الثلاثاء، قال الرئيس ترامب لصحيفة نيويورك بوست إن المزيد من المحادثات "قد تحدث خلال اليومين المقبلين" في باكستان.
واصلت واشنطن وطهران التواصل مع بعضهما البعض، وكان هناك بعض التقدم نحو صفقة وقف إطلاق نار دائم، حسبما ذكرت رويترز في وقت سابق.
أشار ترامب أيضاً إلى أن البيت الأبيض قد تم الاتصال به من قبل مسؤولين إيرانيين يرغبون في "إبرام صفقة"، مضيفاً أن إيران لن تمتلك سلاحاً نووياً.
طالبت واشنطن إيران بالموافقة على عدم التخصيب، وهو جزء رئيسي من عملية بناء سلاح نووي. طالبت واشنطن إيران بالموافقة على عدم تخصيب اليورانيوم، وهو جزء رئيسي من عملية بناء سلاح نووي، لمدة 20 عاماً.
ألاحظ أنه على الرغم من أن الولايات المتحدة تقدم صورة وردية للسيناريو الحالي، وفقاً للحلم المفضل لدى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي يجد صعوبة في تبرير هذا الهجوم على إيران، والذي يسبب عبئاً مالياً ثقيلاً على المواطنين الأمريكيين.
بلا شك، يريد الرئيس ترامب نفسه تجنب الحرب الآن، حيث أن المزيد من التصعيد لهذه الحرب سيؤدي إلى تأثير أكثر حدة على الاقتصاد الأمريكي إذا واصل التمديد الآن.
لكن النية الفعلية ستظهر خلال الاجتماع المباشر وجهاً لوجه القادم يوم الخميس، إذا التقوا مرة أخرى في باكستان غداً، حيث يقول الجيش الأمريكي إنه "أوقف تماماً التجارة الاقتصادية الداخلة والخارجة من إيران عن طريق البحر" بينما يستمر حصاره في مضيق هرمز لليوم الثاني.
من ناحية أخرى، خفض صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو الاقتصادي العالمي حيث أدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع تكاليف الطاقة والغذاء عالمياً.
قال صندوق النقد الدولي يوم الثلاثاء إنه يتوقع أن ينمو الاقتصاد العالمي بنسبة 3.1% هذا العام، وهو تباطؤ عن توقعاته السابقة البالغة 3.3%، والتي أصدرها قبل أن تبدأ الولايات المتحدة وإسرائيل حربهما مع إيران في 28 فبراير.
أجد أنه إذا لم يخرج الاجتماع القادم بين المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين بحل لوقف إطلاق نار دائم، فقد يستمر الخوف من الركود التضخمي في الارتفاع، وحتى لو اتفقوا على وقف إطلاق نار دائم، فإن إسرائيل ستعطل بالتأكيد وقف إطلاق النار بمهاجمة إيران، إذا لم يتمكن الرئيس ترامب من السيطرة على حليفه المقرب نتنياهو.
عند تحليل الوضع الحالي، أجد أنه على الرغم من أن أسعار النفط أقل من أعلى مستوياتها في مارس، عند حوالي 100 دولار للبرميل، إلا أنها لا تزال أعلى بنحو 40% من مستوياتها في أواخر فبراير.
أستنتج أن العقود الآجلة للذهب قد تظل تحت ضغط البيع، على الرغم من الآمال المتزايدة في وقف إطلاق نار دائم، حيث قد تظل أسعار النفط قوية هذا العام، حيث تحول مضيق هرمز الآن إلى أداة أكثر قوة من القنبلة النووية بالنسبة لإيران، خاصة عندما يظل الرئيس الأمريكي مترددًا بشأن موقفه.
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، حيث أن هذا التحليل يستند فقط إلى الملاحظات.
