عاجل: صدور محضر اجتماع الفيدرالي ومفاجأة رفع الفائدة!
- تُصدر انفيديا نتائجها الفصلية يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق، وكالعادة، ستترقب الأسواق بأكملها هذا الحدث.
- قد يُعيد تجاوز التوقعات إشعال فتيل موجة الصعود في قطاع الذكاء الاصطناعي، في حين أن أي إشارة إلى تباطؤ النمو أو ضغوط على الهوامش قد تتردد تداعياتها بعيداً عن قطاع أشباه الموصلات.
- تتركز الأنظار على جنسن هوانغ لتقديم توضيحات بشأن خط الإنتاج والابتكار ومتانة الطلب على الذكاء الاصطناعي.
من المقرر أن تُصدر انفيديا (NASDAQ:NVDA) نتائج أرباحها للربع الأول من السنة المالية يوم الأربعاء بعد إغلاق السوق، في ما يُعدّ على الأرجح الإصدار الأكثر ترقباً في موسم الأرباح بأكمله.
بفضل قيمتها السوقية البالغة 5.3 تريليون دولار وهيمنتها المطلقة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لن تحدد نتائج شركة تصنيع الرقائق وتوجيهاتها المستقبلية مسار سهمها فحسب، بل من المرجح أن تُحدد وتيرة قطاع التكنولوجيا بأكمله وتؤثر على معنويات السوق الأوسع لأسابيع قادمة.
تستعد أسواق الخيارات لتحرك ملحوظ في أعقاب الأرباح، إذ تشير التقلبات الضمنية إلى تأرجح محتمل بنسبة 7% في سهم NVDA، مما يُجسّد حجم المخاطر المطروحة على المحك.
تقديرات المحللين
يتوقع المحللون أن تُحقق انفيديا ربعاً استثنائياً آخر في ظل عدم ظهور أي بوادر لتراجع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تُشير تقديرات الإجماع إلى إيرادات تبلغ نحو 78.8 مليار دولار، مما يمثل نمواً سنوياً بنحو 80%.
من المتوقع أن تبلغ ربحية السهم المعدّلة (EPS) نحو 1.75 دولار، بارتفاع 116% مقارنةً بـ 0.81 دولار في الفترة ذاتها من العام الماضي.
المصدر: InvestingPro
يتوقع المحللون على نطاق واسع تجاوزاً للتوقعات مع رفع التوجيهات، فيما تتوقع بعض المؤسسات كسيتي إيرادات تصل إلى نحو 80 مليار دولار في ضوء التسارع الأقوى لشرائح Blackwell/B300.
العوامل الرئيسية التي ينبغي مراقبتها
بالإضافة إلى البيانات الرئيسية، سيركز المستثمرون على:
- التوجيهات المستقبلية: ستخضع توقعات الإدارة للإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية لتدقيق مستفيض بحثاً عن مؤشرات على استدامة الطلب.
- تحديث Blackwell: التعليقات المتعلقة بوتيرة الإنتاج واستقبال العملاء لشرائح Blackwell من الجيل التالي.
- هوامش الربح الإجمالية: مؤشرات حول ما إذا كانت القوة التسعيرية لا تزال قوية أم أن المنافسة وتحولات المزيج تضغط على الربحية.
- إيرادات الصين: تحديثات بشأن الامتثال لقيود التصدير والمساهمة من الشرائح "المخففة" المعتمدة.
أداء سهم NVDA منذ بداية العام
ارتفع سهم انفيديا بنحو 18% منذ بداية العام، مغلقاً عند نحو 220.00 دولار يوم الثلاثاء. يتخلف هذا الأداء عن المكاسب المتفجرة في السنوات السابقة، غير أنه لا يزال يتفوق على السوق الأوسع. تراجع السهم عن قممه في خضم مخاوف التدوير، لكنه يظل ركيزة أساسية في محافظ الذكاء الاصطناعي.
المصدر: Investing.com
على الرغم من التقلبات الأخيرة، يظل توجه المحللين صعودياً بشكل ساحق. يقترب متوسط السعر المستهدف من 275.00 دولار، مما يعني ارتفاعاً محتملاً بنحو 25% من مستويات التداول الحالية، مع إبقاء عدد من المؤسسات البارزة على تصنيف "شراء".
المصدر: Investing.com
تشمل التحركات الأخيرة رفع الأسعار المستهدفة إلى 300.00 دولار وما فوق، و320.00 دولار، و325.00 دولار، و275.00 دولار وما فوق من قِبل مؤسسات من بينها TD Cowen وWedbush وHSBC وغيرها.
التأثير المحتمل على السوق
نظراً لثقلها الكبير في ناسداك -100 وإس آند بي 500، كثيراً ما تترتب على ردة فعل انفيديا عقب الأرباح تداعيات تتجاوز حجمها المعتاد.
قد يُعيد ربع قوي مصحوب بتوجيهات متفائلة إشعال فتيل موجة الصعود في قطاع التكنولوجيا، رافعاً الأسهم المرتبطة به (أشباه الموصلات ومراكز البيانات ومزودي الخدمات السحابية)، مع احتمال دفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات وناسداك نحو مستويات قياسية جديدة.
المصدر: Investing.com
في المقابل، قد يُفضي أي ضعف محسوس في التوجيهات أو ضغوط على الهوامش أو تباطؤ أبطأ من المتوقع في وتيرة الإطلاق إلى تدوير خارج أسهم الذكاء الاصطناعي وإثقال كاهل المعنويات في قطاعات النمو والتكنولوجيا.
الخلاصة
على الصعيد العملي، سيطرح السوق ثلاثة أسئلة فور صدور الأرقام:
- هل تجاوزت Nvidia توقعات الإيرادات وربحية السهم بهامش مماثل (أو أكبر) مقارنةً بالأرباع السابقة؟
- هل تأتي التوجيهات المستقبلية للربع القادم (وأي تعليقات على مستوى العام بأكمله) أعلى بمستوى مريح من الإجماع الحالي؟
- هل تدعم نبرة جنسن هوانغ وتفاصيله حول الطلب على الذكاء الاصطناعي وخط المنتجات والنظام البيئي فكرة أن هذه لا تزال دورة استثمار في مراحلها الأولى، وليست موجة صعود تبلغ ذروتها؟
إذا كانت الإجابات بـ"نعم"، فقد تُغذي نتائج انفيديا موجة صعود جديدة في السهم وتُعيد إحياء صفقة الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. أما إذا اكتفت الشركة بتلبية التوقعات، أو إذا أشارت التوجيهات والتعليقات إلى قدر من التطبيع، فقد تكون ردة الفعل أكثر خفوتاً أو حتى سلبية، في ضوء قوة الأداء منذ بداية العام.
في كلتا الحالتين، تبدو أرباح انفيديا يوم الأربعاء لحظة محورية للتكنولوجيا والسوق الأوسع، بتداعيات تمتد بعيداً عن رمز مؤشر واحد.
كما هو الحال دائماً، احرص على متابعة InvestingPro لتبقى دائمًا مستعدًا للتعامل مع تقلبات السوق وما يعنيه ذلك لتداولاتك.
فيما يلي أبرز الطرق التي يمكن من خلالها لاشتراك InvestingPro أن يُعزز أداءك في الاستثمار بسوق الأسهم:
- ProPicks AI: اختيارات أسهم مُدارة بالذكاء الاصطناعي كل شهر، مع عدة اختيارات انطلقت بالفعل هذا الشهر وعلى المدى البعيد.
- Warren AI: تُوفر أداة الذكاء الاصطناعي من Investing.com رؤى السوق في الوقت الفعلي وتحليلاً متقدماً للرسوم البيانية وبيانات تداول مخصصة لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات سريعة مبنية على البيانات.
- القيمة العادلة: تجمع هذه الميزة 17 نموذج تقييم على مستوى المؤسسات للكشف عن الأسهم المبالغ في تقييمها أو المُقيّمة بأقل من قيمتها أو المُسعّرة بشكل عادل.
-
أكثر من 1,200 مقياس مالي في متناول يدك: من نسب الديون والربحية إلى مراجعات أرباح المحللين، ستجد كل ما يستخدمه المستثمرون المحترفون لتحليل الأسهم في لوحة تحكم واحدة منظمة.
-
أخبار وتحليلات السوق على مستوى المؤسسات: ابقَ متقدماً على تحركات السوق بفضل عناوين حصرية وتحليلات مبنية على البيانات.
-
تجربة بحثية خالية من المشتتات: لا نوافذ منبثقة. لا فوضى. لا إعلانات. فقط أدوات مبسطة مصممة لاتخاذ قرارات ذكية.
Vision AI: أحدث إضافات InvestingPro. يُحلل الرسم البياني لأي أصل بذكاء سوقي احترافي، محدداً الأطر الزمنية الرئيسية والأنماط التقنية والمؤشرات، ثم يُقدم دليل تداول واضحاً مع المستويات والسيناريوهات والمخاطر الأكثر أهمية في أقل من دقيقة.
لم تشترك في Pro بعد؟
إفصاح: هذا ليس نصيحة مالية. احرص دائماً على إجراء أبحاثك الخاصة.
