تحليل شامل للذهب في هذا الأسبوع

"في الأسواق المالية لا تُقاس النجاحات بعدد الصفقات الرابحة، بل بقدرتك على البقاء عندما يخطئ الجميع."

جورج سوروس

مع انتهاء تداولات الأسبوع الماضي، دخل الذهب مرحلة واضحة من إعادة تقييم الأسعار بعد موجة تصحيحية قوية دفعت المعدن الأصفر إلى التخلي عن جزء مهم من مكاسبه، حيث انتقلت الأسعار من قمة أسبوعية عند 4546 إلى قاع أسبوعي عند 4311، قبل أن يغلق الذهب تداولات الأسبوع عند 4327.

هذا الإغلاق القريب من القاع الأسبوعي لا يمكن قراءته كحركة عابرة فقط، بل يعكس ضغطاً بيعياً واضحاً، خصوصاً أن الهبوط جاء في أسبوع شهد ارتفاعاً في عوائد سندات الخزينة الأمريكية وقوة في مؤشر الدولار، وهي عوامل عادة ما تضغط على الذهب بسبب ارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن الأصفر.

ومن هنا تأتي أهمية مقولة جورج سوروس، لأن السوق لا يكافئ من يتمسك برأيه، بل يكافئ من يملك القدرة على قراءة تغير المعطيات والتعامل معها بمرونة. فعندما تجتمع قوة الدولار مع ارتفاع العوائد وإغلاق الذهب قرب القاع، تصبح الأولوية للانضباط الفني قبل بناء أي رؤية عاطفية على الأسعار.

الذهب بالأرقام

• القمة الأسبوعية: 4546

• القاع الأسبوعي: 4311

• الافتتاح الأسبوعي: 4520

• الإغلاق الأسبوعي: 4327

• المعدل السعري: 235 دولار

• المتوسط الأسبوعي: 4444.50

• المعدل الحركي اليومي: 0.47 %

• معدل التصحيح الهبوطي من أعلى قمة: 951 %

• معدل التصحيح الصعودي من أدنى قاع: 1123 %

• الشق العلوي للتصحيح على الفريم اليومي: 4480.18

• الشق السفلي للتصحيح على الفريم اليومي: 4173.82

• الشق العلوي للتصحيح على فريم 4 ساعات: 4423.82

• الشق السفلي للتصحيح على فريم 4 ساعات: 4230.18

• الشق العلوي للتصحيح على فريم الساعة: 4373.99

• الشق السفلي للتصحيح على فريم الساعة: 4280.01

• المعدل التراكمي الصاعد على اليومي: 4524.52

• المعدل التراكمي الهابط على اليومي: 4129.48

قانون المرونة السعرية للطلب

عوائد سندات الخزينة الأمريكية:

• سند US02Y:

مقدار التغير الأسبوعي: +0.28%

العائد النهائي: 4.15%

• سند US05Y:

مقدار التغير الأسبوعي: +0.27%

العائد النهائي: 4.27%

• سند US10Y:

مقدار التغير الأسبوعي: +0.17%

العائد النهائي: 4.52%

• سند US20Y:

مقدار التغير الأسبوعي: +0.10%

العائد النهائي: 5.02%

• سند US30Y:

مقدار التغير الأسبوعي: +0.06%

العائد النهائي: 5.00%

النفط:

• مقدار التغير الأسبوعي: -2.50 دولار

• المعدل الحركي: -0.50 دولار يومياً

مؤشر الدولار الأمريكي:

• مقدار التغير الأسبوعي: +1.08%

• المعدل الحركي: 0.216% يومياً

العقود المفتوحة على الذهب الآجل:

• العقود المفتوحة أول الأسبوع: 379,325 عقد

• العقود المفتوحة آخر الأسبوع: 353,489 عقد

• مقدار التغير: -25,836 عقد

• نسبة التغير: -6.81%

الخلاصة وفق قانون المرونة السعرية للطلب:

القراءة المجمعة للعوائد الأمريكية والدولار والنفط والعقود المفتوحة تميل إلى استمرار الضغط على الذهب على المدى القصير. ارتفاع العوائد والدولار جاء عاملاً سلبياً واضحاً، في حين أن انخفاض العقود المفتوحة بالتزامن مع هبوط الأسعار يشير إلى خروج جزء من السيولة أو إغلاق مراكز قائمة، وهذا ينسجم مع الإغلاق الأسبوعي الضعيف قرب القاع.

التحليل الأساسي

ركزت الأسواق خلال الأسبوع الماضي على قوة بيانات الاقتصاد الأمريكي وتوقعات الفائدة، حيث جاءت بيانات التوظيف الأمريكية أقوى من التوقعات، ما أعاد تسعير احتمالات بقاء السياسة النقدية متشددة لفترة أطول.

بيانات التوظيف الأمريكية

• الوظائف غير الزراعية

• معدل البطالة

ارتفاع الوظائف مع ثبات البطالة عند مستوياتها المتوقعة أعطى الأسواق رسالة مفادها أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قادراً على تحمل مستويات فائدة مرتفعة، وهذا ما ضغط على الذهب من زاوية العوائد والدولار.

أهم أحداث الأسبوع القادم

• مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي

• مؤشر أسعار المنتجين

• طلبات إعانة البطالة الأسبوعية

الأسبوع القادم سيكون مهماً جداً، لأن بيانات التضخم قد تحدد ما إذا كان الهبوط الحالي مجرد تصحيح فني، أم بداية موجة ضغط أوسع مرتبطة بإعادة تسعير الفائدة الأمريكية.

التحليل الفني

الترند العام:

هابط على الفريم اليومي ما دامت الأسعار تتداول دون الشق العلوي للتصحيح على الفريم اليومي عند 4480.18.

الترند الفرعي:

هابط على فريم 4 ساعات ما دامت الأسعار تتداول دون الشق العلوي للتصحيح عند 4423.82.

الترند الثانوي:

محايد مائل للهبوط على فريم الساعة ما دامت الأسعار تتداول دون الشق العلوي للتصحيح عند 4373.99.

شروط استكمال الصعود

1- اختراق مستوى 4374 والثبات أعلاه.

2- إغلاق شمعة يومية أعلى المستوى.

3- استعادة المتوسط الأسبوعي عند 4444.50.

شروط استكمال الهبوط

1- كسر مستوى 4280.

2- إغلاق شمعة يومية أسفل مستوى 4280.

3- استمرار التداول أسفل الشق العلوي لفريم الساعة ليوم كامل.

الأهداف الفنية لهذا الأسبوع

في حال اختراق الذهب لمستوى 4366 والثبات والإغلاق اليومي أعلاه تكون الأهداف الصعودية:

• الهدف الأول: 4408

• الهدف الثاني: 4252

• الهدف الثالث: 4492

• الهدف الرابع: 4531

في حال كسر الذهب لمستوى 4285 والثبات والإغلاق اليومي أسفله تكون الأهداف الهبوطية:

• الهدف الأول: 4244

• الهدف الثاني: 4197

• الهدف الثالث: 4148

• الهدف الرابع: 4111

((((الخطوط البيضاء هي الأهداف الأبوعية))))

الاستراتيجية المتبعة لهذا الأسبوع

نحن بائعين للذهب ما دامت الأسعار تتداول دون المستوى المحوري 4374، ودون إغلاق شمعة يومية أعلاه.

أما في حال استطاعت الأسعار اختراق هذا المستوى والثبات فوقه، فإن النظرة الفنية ستبدأ بالتحول تدريجياً لصالح المشترين، بشرط استعادة المتوسط الأسبوعي عند 4444.50 والإغلاق أعلاه.

(((((((نحن نتحدث هنا على التداول اليومي صديقي)))))))

الخاتمة

جورج سوروس لم يكن متداولاً تقليدياً يبحث عن تأكيد رأيه في السوق، بل كان من أكثر المستثمرين قدرة على تغيير موقفه عندما يرى أن الواقع لم يعد يخدم فكرته الأولى، هذه النقطة تحديداً هي ما يحتاجه المتداول في الذهب خلال هذه المرحلة.

فالأسواق لا تسأل المتداول عن قناعته، بل تختبر قدرته على قراءة الأرقام كما هي، وعندما يغلق الذهب قريباً من قاعه الأسبوعي، وتنخفض العقود المفتوحة، وترتفع العوائد والدولار، فإن الرسالة الفنية والأساسية تصبح واضحة: لا بد من احترام الاتجاه الحالي حتى تظهر إشارة معاكسة قوية.

ومع ذلك، يبقى الذهب من أكثر الأصول حساسية للأخبار والبيانات المفاجئة، لذلك يجب التعامل مع الأسبوع القادم بانضباط كامل، خصوصاً مع انتظار بيانات التضخم الأمريكية التي قد تعيد رسم توقعات الفائدة وتغير اتجاه السوق بسرعة.

هذا التحليل فني ورياضي وأساسي من ناحية البيانات والتقارير الاقتصادية، وبعيد عن أي توصية مباشرة بالبيع أو الشراء.

أسبوع موفق للجميع.