الذهب بين التهدئة الجيوسياسية وقرار الفيدرالي

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

الحمد لله على العلم والمعرفة 

"ليس المهم أن تكون على صواب دائماً، بل أن تعرف متى تغيّر رأيك عندما تتغير الحقائق."

بول تيودور جونز

مع انتهاء تداولات الأسبوع الماضي، تحرك الذهب ضمن نطاق حاد اتسم بضغط بيعي واضح، حيث سجل قمة أسبوعية عند 4363، ثم تراجع إلى قاع أسبوعي عند 4023، قبل أن يغلق عند 4218. هذا السلوك السعري يعكس أن السوق لم يكن في حالة تذبذب عادي، بل في مرحلة إعادة تقييم حقيقية بين المخاطر الجيوسياسية، حركة الدولار، عوائد السندات، وتوقعات الفائدة الأمريكية.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

مراجعة أداء التحليل السابق

أكد الذهب خلال تداولات الأسبوع الماضي دقة القراءة الفنية السابقة، حيث فشل في استعادة مناطق الافتتاح الأسبوعي، وتحولت المستويات المكسورة إلى مقاومات متدرجة، ثم انتقلت الأسعار إلى مستويات أدنى بصورة منظمة، وقد أظهرت حركة السوق احتراماً واضحاً لتسلسل المستويات المنشورة، ما يؤكد أن الاتجاه الهابط كان هو المسيطر طوال الأسبوع، وأن السيناريو السلبي تحقق بدرجة عالية من التوافق مع حركة السعر الفعلية.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

الذهب بالأرقام

القمة الأسبوعية: 4363

القاع الأسبوعي: 4023

الافتتاح الأسبوعي: 4321

الإغلاق الأسبوعي: 4218

المعدل السعري: 340 دولار

المتوسط الأسبوعي: 4388

المعدل الحركي اليومي: 0.68 %

معدل التصحيح الهبوطي من أعلى قمة: 1060 %

معدل التصحيح الصعودي من أدنى قاع: 1014 %

الشق العلوي للتصحيح على الفريم اليومي: 4451

الشق السفلي للتصحيح على الفريم اليومي: 3988

الشق العلوي للتصحيح على فريم 4 ساعات: 4363

الشق السفلي للتصحيح على فريم 4 ساعات: 4075

الشق العلوي للتصحيح على فريم الساعة: 4286

الشق السفلي للتصحيح على فريم الساعة: 4149

المعدل التراكمي الصاعد: 4513

المعدل التراكمي الهابط:3903

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

قانون المرونة السعرية للطلب

1- انخفاض على عوائد سندات الخزينة الأمريكية

. US02Y -0.12%

. US05Y -0.11%

. US10Y -0.10%

. US20Y -0.07%

. US30Y -0.06%

2- انخفاض أسعار النفط

مقدار التغير الأسبوعي: -5.71 دولار تقريباً

نسبة التغير الأسبوعي: -6.30%

المعدل الحركي اليومي: -1.14 دولار تقريباً

3- مؤشر الدولار الأمريكي

مقدار التغير الأسبوعي: -0.32 نقطة تقريباً

نسبة التغير الأسبوعي: -0.32%

المعدل الحركي اليومي: -0.064 نقطة تقريباً

4- العقود المفتوحة على الذهب الآجل

العقود المفتوحة أول الأسبوع: 353,489 عقد

العقود المفتوحة آخر الأسبوع: 326,052 عقد

مقدار التغير: -27,437 عقد

نسبة التغير: -7.76%

5- سعر الفائدة الأمريكية

نطاق الفائدة الحالي: 3.50% - 3.75%

الحد الأعلى للفائدة: 3.75%

الفائدة الفعلية: التقريبية 3.62%

التوقع الأقرب: تثبيت الفائدة ما لم تتغير بيانات التضخم والعمل

الخلاصة وفق قانون المرونة السعرية للطلب:

رغم تراجع عوائد السندات الأمريكية خلال الأسبوع، فإن الذهب لم يستفد من هذا العامل بالشكل المعتاد، لأن الصورة العامة بقيت مركبة. تراجع النفط بعد مؤشرات التهدئة الأمريكية الإيرانية خفف جزءاً من علاوة المخاطر الجيوسياسية، كما أن انخفاض العقود المفتوحة على الذهب الآجل بنسبة 7.76% أظهر خروجاً واضحاً من المراكز أو تراجعاً في شهية بناء عقود جديدة. أما الاتفاق أو التفاهم الأمريكي الإيراني بشأن تهدئة الحرب، فيدل اقتصادياً على تراجع علاوة المخاطر المرتبطة بالطاقة والملاحة والإمدادات، وهذا يضغط عادة على الذهب من زاوية الملاذ الآمن، لأنه يقلل الحاجة إلى التحوط الفوري ضد التصعيد العسكري. لذلك كان أثر التهدئة سلبياً نسبياً على الذهب، خصوصاً مع استمرار ترقب قرار الفائدة الأمريكية وبيانات التضخم.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

أهم أحداث الأسبوع القادم

1- قرار الفائدة الأمريكية

2- المؤتمر الصحفي للاحتياطي الفيدرالي

3- طلبات إعانة البطالة الأسبوعية

4- مبيعات التجزئة

هذا الأسبوع سيكون حساساً لحركة الذهب، لأن قرار الفائدة ونبرة الاحتياطي الفيدرالي سيحددان إلى حد كبير اتجاه الدولار والعوائد. أي لهجة متشددة قد تبقي الذهب تحت الضغط، بينما أي إشارة إلى التريث أو القلق من تباطؤ النمو قد تمنح المعدن الأصفر فرصة ارتداد فني.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

التحليل الفني

الترند العام هابط ما دامت الأسعار تتداول أسفل 4451

الترند الفرعي هابط ما دامت الأسعار تتداول أسفل 4366

الترند الثانوي صاعد ما دامت الأسعار تتداول أعلى 4286

شروط استكمال الصعود

1- اختراق مستوى 4366.

2- إغلاق يومي أعلى المستوى بكامل بجسم الشمعة.

شروط استكمال الهبوط

1- كسر مستوى 4149.

2- إغلاق يومي أسفل المستوى.

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

الأهداف الفنية الصعودية

الهدف الأول: 4357

الهدف الثاني: 4407

الهدف الثالث: 4455

الهدف الرابع: 4509

الأهداف الفنية الهبوطية

الهدف الأول: 4244

الهدف الثاني: 4188

الهدف الثالث: 4131

الهدف الرابع: 4077

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

الاستراتيجية الأسبوعية

الاستراتيجية الحالية تميل إلى الحذر مع أفضلية نسبية للبائعين ما دامت الأسعار تتداول أسفل 4366 ، أما في حال نجاح الذهب في اختراق المستوى والثبات أعلاه بشمعة يومية كاملة ، فقد تبدأ النظرة الفنية بالتحول تدريجياً لصالح المشترين، خصوصاً إذا تزامن ذلك مع تراجع الدولار أو لهجة أقل تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي.

(((((نحن نتحدث هنا على التداول اليومي صديقي)))))

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

الخاتمة

بول تيودور جونز من أكثر المتداولين الذين ربطوا النجاح في الأسواق بإدارة المخاطر قبل البحث عن الأرباح. كان يؤمن أن السوق لا يحتاج من المتداول أن يكون على صواب دائماً، بل يحتاج منه أن يعرف متى يقلل الخسارة ومتى يترك الصفقة الرابحة تعمل لصالحه.

وحركة الذهب هذا الأسبوع تؤكد هذه الفكرة. فالسوق تحرك بعنف بين عوامل متعارضة: تراجع العوائد من جهة، وهدوء المخاطر الجيوسياسية وتراجع العقود المفتوحة من جهة أخرى، مع بقاء الفائدة والتضخم في قلب المشهد.

لذلك، تبقى القراءة الأهم للأسبوع القادم مرتبطة بقرار الفيدرالي ونبرة الحديث بعد القرار، لأن الذهب قد يتحرك سريعاً إذا تغيرت توقعات الفائدة أو عادت المخاطر الجيوسياسية إلى الواجهة.

هذا التحليل فني ورياضي وأساسي من ناحية البيانات والتقارير الاقتصادية، ولا يمثل توصية مباشرة بالبيع أو الشراء.

أسبوع موفق للجميع.