ثيران الذهب على أطراف أصابعهم يترقبون بيانات هامة..إليك ما يجب متابعته!

• يواصل ذهب تراجعه في ظل قوة الدولار الأمريكي وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.
• قد تحدد خطابات البنوك المركزية وبيانات الرواتب الأمريكية الاتجاه القريب المدى للذهب.
• يبقى المشهد الفني لـ Gold هبوطياً ما لم تستعد الأسعار مستوى المقاومة الرئيسي فوق 4,100 دولار.

تداولت أسعار ذهب بشكل محدود عند إعادة افتتاح الأسواق، قبل أن تتراجع إلى مستويات أدنى. يشير هذا التفاعل إلى أن المستثمرين تجاوزوا إلى حد بعيد آخر التبادلات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران.

يبدو الاتجاه هبوطياً بوضوح. فرغم أن المعدن النفيس تمكن من تحقيق مكاسب خلال الجلستين الأخيرتين من الأسبوع الماضي، إلا أنه أنهى الأسبوع على انخفاض بشكل عام، مسجلاً بذلك رابع انخفاض أسبوعي متتالٍ. تتحول الأنظار الآن نحو أسبوع تداول مختصر يحفل بأحداث اقتصادية كلية مهمة. ومن المرجح أن تحدد سلسلة من خطابات كبار مسؤولي البنوك المركزية وأحدث بيانات سوق العمل الأمريكي اتجاه المعنويات.

استمرار صمود الدولار الأمريكي يُثقل كاهل الذهب

جاء ضعف الذهب الأخير نتيجة تضافر عوامل اقتصادية كلية وعوامل خاصة بالسوق. ويبقى العائق الأكبر هو التوقعات بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه النقدي التقييدي، وهو ما يدعم الدولار الأمريكي.

في الوقت ذاته، تراجع الطلب على الأصول التقليدية الملاذ الآمن مع تخفيف المخاوف من اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط. وقد أفضى ذلك مقروناً بتصفية المراكز الشرائية المضاربية التي تراكمت في وقت سابق من العام، إلى بيئة أكثر صعوبة للذهب السبائكي.

وعلى صعيد المستقبل، تواصل الأسواق النقاش حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. فإذا ظلت البيانات الاقتصادية القادمة صامدة وأثبت التضخم عناده، فقد يلجأ صانعو السياسة إلى مزيد من التشديد. وسيؤدي هذا السيناريو على الأرجح إلى تعزيز الدولار الأمريكي بشكل أكبر وزيادة الضغط على الأصول غير المُدرّة للعائد كالذهب.

خطاب البنوك المركزية وبيانات الرواتب الأمريكية في دائرة الضوء

يتضمن التقويم الاقتصادي لهذا الأسبوع عدة محفزات محتملة. سيتابع المستثمرون عن كثب مداخلات رؤساء الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا خلال المنتدى السنوي للسياسة النقدية لبنك أوروبا المركزي في سينترا.

وستُولى اهتمام خاص لأي تعليقات جديدة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في أعقاب نبرته المتشددة في اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو التي أربكت الأسواق المالية. وسترجح رسالة حازمة أخرى بشأن التضخم وأسعار الفائدة كفة التوقعات بارتفاع عائدات الخزانة الأمريكية، وهو مزيج أثقل تاريخياً على أسعار الذهب.

في سياق آخر، سيبقى التركيز على الإصدارات الاقتصادية الأمريكية. ومع اقتراب عيد الاستقلال، سيشهد يوم الخميس جدولاً حافلاً بالبيانات، يشمل تقرير الوظائف خارج القطاع الزراعي المُتابَع عن كثب، وبيانات معدل البطالة ونمو الأجور.

في أعقاب عدة تقارير توظيف جاءت أقوى من المتوقع واجتماع أكثر تشدداً للاحتياطي الفيدرالي، سيسعى المستثمرون إلى التأكد من أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال صامداً. وسيعزز تقرير وظائف قوي آخر الحجج لصالح تشديد السياسة النقدية في وقت لاحق من هذا العام، في حين قد تُضعف أي مؤشرات على ضعف سوق العمل تلك التوقعات.

التحليل الفني للذهب: مسار المقاومة الأدنى لا يزال مائلاً نحو الهبوط

شهد الذهب انتعاشاً متواضعاً في نهاية الأسبوع الماضي، مواصلاً الارتداد الذي بدأ يوم الخميس والعودة فوق مستوى 4,000 دولار النفسي. وفي وقت كتابة هذه السطور، كانت الأسعار تتراجع مجدداً بعد اختبار أدنى مستوى لشهر مارس عند 4,098 دولار، وهو المستوى الذي كان يوفر دعماً في السابق وبات يعمل الآن كمقاومة في أعقاب الاختراق الهبوطي الأخير.

تبقى الصورة الفنية الأشمل صعبة بالنسبة للمضاربين على الارتفاع. لا يزال XAU يتداول بشكل مريح دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، فيما يُبرز المتوسط المتحرك الأسي المتراجع لـ 21 يوماً فقدان الزخم الصعودي. وما لم تُستعد هذه المؤشرات طويلة الأمد، يواصل الاتجاه السائد ترجيح كفة البائعين.

على صعيد الهبوط، يبقى أول مستوى يستحق المراقبة هو أدنى تأرجح أخير عند 3,916 دولار، حيث من المرجح تركز السيولة. وقد يكشف اختراق حاسم دون هذا المستوى عن مناطق الدعم النفسي عند 3,900 دولار و3,800 دولار، مع ضعف ملحوظ في الدعم الفني بينهما.

في المقابل، إذا نجح المشترون في دفع الأسعار بشكل مقنع فوق منطقة المقاومة 4,098-4,136 دولار، فستتحول الأنظار نحو المقاومة التالية حول 4,274-4,300 دولار، بالتزامن مع خط الاتجاه الهبوطي الأكبر.