سيناريوهات حركة الذهب السعرية في انتظار قرار الفيدرالي

مع استمرار الصراع الأمريكي-الإيراني لمدة 200 يوم، يُرجّح المشاركون في السوق الآن بنسبة 92% احتمال رفع أسعار الفائدة في نهاية اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، وفقاً لأداة CME FedWatch. وهذا يمثل ارتفاعاً ملحوظاً مقارنةً بنسبة 59% قبل أسبوع واحد.

في هذا السياق، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات القياسية فوق مستوى 5% لتلامس أعلى مستوياتها في ما يقرب من عقدين من الزمن. وفي الوقت ذاته، تعزز الدولار الأمريكي. وتميل تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى الضغط على الذهب لأن السبائك لا تدفع فوائد، فيما قد يُضعف الدولار الأقوى جاذبية المعدن للمشترين من الخارج.

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار النفط بعد أن أغلقت المملكة العربية السعودية خط أنابيبها الشرقي-الغربي إثر هجمات شنّها مسلحو الحوثيين المدعومون من إيران في اليمن. ويُعرّض هذا الاضطراب ملايين البراميل يومياً للخطر. وقد كان خط الأنابيب مساراً رئيسياً لتدفقات النفط السعودي في أعقاب الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز في وقت سابق من هذا العام.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد توقع الأسبوع الماضي أن الصراع لن ينتهي إلا بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 03/11. ويمثل هذا تحولاً لافتاً في نبرة إدارة كانت قد أشارت في البداية إلى أن الحرب ستستمر أسابيع لا أشهراً.

ونقلاً عن مسؤولَين إقليميَّين، أفادت وكالة أسوشيتد برس بأن خط الأنابيب البالغ طوله 1,200 كيلومتر سيتوقف عن العمل لمدة تتراوح بين ثلاثة وخمسة أسابيع، ريثما تُصلَح الأضرار التي طالت محطة ضخ رئيسية. وأضافت الوكالة أن خط الأنابيب قد يعمل جزئياً خلال فترة الإصلاح، غير أنه لم يُحسم بعد حجم النفط الذي سيتدفق عبره.

بيد أن الأسواق تدخل أسبوعاً قد يسحب فيه النفط والبنوك المركزية والعوائد في الاتجاه ذاته: نحو تضخم أعلى وأوضاع مالية أشد تقييداً. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كان صانعو السياسات سيُقرّون هذه التوقعات أم يتحدونها، إذ يُرجَّح أن تحدد الإجابة الحركة الكبرى التالية في العملات والأسهم والذهب.

وحذّرت قطر يوم الثلاثاء من إغلاق مضيق باب المندب، في أعقاب الحصار الممتد لأشهر على مضيق هرمز والمكاسب الأخيرة للحوثيين على ساحل البحر الأحمر.

وقال إبراهيم الهاشمي، المسؤول في وزارة الخارجية القطرية، للصحفيين: "يعاني العالم ما يكفيه جراء إغلاق مضيق هرمز، ولا يمكننا تحمّل إضافة مضيق باب المندب إلى تلك المعادلة".

وأشار إلى أن إغلاق المدخل الجنوبي للبحر الأحمر سيكون "كارثياً على العالم بأسره. ونحن نرى بالفعل التداعيات... لذا تدفع قطر نحو الدبلوماسية والحوار".

المستويات الفنية الجديرة بالمتابعة

على الرسم البياني الشهري، بعد أن افتتح الشهر عند 4,498.70 دولار، واختبر أعلى مستوى للشهر عند 4,558.50 دولار وأدنى مستوى عند 4,293.00 دولار، يتداول عقد الذهب الآجل عند 4,317.65 دولار، أي أدنى مباشرةً من مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات (4,330.00 دولار)، حيث قد يدفع أي تحرك مستدام العقود الآجلة لاختبار مستوى الدعم الرئيسي التالي على الرسم البياني الشهري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (3,986.00 دولار)، وقد يُثير الإغلاق دون هذا المستوى مخاوف جدية بشأن تأثير التضخم المدفوع بالطاقة على الاقتصاد العالمي.

على الرسم البياني الأسبوعي، بعد أن افتتح الأسبوع عند 4,375.00 دولار، واختبر أعلى مستوى للأسبوع عند 4,396.80 دولار وأدنى مستوى عند 4,293.00 دولار، يتداول عقد الذهب الآجل عند 4,320.70 دولار، بعد أن واجه مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات (4,387.57 دولار) في محاولة للتمسك بمستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة (4,285.00 دولار)، حيث قد يدفع أي كسر لهذا المستوى العقود الآجلة لاختبار مستويات الدعم التالية عند 4,250.50 دولار و4,180.45 دولار، بعد مواجهة مقاومة قوية عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 فترة (4,399.00 دولار)، الذي جاء حتى دون المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات (4,389.00 دولار)، مما يُثير مخاوف بشأن استمرار الضعف عند المستويات الحالية.
على الرسم البياني اليومي، بعد أن افتتح اليوم عند 4,329.09 دولار، واختبر أعلى مستوى للجلسة عند 4,357.84 دولار وأدنى مستوى عند 4,301.67 دولار، يتداول عقد الذهب الآجل عند 4,312.32 دولار، أي دون المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة (4,361.34 دولار)، وقد اخترق مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة (4,316.87 دولار)، مشكّلاً نمط "المطرقة الهابطة"، وذلك بسبب تشكّل "تقاطع هابط"، إذ اخترقت جميع المتوسطات المتحركة الأسية (9، 20، 50، 100) مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة (4,561.24 دولار).

***
إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب والنفط على مسؤوليتهم الخاصة، إذ يستند هذا التحليل إلى الملاحظات فحسب.