الذهب إلى أين؟

مع دخول النزاع يومه الـ204، أسهمت التطورات خلال الأسبوع الماضي في تحسين التوقعات المتعلقة بالوضع بين الولايات المتحدة وإيران يوم السبت، على الرغم من عمليات بيع حادة شهدها يوم الجمعة. وتعافت العقود الآجلة إلى مستويات جلسة الصباح بعد أن لامست أدنى مستوياتها عند 4,372.20 دولار، لتغلق عند 4,424.90 دولار بعد أن افتتحت عند 4,381.60 دولار، غير أنها لم تتمكن من اختبار مستوى المقاومة النفسية عند 4,444 دولار.

عقود الذهب تصرفت بالطريقة ذاتها التي حددتها في تحليلَيّ السابقَين يوم الجمعة، إذ أغلقت الأسبوع بمكاسب طفيفة، حيث جاء الإغلاق الأسبوعي فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 4,399.57 دولار وأدنى من مستوى المقاومة النفسية عند 4,444 دولار، مما يشير إلى استمرار الضعف، في ظل تصريح الرئيس دونالد ترامب يوم السبت بأن "قراراً كبيراً" بات وشيكاً فيما يخص الحرب مع إيران، محذراً من أنه قادر على "إبادة" النظام الإيراني.

أعلن السفير الأمريكي لدى الأمم المتحدة مايك والتز يوم الجمعة أن الرئيس دونالد ترامب يعتزم استغلال خطابه المرتقب أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة للتأكيد على ضرورة منع إيران من امتلاك أسلحة نووية.

وأضاف والتز للصحفيين أن الرئيس سيتناول أيضاً جهود الإدارة في غزة، بما فيها خطة السلام المؤلفة من 20 نقطة.
وستتضمن زيارة ترامب للأمم المتحدة اجتماعاً مع قادة ست دول خليجية عربية، في وقت تدرس فيه واشنطن خطواتها القادمة في الحرب مع إيران.

وأشار والتز إلى أن ترامب مقرر له أيضاً عقد اجتماعات مع رئيس الوزراء البريطاني آندي بيرنهام ورئيسة الوزراء اليابانية ساناي تاكاييتشي.

ومن المقرر أن يخاطب الرئيس الجمعية العامة الأسبوع المقبل مع تجمع زعماء العالم في نيويورك.
في غضون ذلك، تحث الصين الولايات المتحدة وإيران على استئناف المفاوضات، في حين يتطلع المسؤولون الإيرانيون ووسائل الإعلام بشكل متزايد إلى بكين بوصفها جسراً دبلوماسياً محتملاً بين طهران وواشنطن، وفقاً لما أفادت به إيران إنترناشيونال.

وأبلغ وزير الخارجية الصيني وانغ يي نظيره الإيراني عباس عراقجي خلال محادثات جرت في بكين يوم الأربعاء بأن الصين مستعدة للقيام بـ"دور بنّاء" في حل النزاعات الدولية.

كما دعا وانغ واشنطن وطهران إلى إعادة بناء آليتهما التفاوضية وإجراء مشاورات جوهرية حول القضايا العالقة.
وقال عراقجي عقب الاجتماع إن القرارات المتخذة بالتشاور مع الصين ستكون لها "تداعيات بالغة الأثر على التوازن الاستراتيجي في المنطقة مستقبلاً".

وتأتي هذه المناقشات قبيل الاجتماع المرتقب بين الرئيس الصيني شي جين بينغ والرئيس دونالد ترامب في واشنطن الأسبوع المقبل. ولم تعرض الصين علناً الوساطة المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران، وفقاً لإيران إنترناشيونال.
ولا شك أن هذا التقدم على الجبهات الجيوسياسية ألقى بظلاله على أسعار النفط، التي سجلت خسائر أسبوعية يوم الجمعة، محطمةً بذلك سلسلة مكاسب امتدت أسبوعين متتاليين شهدت ارتفاعاً ناهز 20%.

وأرى أن هذا التراجع جاء مدفوعاً بمؤشرات مشجعة على إمكانية تحقيق تقدم دبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران، وتراجع المخاوف المتعلقة باضطرابات الإمداد.

عقود نفط برنت المستحقة في نوفمبر انخفضت بنسبة 1.6% لتستقر عند 103.19 دولار للبرميل، فيما تراجعت عقود خام غرب تكساس الوسيط المستحقة في أكتوبر بنسبة 2.3% لتستقر عند 99.53 دولار للبرميل، في أول إغلاق لها دون مستوى 100 دولار منذ 09/09. وعلى الصعيد الأسبوعي، خسر خام برنت 1.5%، فيما تراجع خام WTI بنسبة 0.7%.

الآن، يطرح السؤال نفسه: هل سيظل الاتجاه الراهن على حاله الأسبوع المقبل أيضاً، أم أن أي تحول مفاجئ من جانب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع قد يقلب المشهد برمته الأسبوع القادم؟

ولا شك أن الوضع الجيوسياسي الراهن لا يزال على حافة الهاوية، في ظل إغلاق خط الأنابيب الشرقي الغربي في المملكة العربية السعودية. وكانت المملكة تعتمد على هذا الممر الحيوي بديلاً عن شحن النفط الخام عبر مضيق هرمز، وبحسب رويترز، فإن ما يصل إلى 4% من إمدادات النفط العالمية قد تتعرض للخسارة في حال عدم استئناف تشغيله خلال أيام.

وقد تضرر خط الأنابيب جراء التصعيد المتواصل بين المملكة العربية السعودية والحوثيين المدعومين من إيران في اليمن، مما أضاف طبقة جديدة من المخاطر على إمدادات النفط. والأخطر من ذلك أن المكاسب التي حققها الحوثيون في غرب اليمن منحتهم نفوذاً متزايداً على مضيق باب المندب، الذي تعتمد عليه المملكة العربية السعودية إلى جانب مضيق هرمز لتصدير نفطها إلى الأسواق العالمية.

بيد أن أسواق النفط تلقت دعماً من آمال استعادة المملكة العربية السعودية لجزء من طاقة خط الأنابيب قريباً. وبحسب بلومبرغ نيوز، كانت المملكة تسعى لاستعادة نحو نصف طاقة خط الأنابيب خلال أيام، مقارنةً بتقارير سابقة أشارت إلى احتمال استغراق ذلك أسابيع.

ولا شك أن مستويات افتتاح يوم الاثنين لعقود الذهب والنفط الآجلة ستوفر مزيداً من المؤشرات حول الاتجاهات المتوقعة هذا الشهر، الذي يُرجَّح أن يكون حاسماً في ضوء الانتخابات الإسرائيلية المقبلة في أكتوبر والانتخابات النصفية الأمريكية في نوفمبر، فيما يواجه الزعيمان اللذان أشعلا فتيل الحرب على إيران في 28/02 انتقادات حادة في بلديهما بسبب دورهما في تصعيد التضخم على مستوى العالم.

غير أن أهداف هذا النزاع وغاياته لا تزال ضبابية، إذ تتبدل باستمرار وفق أمزجة الرئيس ترامب الذي يقول: "لا تسموها حرباً؛ إنها مجرد نزاع صغير، ويمكنني إنهاؤه في وقت قصير."

لكن إن أقدمت الصين الآن على المساعدة في حل هذه الأزمة، فإن كلاً من الولايات المتحدة وإسرائيل ستُبديان على الفور نواياهما الإيجابية، وإلا فإن هذا سيثبت مجدداً أنه محاولة عقيمة كسابقاتها من القرارات الهشة.

من الناحية التقنية، أرى أن التذبذب الذي شهده يوم الجمعة كان بمثابة فواق قبيل انزلاق حاد، إذ أخفقت العقود الآجلة للذهب في اختبار مستوى المقاومة النفسية.

في غضون ذلك، تقترب الحكومة الفنزويلية وفصيل من المعارضة من إبرام اتفاق لنقل ما يقارب 4,000,000,000 دولار من الذهب من بنك إنجلترا إلى الولايات المتحدة، التي ستتولى السيطرة على الوصول إلى هذه الأموال، وفقاً لما كشفه سبعة أشخاص مطلعون على المفاوضات لرويترز يوم الجمعة.

ويجري أعضاء هيئة تشريعية تقودها المعارضة منذ عام 2015 محادثات في كاراكاس مع الحكومة القائمة برئاسة ديلسي رودريغيز، بهدف إعادة هيكلة النظام السياسي للبلاد وإعادة فتح الاقتصاد من خلال صفقات نفطية وإعادة هيكلة ضخمة للديون.

وكان بنك إنجلترا قد احتجز نحو 31 طناً متريكاً من الذهب الفنزويلي لسنوات، بسبب رفض بريطانيا الاعتراف بشرعية الرئيس نيكولاس مادورو، الذي أُطيح به في عملية أمريكية على كاراكاس في يناير وبات يواجه حالياً تهماً بتهريب المخدرات في نيويورك.

وتسعى الحكومة الفنزويلية والمعارضة إلى تحرير هذه الأموال، التي قد تُسهم في جهود إعادة الإعمار في أعقاب زلزالَي يونيو المزدوجَين، إذ قد يُباع جزء كبير منها لتلبية الاحتياجات العاجلة.

بيد أن مصدرَين مقربَين من المفاوضات أفادا بأن الذهب المُفرَج عنه سينتقل إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك بموجب الاتفاق المقترح، فيما أشار مصدر آخر إلى أن وزارة الخزانة الأمريكية ستتولى إدارته.

وكانت صحيفة فايننشيال تايمز قد كشفت في وقت سابق تفاصيل الخطة المقترحة، التي تمنح حكومة رودريغيز السيطرة القانونية على الذهب دون أن تتيح لها بيع الحيازات فوراً، بل يمكن استخدامه ضماناً للاقتراض الحكومي، بما في ذلك إعادة إعمار مناطق الزلازل.

المستويات التقنية المحورية

على الرسم البياني الأسبوعي، على الرغم من الانتعاش القوي عقب اختبار مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 فترة ($4,289.65)، أغلقت عقود الذهب الآجلة الأسبوع عند 4,415.90 دولار، عند مستوى مقاومة حرج يتمثل في المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات ($4,408.50)، وأدنى بكثير من مستوى المقاومة النفسية عند 4,444 دولار، مما يشير إلى استمرار الضعف في حال بدأت الأسبوع دون مقاومة المتوسط المتحرك الأسي لـ9 فترات وأخفقت في الحفاظ على مستويات فوقه.

على الرسم البياني اليومي، على الرغم من اختبار أعلى مستوى يومي عند 4,439.80 دولار، لا تزال عقود الذهب الآجلة في قبضة الدببة جراء تشكّل "تقاطع هبوطي"، إذ تقع المتوسطات المتحركة الأسية لفترات 9 و20 و50 و100 أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة، مما يضمن استمرار ضغط البيع حتى تستعيد عقود الذهب مستوى المتوسط المتحرك الأسي لـ200 فترة.

على الرسم البياني لساعة واحدة، على الرغم من الصراع المضني الذي امتد أربع ساعات يوم الجمعة وفشل في اختبار مستوى المقاومة النفسية عند 4,444 دولار، انزلقت العقود لتختبر أدنى مستوى يومي بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لـ100 فترة ($4,382.14)، قبل أن تتعافى إلى 4,335.20 دولار لتعاود الهبوط خلال الساعات الثلاث الأخيرة، فيما يُشير آخر شمعة ساعية مغلقة إلى احتمال افتتاح بفجوة هبوطية الأسبوع المقبل.

إخلاء المسؤولية: يُنصح القراء باتخاذ أي مركز في الذهب على مسؤوليتهم الخاصة، إذ يستند هذا التحليل إلى الملاحظات الشخصية فحسب.