بعد سقوط إنفيديا: 5 أسهم ذكاء اصطناعي رخيصة قد تضاعف أموالك قريباً!

• • استقال جنسن هوانغ من منصب الرئيس التنفيذي لـ Nvidia وسط فضائح تتعلق بعلاقات شخصية والأمن القومي.
  • تراجع سهم NVDA بحدة في أعقاب الخبر، مما يعكس حالة من الغموض المتعلقة بالقيادة حتى مع بقاء الطلب على الذكاء الاصطناعي مرتفعاً.
  • يفتح ذلك المجال أمام العملاء لتنويع مصادر رقائقهم، وأمام المنافسين والموردين لتعزيز حصصهم.

  أسهم الذكاء الاصطناعي المختارة لشهر نوفمبر متاحة الآن! احصل على القائمة الكاملة بخصم 55% لفترة محدودة، ضمن عرض الجمعة البيضاء المبكر. 

  دخل عهد هيمنة Nvidia (NASDAQ:NVDA) شبه المطلقة على سوق مسرّعات الذكاء الاصطناعي مرحلة من الغموض الحقيقي، بعد أن أعلن المؤسس والرئيس التنفيذي جنسن هوانغ استقالته الفورية يوم الخميس، في خضم جدل شخصي وتحقيقات يجريها مجلس الإدارة.

  وجرى تعيين المديرة المالية كوليت كريس رئيسةً تنفيذية مؤقتة ريثما تعثر الشركة على خلف دائم. وتعرّض السهم لضغوط واسعة، تعكس مخاوف تتعلق باستمرارية القيادة، واحتمال تعطّل علاقات العملاء، وتسارع مساعي شركات الخدمات السحابية الكبرى نحو تنويع مصادر إمدادات الرقائق.

  المصدر: Investing.com

  في ضوء هذه المعطيات، تبدو خمسة أسهم في وضع جيد بشكل خاص: Broadcom (NASDAQ:AVGO)، وTaiwan Semicond.Manufacturing Co (NYSE:TSM)، وشركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ:MU)، وأدفانسد مايكرو ديفايسز (NASDAQ:AMD)، وASML (NASDAQ:ASML).

  1. Broadcom

  • الأداء منذ بداية العام: +5.3%
  • القيمة السوقية: 1.73 تريليون دولار

  ارتفع سهم Broadcom على وقع أنباء Nvidia، ويتداول عند مضاعف أرباح مستقبلي أكثر معقولية (نحو 18–19 ضعفاً) مقارنةً بنمو الشركة وبكثير من أسهم الذكاء الاصطناعي الخالصة. وتبلغ قيمته العادلة 419.76 دولار، مما يعني إمكانية ارتفاع بنسبة +15.4%.

•  

  المصدر: InvestingPro

  تتشارك الشركة مع عمالقة الخدمات السحابية كـ Alphabet وAnthropic وMeta وOpenAI في تصميم رقائق مخصصة قد تكون أكثر كفاءةً من حيث التكلفة مقارنةً بوحدات معالجة الرسومات (GPU) العامة لأعباء عمل بعينها.

  2. Taiwan Semicond.Manufacturing Co

  • الأداء منذ بداية العام: +33.4%
  • القيمة السوقية: 1.84 تريليون دولار

  تصنع Taiwan Semicond.Manufacturing Co الرقائق لصالح الصناعة بأسرها، مما يجعلها مستفيدةً أياً كان الفائز في سباق رقائق الذكاء الاصطناعي. وتبلغ نسبة الصعود المحتملة وفق القيمة العادلة +12.9%، فيما تشير أهداف المحللين إلى ارتفاع بنحو +43%.

   

   

• المصدر: InvestingPro

  تمتلك TSMC طاقةً إنتاجية متقدمة وهيمنةً واسعة في تقنيات التغليف المتطورة، إلى جانب نمو قوي في الإيرادات مؤخراً وخطط لتوسيع طاقتها الإنتاجية. وتتراوح مضاعفات التقييم المستقبلية في نطاق العشرينيات المنخفضة إلى المتوسطة.

  3. شركة ميكرون تيكنولوجي

  • الأداء منذ بداية العام: +179.7%
  • القيمة السوقية: 902.5 مليار دولار

  تُعدّ شركة ميكرون تيكنولوجي ركيزةً أساسية في توفير ذاكرة النطاق الترددي العالي وغيرها من ذاكرة DRAM وNAND التي تحتاجها مسرّعات الذكاء الاصطناعي. وتتمتع بأوسع فجوة بين السعر الحالي والأهداف المستهدفة على هذه القائمة، إذ تبلغ نسبة الصعود المحتملة وفق القيمة العادلة +33%.

•  

  المصدر: InvestingPro

  يتداول سهم MU عند مضاعفات مستقبلية منخفضة جداً (كثيراً ما تُذكر في نطاق 4–6 أضعاف على تقديرات المدى القريب)، وذلك لأن قطاع الذاكرة دوري تاريخياً ويُخصم المستثمرون أرباح الذروة. وإن استمر شح ذاكرة الذكاء الاصطناعي، فإن إمكانية الصعود تبقى كبيرة.

  4. أدفانسد مايكرو ديفايسز

  • الأداء منذ بداية العام: +173.3%
  • القيمة السوقية: 955.5 مليار دولار

  تُعدّ أدفانسد مايكرو ديفايسز المنافس الأكثر مباشرةً لـ Nvidia في سوق وحدات معالجة الرسومات، وقد شهد سهمها موجة صعود في أعقاب أنباء استقالة هوانغ مع تحوّل المستثمرين نحوه. غير أن نموذج القيمة العادلة يشير إلى أن السهم مُقيَّم بأعلى من قيمته بنسبة 17.6%، فيما يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح المتتالية 127.2 ضعفاً. وتبقى أهداف المحللين أعلى بنحو +13%.

المصدر: InvestingPro

أبرمت الشركة صفقات ذكاء اصطناعي مهمة مع OpenAI وMeta وغيرهما، وتتوقع نمواً قوياً في قطاع مراكز البيانات. كما تحدّثت الإدارة عن توقعات بتضاعف إيرادات الخوادم وارتفاع ملحوظ في إيرادات أعمال الذكاء الاصطناعي خلال عام 2027.

5. ASML

• الأداء منذ بداية العام: +39.9%
• القيمة السوقية: 593.6 مليار دولار

يُمثّل ASML الخيار الأنقى في فئة موردي البنية التحتية للصناعة. فطالما احتاجت الصناعة إلى مزيد من مسرّعات الذكاء الاصطناعي عالية الأداء، ستظل أدوات ASML ضرورةً لا غنى عنها بصرف النظر عن أي معمارية تكتسب حصة السوق. يتداول السهم عند 36.9 ضعفاً للأرباح وبأعلى قليلاً من قيمته العادلة (-3.6%)، فيما تشير أهداف المحللين إلى إمكانية ارتفاع بنحو +42%.

المصدر: InvestingPro

تحتكر الشركة فعلياً أنظمة الطباعة الضوئية فوق البنفسجية القصوى (EUV)، وهي الأجهزة الوحيدة القادرة على إنتاج أكثر عقد المعالجة تقدماً التي تستخدمها Taiwan Semicond.Manufacturing Co وسامسونج ومجموعة اٍنتل، وفي نهاية المطاف كل مصمم رقائق ذكاء اصطناعي رائد.

خلاصة القول

في البيئة الراهنة، حيث أفرزت اضطرابات Nvidia تقلبات جديدة وأثارت رغبة في التنويع، توفر هذه الأسهم الخمسة للمستثمرين طرقاً متعددة للبقاء مرتبطين بمسيرة الذكاء الاصطناعي مع توزيع المخاطر عبر الطبقات الرئيسية للقطاع: الاتصال، والتصنيع، والذاكرة، والحوسبة، والطباعة الضوئية.

إفصاح: هذا المحتوى لأغراض إعلامية فحسب وليس نصيحة استثمارية. احرص دائماً على إجراء بحثك الخاص.

وقت كتابة هذا المقال، أحمل مراكز شراء في مؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك 100 عبر صندوق SPDR Dow ETF (DIA)، وصندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY)، وصندوق Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). كما أحمل مركز شراء في صندوق Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) وصندوق Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV).

أُعيد توازن محفظتي من الأسهم الفردية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بصفة منتظمة، استناداً إلى تقييم مستمر للمخاطر في البيئة الاقتصادية الكلية والأوضاع المالية للشركات.

الآراء الواردة في هذا المقال تعبّر عن رأي الكاتب وحده، ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.