يوم الخميس، حافظت DA Davidson على تصنيف "شراء" لشركة e.l.f. Beauty (NYSE: ELF) مع تخفيض السعر المستهدف من 223.00 دولار إلى 170.00 دولار.
يأتي هذا التعديل بعد أن أعلنت e.l.f. Beauty عن زيادة في المبيعات بنسبة 40%، متجاوزة توقعات السوق بـ 11 مليون دولار، مع مراجعة توقعاتها للسنة المالية 2025 بالزيادة بمقدار 35 مليون دولار. كما تجاوزت أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) توقعات السوق بـ 24 مليون دولار، مع زيادة في التوقعات بقيمة 7 ملايين دولار بسبب تحول بعض النفقات إلى الربع المالي الثالث من الربع المالي الثاني.
قدمت e.l.f. Beauty توقعات لنمو المبيعات العضوية بنسبة 16%-20% في النصف الثاني من السنة المالية 2025. تتوقع الشركة انخفاضًا في نسبة الإعلان والترويج (A&P) مقارنة بالعام السابق، مما يتوقع أن يؤدي إلى نمو كبير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء على أساس سنوي في الربع المالي الرابع.
بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن تشهد e.l.f. Beauty زيادة في المخزون في النصف الثاني من السنة المالية 2025 بسبب المساحات الجديدة في Dollar General والتوسع في تارغت كورب.
يستند تخفيض السعر المستهدف إلى 170.00 دولار على مضاعف مستهدف معدل يبلغ 26 مرة، انخفاضًا من 38 مرة، مما يعكس تباطؤًا في فئة منتجات الجمال. بدأت DA Davidson في وضع تقديرات للسنة المالية 2027 وبنت السعر المستهدف الجديد على 26 مرة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المقدرة للسنة التقويمية 2026 والبالغة 375 مليون دولار.
يأتي هذا التغيير في التقييم وسط توسعات استراتيجية لـ e.l.f. Beauty وأداء مالي يبدو قويًا رغم التعديل في توقعات مضاعف الأرباح المستقبلية. تعد جهود الشركة لزيادة وجودها في السوق من خلال الشراكات مع تجار التجزئة مثل Dollar General وتارغت كورب عناصر ملحوظة في استراتيجية نموها المستقبلية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت e.l.f. Beauty عن نتائج مالية مثيرة للإعجاب للربع الثاني من السنة المالية، متجاوزة التوقعات بشكل كبير. سجلت الشركة ربحًا معدلًا للسهم قدره 0.77 دولار، وهو قفزة ملحوظة مقارنة بتقديرات المحللين البالغة 0.42 دولار. كما شهدت الإيرادات زيادة كبيرة، مع ارتفاع بنسبة 40% على أساس سنوي لتصل إلى 301.1 مليون دولار، متفوقة على توقعات وول ستريت البالغة 289.3 مليون دولار.
كانت هذه التطورات الأخيرة مدفوعة بنمو قوي عبر قنوات البيع بالتجزئة والتجارة الإلكترونية لـ e.l.f. Beauty في الولايات المتحدة ودوليًا، مما أدى إلى اكتساب 195 نقطة أساس من حصة السوق في الولايات المتحدة خلال الربع. وعلق تارانج أمين، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لـ e.l.f. Beauty، قائلاً: "شهد الربع الثاني ربعًا آخر من النمو المتسق والرائد في الفئة."
بالإضافة إلى ذلك، رفعت e.l.f. Beauty توقعاتها للسنة المالية 2025، حيث تتوقع الآن إيرادات تتراوح بين 1.315-1.335 مليار دولار، وهو ارتفاع عن توقعاتها السابقة البالغة 1.280-1.300 مليار دولار ومتجاوزة تقديرات المحللين البالغة 1.3 مليار دولار. كما رفعت الشركة توقعاتها للأرباح المعدلة للسهم إلى 3.47-3.53 دولار، مقارنة بتوافق الآراء البالغ 3.51 دولار.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل DA Davidson لشركة e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين. يتماشى نمو إيرادات الشركة المثير للإعجاب بنسبة 59.01% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مع الزيادة في المبيعات بنسبة 40% المذكورة في المقال. يدعم هذا المسار النمو نصيحة من InvestingPro تشير إلى أن المحللين يتوقعون استمرار نمو المبيعات في العام الحالي.
تبلغ هامش الربح الإجمالي لـ e.l.f. Beauty 71.0%، وهو ما يبرزه InvestingPro باعتباره "هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب". يؤكد هذا المقياس القوي للربحية قدرة الشركة على الحفاظ على قوة التسعير وكفاءة التكلفة، حتى مع توسعها في مساحات البيع بالتجزئة الجديدة كما ذكر في المقال.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن ELF يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية عالية تبلغ 47.14، وهو ما يشير إليه InvestingPro بأنه "يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع". قد يعكس مقياس التقييم هذا توقعات السوق العالية للنمو، والتي تتماشى مع تصنيف الشراء الذي حافظت عليه DA Davidson رغم تخفيض السعر المستهدف.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 17 نصيحة إضافية لـ e.l.f. Beauty، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومكانتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا