قامت شركة بايبر ساندلر يوم الأربعاء بتعديل السعر المستهدف لشركة Shopify (NYSE:SHOP)، رافعة إياه إلى 94.00 دولار من 67.00 دولار سابقًا، مع الحفاظ على موقف محايد تجاه السهم. يأتي هذا التعديل بعد النتائج المالية للربع الثالث لشركة Shopify، والتي أظهرت عدة تطورات رئيسية. انخفضت النفقات التشغيلية للشركة، بالمصطلحات غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP)، بشكل أكثر أهمية مقارنة بالربع الثاني، حيث انخفضت بما يقدر بـ 34 مليون دولار على أساس ربع سنوي مقارنة بانخفاض قدره 8 ملايين دولار في الربع السابق.
تسارع نمو إيرادات Shopify إلى 26٪، مسجلاً الربع السادس على التوالي من تحقيق أكثر من 25٪ من نمو الإيرادات المعدلة، باستثناء الخدمات اللوجستية. بالإضافة إلى ذلك، وصل هامش التدفق النقدي الحر (FCF) للشركة إلى 19٪، وهو ما يمثل زيادة قدرها 320 نقطة أساس على أساس ربع سنوي و340 نقطة أساس على أساس سنوي. مع توقع أن تكون هوامش التدفق النقدي الحر للربع الرابع مماثلة لتلك الخاصة بنفس الربع من العام السابق، من المتوقع أن تتجاوز Shopify 1.5 مليار دولار في التدفق النقدي الحر للعام، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 70٪ تقريبًا على أساس سنوي.
شهد سهم الشركة ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 25٪ تقريبًا يوم الأربعاء. يُعزى هذا الارتفاع إلى كل من الأساسيات القوية لـ Shopify وقيام المستثمرين بتغطية مراكزهم بعد تقرير الأرباح. على الرغم من التطورات الإيجابية وزيادة السعر المستهدف، أعربت بايبر ساندلر عن حذرها فيما يتعلق بتقييم السهم. عند حوالي 110 دولارات، يتم تداول Shopify بحوالي 60 ضعف التدفق النقدي الحر المتوقع للسنة التقويمية 2026. حتى مع توقع تقييم لمدة خمس سنوات، تشير الحالة الإيجابية للشركة إلى إمكانية ارتفاع متواضعة بنسبة 11٪ فقط.
في أخبار أخرى حديثة، تجاوز أداء Shopify في الربع الثالث التوقعات، مع زيادة في الإيرادات بنسبة 26٪ ونمو في إجمالي حجم البضائع (GMV) بنسبة 24٪. تضاعف دخل التشغيل للشركة أكثر من الضعف مقارنة بالعام السابق، وتوسع هامش التدفق النقدي الحر إلى 19٪. قامت كل من Truist Securities و Loop Capital و Scotiabank برفع أسعارها المستهدفة لـ Shopify، مع الحفاظ على تصنيف Hold أو Sector Perform. الهدف الجديد لـ Truist هو 110 دولارات، وكذلك Loop Capital بـ 110 دولارات، و Scotiabank بـ 115 دولارًا. تعكس كل من هذه التعديلات اعتراف الشركات بأداء Shopify القوي وإمكانية المزيد من النمو.
كما أعربت Oppenheimer عن نظرة إيجابية تجاه Shopify، حيث رفعت السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 130 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Outperform. تشير توقعات Shopify للربع الرابع إلى تسارع نمو الإيرادات إلى نطاق منتصف إلى أواخر العشرينات، ويرجع ذلك جزئيًا إلى شراكة جديدة مع PayPal. كما أبلغت الشركة عن نمو مثير للإعجاب بنسبة 35٪ في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA).
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء Shopify الأخير مع العديد من مقاييس ونصائح InvestingPro، مما يوفر سياقًا إضافيًا لتحليل بايبر ساندلر. تبلغ القيمة السوقية للشركة 142.9 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة خدمات تكنولوجيا المعلومات. يدعم نمو إيرادات Shopify البالغ 23.18٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ذكر المقال لتسارع نمو الإيرادات، بينما يؤكد نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغ 340.53٪ على تحسن ربحية الشركة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Shopify يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، مع عائد قوي بنسبة 74.72٪ خلال العام الماضي. يتوافق هذا مع ذكر المقال لارتفاع السهم بنسبة 25٪ بعد تقرير الأرباح. تتسق النصيحة التي تشير إلى أن Shopify يتم تداولها بمضاعف أرباح مرتفع مع حذر بايبر ساندلر بشأن التقييم، كما يتضح من نسبة السعر إلى الربحية البالغة 103.74.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية لـ Shopify، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا