الأسهم الأمريكية: هل تستمر الارتفاعات الهائلة؟

• يعزز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسبه ولكنه يواجه حذر المستثمرين العالميين وضغوط جني الأرباح.

• انخفض سهم انفيديا بسبب ضعف توقعات الإيرادات، مما أثر على المؤشرات ذات الثقل التكنولوجي.

• يقع الدعم الرئيسي لمؤشر S&P 500 عند 5893، مع وجود ظروف ذروة الشراء التي تستدعي الحذر.

استعدوا لتحقيق وفورات هائلة على InvestingPro في يوم الجمعة البضاء! قم بالوصول إلى بيانات السوق المتميزة وقم بتعزيز أبحاثك بخصم. لا تفوت الفرصة - انقر هنا لتوفير 55% !

بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية الأخيرة، حيث أعطى فوز ترامب دفعة كبيرة لأسواق الأسهم الأمريكية، كان مؤشر إس آند بي 500 متماسكًا - و انخفض الأسبوع الماضي ولم يشهد تغيرًا كبيرًا حتى الآن هذا الأسبوع. وبعبارة أخرى، فقد تمكن المؤشر من الحفاظ على بعض تلك المكاسب المرتبطة بالانتخابات، على الرغم من معاناة الأسواق خارج الولايات المتحدة.

المستثمرون خارج الولايات المتحدة أكثر حذرًا بسبب التأثير المحتمل للتدابير التجارية الحمائية في عهد ترامب واحتمالية تشديد السياسة النقدية الأمريكية في عام 2025، وهو موضوع ينعكس أيضًا في مجال السندات والعملات الأجنبية مع ارتفاع الدولار وتراجع سندات الخزانة واليورو . علاوة على ذلك، فقد زادت حالة عدم اليقين الجيوسياسي نظرًا للتصعيد في الحرب بالوكالة بين روسيا والغرب في أوكرانيا.

على المستوى الجزئي - وإن لم يكن صغيرًا جدًا نظرًا لحجم الشركة وتأثيرها - شهدت شركة انفيديا (NASDAQ:NVDA) انخفاض أسهمها بأكثر من 3% في مرحلة ما قبل السوق على الرغم من تحقيقها لربع قياسي آخر، متجاوزة تقديرات الأرباح والإيرادات.

شعر المستثمرون بخيبة أمل مع توقعات الشركة بأضعف نمو في الإيرادات خلال 7 أرباع، في حين تم الاستشهاد أيضًا بمخاوف بشأن مستويات الإنتاج. من المؤكد أن الأمر يستحق مراقبة سهم NVDA اليوم حيث يمكن أن يؤثر على اتجاه المؤشرات ذات الثقل التكنولوجي مثل ناسداك وإس آند بي.

التحليل الفني لمؤشر إس آند بي 500 وأفكار التداول

من وجهة نظر فنية بحتة، من الصعب القول ما إذا كان السوق قد أنشأ قمة على المدى القريب، أو أن هذا مجرد توقف مؤقت قبل أن نرى ارتفاعات جديدة على الإطلاق. وذلك لأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا يزال في بيئة من القمم المرتفعة والقيعان المرتفعة، وطالما بقيت هذه السلسلة على حالها، فإن الثيران سيظلون دائمًا في صالح الثيران. ومع ذلك، فإن حركة السعر الأخيرة بدأت تبدو ثقيلة بعض الشيء، لذا فإن بعض الحذر الإضافي له ما يبرره.

ففي الأيام الثلاثة أو الأربعة الأخيرة، حاولت السوق الارتداد، لكنها لم تجد أي اتجاه صعودي متبوعًا حتى الآن، مما يشير إلى أن المستثمرين ربما يجلسون في انتظار بعض المحركات الرئيسية لدفع الأسواق إلى مزيد من الارتفاع من هنا. ومع ذلك، فإن التقويم الكلي والأرباح الأكثر هدوءًا يعني أن احتمالية جني الأرباح قد تزيد من تأثيرها على السوق وربما تتسبب في حدوث تحول هبوطي على المدى القريب.

تقع منطقة الدعم الرئيسية للعقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز على الرسم البياني والتي يجب أن تصمد تقع عند 5893. كان هذا المستوى في السابق مستوى مقاومة، حيث كان يمثل أعلى مستوى من آخر حركة هبوطية كبيرة حدثت في نهاية شهر أكتوبر، قبل أن يرتفع السوق عبر هذا المستوى على خلفية نتيجة الانتخابات في 6 نوفمبر.

وبعد أن كان هذا المستوى مقاومة، تحول هذا المستوى إلى مستوى دعم، وقد رأينا السوق يرتد من حول هذا المستوى في الأيام القليلة الماضية. ولكن عدم وجود مزيد من المتابعة الصعودية الكبيرة يجعلني أتساءل عما إذا كان الانهيار قد يكون على البطاقات الآن.

إذا اخترقت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز هذا المستوى، فقد يكون الهدف الهبوطي التالي عند 5805، والتي كانت منطقة محورية قبل الانتخابات. ولكن إذا انكسر هذا المستوى أيضًا، فقد يكون الهدف الهبوطي التالي هو أعلى مستوى عند 5721 في يوليو، على الرغم من أنه إذا وصل إلى هذا المستوى، فلماذا يتوقف عند هذا المستوى؟ لماذا لا يمكن أن يتحرك حتى إلى الأسفل، لأننا حينها سنكون قد خلقنا هبوطًا أقل، ناهيك عن انهيار العديد من مناطق الدعم الرئيسية في هذه العملية؟ لذا، لا يمكن المبالغة في أهمية المستوى 5893.

فيما يتعلق بمستويات المقاومة التي يجب مراقبتها، يأتي المستوى الأول عند 5951، والذي صمد في الأيام القليلة الماضية. وقد يؤدي التحرك فوق هذا المستوى إلى تمهيد الطريق إلى 5990، وهي قاعدة الانهيار الأخير، ثم يأتي أعلى مستوى على الإطلاق عند 6053.

مؤشر إس آند بي 500 عند مستويات ذروة الشراء على المدى الطويل

وفي الوقت نفسه، يجدر بنا أن نتذكر أن السوق لا يزال عند مستويات ذروة الشراء الشديدة على الأطر الزمنية الأعلى، مثل الإطار الشهري. في الواقع، إذا نظرت إلى مؤشر القوة النسبية الشهري، ستجده فوق عتبة 70.0. ضع في اعتبارك أنه أصبح في منطقة ذروة الشراء في عام 2021 وظل في منطقة ذروة الشراء لعدة أشهر أخرى قبل أن ينخفض السوق في عام 2022. لذا فإن مجرد وصول المؤشر إلى منطقة ذروة الشراء الآن لا يعني بالضرورة أنها إشارة بيع.

ومع ذلك، فإن ذلك يستدعي بعض الحذر، لا سيما إذا رأينا الآن انهيار بعض مستويات الدعم على المدى القصير الآن. على الرسم البياني الشهري، يأتي الدعم الرئيسي عند منطقة 5720 إلى 5725، والتي كانت أعلى مستوى من يوليو وأدنى مستوى من أكتوبر، مما يجعلها منطقة محورية.

مستويات يجب مراقبتها

عند نقل المستويات المذكورة أعلاه على الرسم البياني لصندوق SPY ، يمكنك رؤيتها على الإطار الزمني اليومي أدناه:

إن SPY هو صندوق متداول في البورصة مصمم لتتبع مؤشر إس آند بي 500 من خلال الاحتفاظ بمحفظة تضم جميع الشركات الـ 500 المدرجة في المؤشر.

***

تأكد من الاطلاع على تخفيضات الجمعة البيضاء لدى InvestingPro - الآن بخصم يصل إلى 55% !

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة مكتوبة لأغراض إعلامية فقط؛ ولا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس