بنك أوف أمريكا يؤكد نظرته الإيجابية لأسهم إنفيديا وسط مخاوف بشأن منصة بلاكويل

يوم الاثنين، تناول مجموعة بنك أوف أمريكا المخاوف المحيطة بمنصة الجيل القادم "بلاكويل" من إنفيديا (NASDAQ:NVDA)، وتحديداً الاستهلاك العالي للطاقة في بعض التكوينات عالية الأداء. وعلى الرغم من هذه القضايا والمناقشات حول التباطؤ المحتمل في توسع الذكاء الاصطناعي، لا يزال بنك أوف أمريكا متفائلاً بشأن الموقف القوي لإنفيديا للسنة التقويمية 2025.

وأشار المحلل من بنك أوف أمريكا إلى أنه على الرغم من التقارير التي تفيد بأن طرح منصة بلاكويل من إنفيديا، وخاصة تكوين NVL-72، قد واجه تحديات في استهلاك الطاقة، إلا أن هذا لا يتوقع أن يعيق بشكل كبير زخم الشركة في السنة التقويمية 2025. لا يزال الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي مرتفعاً، ومن المتوقع أن يستمر عملاء الحوسبة السحابية في نشر حلول الذكاء الاصطناعي من إنفيديا، بما في ذلك كل من هوبر وبلاكويل، لتلبية هذا الطلب.

كما يعتبر بنك أوف أمريكا أن مخاوف الصناعة بشأن تباطؤ توسع الذكاء الاصطناعي سابقة لأوانها. وبما أن قطاع الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله الأولى، فإن التوقفات المؤقتة للتقييم تعتبر أمراً طبيعياً. من المقرر أن تعلن إنفيديا عن نتائجها المالية يوم الأربعاء، حيث تتوقع إجماعات المحللين أن تصل مبيعات الربع الثالث والرابع من السنة المالية إلى 33.2 مليار دولار و37 مليار دولار على التوالي.

ومع ذلك، فإن توقعات المستثمرين الأكثر تفاؤلاً تضع الرقم أعلى عند حوالي 34 مليار دولار للربع الثالث من السنة المالية، والذي يتكون بالكامل من منصة هوبر، و38 إلى 40 مليار دولار للربع الرابع من السنة المالية، والذي يتضمن مزيجاً من هوبر وما يقدر بـ 4 إلى 6 مليارات دولار من بلاكويل.

على الرغم من القيود المحتملة في الإمداد والمشاكل التشغيلية، مثل تلك المتعلقة بأنظمة التبريد في بلاكويل، يتوقع أن يكون أي تأثير سلبي على توقعات إنفيديا مؤقتاً. يقترح بنك أوف أمريكا مراقبة هوامش الربح الإجمالية لإنفيديا، والتي تحتاج إلى البقاء بين 73-74% لدعم تقدم الشركة نحو التوقعات المتفائلة بأكثر من 5 دولارات للسهم في الأرباح للسنة المالية 2026/السنة التقويمية 2025.

في أخبار أخرى حديثة، كانت مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA) موضوع العديد من تقارير المحللين. تحافظ Rosenblatt Securities على تصنيف "شراء" لإنفيديا، مع سعر مستهدف يبلغ 200 دولار، متوقعة تقريراً إيجابياً للأرباح. كانت تقديرات الإيرادات للربع المالي الثالث لإنفيديا عند 32.5 مليار دولار، مع ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP عند 0.73 دولار. من المتوقع أن يدفع الانتقال من بنية هوبر الحالية إلى تسارع بلاكويل المتأخر قليلاً النمو.

أكدت Morgan Stanley على تصنيف "زيادة الوزن" لإنفيديا، مسلطة الضوء على إمكانات خط منتجات بلاكويل. كما حافظت Evercore ISI على موقف إيجابي، مشيرة إلى تسارع الحجوزات لدى مزودي خدمات الحوسبة السحابية. رفعت Jefferies السعر المستهدف لإنفيديا، معزية ذلك إلى تسارع إنتاج منتج بلاكويل المتوقع والطلب القوي على منتجات إنفيديا.

تتوقع HSBC أن تصل مبيعات إنفيديا في الربع الثالث إلى 35.3 مليار دولار، متجاوزة توجيهات الإدارة وتقديرات الإجماع. تبلغ توقعات المبيعات للربع الرابع من السنة المالية 2025 والربع الأول من السنة المالية 2026 38.0 مليار دولار و42.7 مليار دولار على التوالي.

بالتعاون مع شركة SoftBank Corp، أطلقت إنفيديا أول شبكة اتصالات مشتركة للذكاء الاصطناعي وتقنية الجيل الخامس في العالم، والمعروفة باسم شبكة الوصول الراديوي للذكاء الاصطناعي (AI-RAN). لهذا التطور تطبيقات محتملة في قطاعات مختلفة، بما في ذلك المركبات ذاتية القيادة والتحكم في الروبوتات. هذه هي التطورات الأخيرة المحيطة بإنفيديا.

رؤى InvestingPro

تتماشى المقاييس المالية وأداء السوق لإنفيديا بشكل وثيق مع النظرة المتفائلة لبنك أوف أمريكا. وفقاً لبيانات InvestingPro، تتمتع إنفيديا بنمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 194.69% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 122.4% في الربع الثاني من عام 2025. يدعم هذا المسار القوي للنمو ثقة بنك أوف أمريكا في موقف إنفيديا للسنة التقويمية 2025.

يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 75.98%، وهو أعلى قليلاً من النطاق المقترح من بنك أوف أمريكا البالغ 73-74% لدعم التوقعات المتفائلة. يشير هذا إلى قدرة إنفيديا القوية على الحفاظ على الربحية حتى مع تعاملها مع التحديات المحتملة مع منصة بلاكويل.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على قوة إنفيديا في صناعة أشباه الموصلات، مشيرة إلى "هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب" وأنها "لاعب بارز في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات". تعزز هذه العوامل قدرة إنفيديا على التغلب على الانتكاسات المؤقتة والحفاظ على ريادتها في السوق.

بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية لإنفيديا البالغة 66.01 وتداولها بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً تشير إلى ثقة المستثمرين في الأداء المستقبلي للشركة، بما يتماشى مع النظرة المتفائلة للصناعة الموصوفة في المقال.

بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 21 نصيحة إضافية حول إنفيديا، مما يوفر نظرة شاملة عن الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا