يوم الخميس، قامت BTIG بتحديث توقعاتها لسهم Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)، رافعة السعر المستهدف من 395.00 دولار إلى 414.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف الشراء.
يأتي هذا التحرك بعد إصدار Palo Alto Networks لنتائج الربع الأول من السنة المالية 2025، والتي قدمت مزيجًا من الأداء القوي مقابل مؤشرات الأداء الرئيسية وزيادة طفيفة في توقعات الإيرادات للسنة الكاملة، على الرغم من بعض الاتجاهات الأساسية الأكثر ضعفًا.
أبلغت Palo Alto Networks عن التزام أداء متبقي (RPO) بقيمة 12.6 مليار دولار، مسجلة زيادة بنسبة 21% على أساس سنوي، متجاوزة تقدير BTIG السابق البالغ 12.45 مليار دولار وتوقعات السوق البالغة 12.46 مليار دولار.
كما تجاوزت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للأمن من الجيل التالي (NGS) للشركة التوقعات، حيث وصلت إلى 4.52 مليار دولار، بزيادة 40% عن العام السابق، مقارنة بتقدير BTIG البالغ 4.38 مليار دولار وتوقعات السوق البالغة 4.37 مليار دولار.
ومع ذلك، أدخلت مكالمة الأرباح بعض التعقيد فيما يتعلق بمساهمة QRadar SaaS المستحوذ عليها حديثًا في نتائج الشركة وتوقعاتها.
على الرغم من أن إضافة QRadar، التي تم إغلاقها في 4 سبتمبر 2024، قيل إنها ساهمت بشكل كبير في توجيهات الإيرادات للسنة المالية الكاملة 2025، إلا أن تأثيرها المحدد على الإيرادات السنوية المتكررة للربع الأول والسنة الكاملة لم يتم الكشف عنه سابقًا. أضافت عملية الاستحواذ 74 مليون دولار إلى الإيرادات السنوية المتكررة للأمن من الجيل التالي، ولكن حتى بدون هذه المساهمة، كانت Palo Alto Networks ستتجاوز التقديرات.
على الرغم من الأرقام الإيجابية في العناوين الرئيسية، كان هناك انخفاض ملحوظ بنسبة 17% على أساس سنوي في صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة على أساس عضوي بالكامل في الربع الأول من السنة المالية 2025، مما قد يثير نقاشات المستثمرين في الأسابيع المقبلة. أعربت BTIG عن اهتمامها بتقديم الشركة توضيحًا لهذه الأرقام خلال المؤتمرات المستقبلية.
بغض النظر عن هذه التفاصيل، قامت Palo Alto Networks بزيادة توقعاتها للإيرادات للسنة المالية 2025 بشكل هامشي، وتتوقع الحفاظ على هوامش التدفق النقدي الحر (FCF) في نطاق 37-38%، حتى مع توقع أن تضع مدد العقود الأقصر ضغوطًا على الفواتير.
تظل تقديرات BTIG للإيرادات والتدفق النقدي الحر للسنة المالية 2025 و2026 دون تغيير إلى حد كبير، مما دفع الشركة إلى تعديل سعرها المستهدف إلى 414 دولار مع تأكيد تصنيف الشراء للسهم.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء الأخير لشركة Palo Alto Networks وتوقعات BTIG المحدثة مع العديد من المقاييس والرؤى الرئيسية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 128.57 مليار دولار، مما يعكس مكانتها القوية في سوق الأمن السيبراني.
تظهر بيانات InvestingPro أن Palo Alto Networks قد حققت نموًا كبيرًا في الإيرادات، بزيادة قدرها 16.46% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2024. يدعم هذا النمو وجهة نظر BTIG الإيجابية وزيادة توجيهات الإيرادات للشركة للسنة المالية 2025. بالإضافة إلى ذلك، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 74.35% يؤكد قدرتها على الحفاظ على الربحية مع توسيع حصتها في السوق.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Palo Alto Networks تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا وشهدت ارتفاعًا كبيرًا في السعر خلال الأشهر الستة الماضية، وهو ما يتماشى مع السعر المستهدف المرتفع من BTIG والحفاظ على تصنيف الشراء. يعزز العائد القوي للشركة على مدى السنوات الخمس الماضية مسار نموها على المدى الطويل.
من الجدير بالذكر أنه في حين تتداول Palo Alto Networks بمضاعف أرباح مرتفع، فإنها تتداول أيضًا بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من التقييم الحالي، قد لا يزال هناك مجال للنمو، مما يدعم نظرة BTIG المتفائلة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 18 نصيحة إضافية لشركة Palo Alto Networks، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا