أكدت شركة تي دي كوين يوم الاثنين على تصنيفها "شراء" وسعر مستهدف للسهم قدره 130.00 دولار لشركة Copa Holdings (NYSE:CPA). وقد تم الإبلاغ عن ربحية السهم للربع الثالث من عام 2024 بقيمة 3.50 دولار، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات كل من تي دي كوين وتقديرات الإجماع، والتي كانت 3.52 دولار و3.58 دولار على التوالي.
على الرغم من ذلك، فإن إيرادات الشركة كانت أقل بشكل هامشي من التوقعات، وهو ما عزاه المحلل إلى مجموعة من العوامل بما في ذلك تعليق الرحلات الجوية إلى فنزويلا، وتحديات سعر الصرف الأجنبي، وزيادة المنافسة.
كان أداء تكلفة المقعد المتاح لكل ميل باستثناء الوقود (CASMex) لشركة Copa Holdings أفضل من المتوقع، مما ساعد هامش أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (EBIT) على مطابقة التوقعات.
ومع ذلك، قامت الشركة بمراجعة توجيهاتها للإيرادات لكل مقعد متاح لكل ميل (RASM) و CASMex نحو الانخفاض، مع الحفاظ على توقعات الهامش. بالنسبة لعام 2025، تتوقع Copa Holdings زيادة في الأميال المقعدية المتاحة (ASMs) بنسبة 7-9٪، مع توقع بقاء CASMex ثابتًا.
أشار المحلل إلى أن RASM هو متغير يجب مراقبته، متوقعًا انخفاضًا بنسبة عشرية في الربع الرابع من عام 2024 والربع الأول من عام 2025. ومع ذلك، من المتوقع أن تتحسن التوقعات مع تقدم العام، مع أصبحت المقارنات أكثر إيجابية. على الرغم من خفض توقعات RASM و CASMex، فإن الحفاظ على توجيهات الهامش يشير إلى أن الشركة تدير تكاليفها بفعالية في بيئة صعبة.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Copa Holdings عن ربع ثالث قوي بهامش تشغيل قدره 20.3٪ وصافي ربح قدره 146 مليون دولار، أو 3.50 دولار للسهم. ساهم التركيز الاستراتيجي للشركة على كفاءات التكلفة ومركز قوي في بنما في هذا الأداء. زادت سعة الركاب بنسبة 9.5٪، مع نمو حركة المرور بنسبة 7.6٪، على الرغم من أن عامل الحمولة كان أقل قليلاً من العام السابق عند 86.2٪.
قامت مورجان ستانلي بتحديث موقفها من Copa Holdings، معدلة السعر المستهدف إلى 120 دولارًا من 130 دولارًا السابق مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم. أعادت الشركة تقييم توقعاتها بعد نتائج أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2024 وبيانات السوق الجديدة. شملت التعديلات وضع علامة على افتراضات تكلفة وقود الطائرات في السوق وتقليل توقعات نمو السعة لعام 2024.
تدير Copa Holdings التأخيرات في تسليم الطائرات، متوقعة استلام طائرتين جديدتين من طراز Boeing 737 MAX 8 بحلول نهاية العام. كما تخطط الشركة لاستلام 11 طائرة Boeing 737 MAX 8 في عام 2025، لتنهي العام بأسطول يضم 123 طائرة.
في تغييرات القيادة، يتقاعد المدير المالي خوسيه مونتيرو، وتم تعيين روبرت كاري كنائب تنفيذي جديد، مع جارٍ البحث عن مدير مالي جديد. هذه هي التطورات الأخيرة في جهود الشركة المستمرة للحفاظ على هوامشها الرائدة في الصناعة وتعزيز مكانتها في قطاع الطيران في أمريكا اللاتينية.
رؤى InvestingPro
يتم توضيح الأداء المالي لشركة Copa Holdings، كما أبرزه تحليل TD Cowen، بشكل أكبر من خلال بيانات InvestingPro الحديثة. يشير مضاعف الربحية للشركة البالغ 6.96 ومضاعف الربحية المعدل البالغ 6.2 للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 إلى أن السهم يتم تداوله بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا، وهو ما يتماشى مع "نصيحة InvestingPro" التي تشير إلى أن CPA يتم تداوله بمضاعف أرباح منخفض. قد يمثل هذا تقييمًا جذابًا محتملاً للمستثمرين، خاصة مع الأخذ في الاعتبار توجيهات الهامش المحافظ عليها للشركة على الرغم من التحديات.
"نصيحة InvestingPro" أخرى جديرة بالملاحظة هي أن Copa Holdings تدفع أرباحًا كبيرة للمساهمين. يتم إثبات ذلك من خلال عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 6.9٪، وهو أمر مثير للإعجاب بشكل خاص نظرًا لنمو توزيعات الأرباح بنسبة 96.34٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024. قد تكون سياسة توزيع الأرباح القوية هذه جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة في ضوء تصنيف الشراء الذي حافظ عليه المحلل.
يدعم هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 41.35٪ للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 "نصيحة InvestingPro" التي تسلط الضوء على هوامش الربح الإجمالي المثيرة للإعجاب لشركة Copa. يؤكد مقياس الربحية القوي هذا على قدرة الشركة على الحفاظ على الصحة المالية حتى وهي تتنقل في التحديات مثل تعليق الرحلات الجوية إلى فنزويلا وزيادة المنافسة المذكورة في تقرير TD Cowen.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية يمكن أن توفر فهمًا أعمق للوضع المالي لشركة Copa Holdings وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا