Investing.com - صدرت بيانات التضخم الأمريكية منذ قليل لتكشف عن تنامي التضخم من جديد بما يؤيد مخاوف الفيدرالي الأمريكي ونهج الخفض البطيء لأسعار الفائدة الأمريكية.
نما مؤشر أسعار المستهلكين السنوي الرئيسي لديسمبر 2024 بـ 2.9% مثل التوقعات مقارنة بـ 2.7% في بيانات نوفمبر 2024. أما على أساس شهري فقد نما بـ 0.4% كما المتوقع. وهو ارتفاع كبير ومتوقع.
أما مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (بدون الغذاء والطاقة) فقد نما بـ 3.2% أقل من المتوقع 3.3% عن ديسمبر. وعلى أساس شهري نما بت 0.2% مقارنة بتوقع زيادة 0.3%.
وفي الوقت الحالي تراجع مؤشر الدولار بـ 0.5% إلى 108.58 مقابل سلة من العملات الأجنبية. فيما ارتفعت عقود الذهب الآجلة بـ 1.08% إلى 2711 دولارًا للأوقية فيما صعدت أسعار الذهب الفورية بـ 0.42% إلى 2688.06 دولار للأوقية.
وتراجعت عوائد سندات الخزانة أجل 10 سنوات بـ 2.34% إلى 4.665%، فيما هبطت عوائد سندات الخزانة الأمريكية أجل سنتين بـ 2.22% إلى 4.268%.
الدولار قبل بيانات التضخم
انخفض الدولار الأمريكي يوم الأربعاء وسط حالة من الحذر قبل صدور تقرير أسعار المستهلكين الأمريكي الذي يحظى بمتابعة وثيقة، في حين ضعف الجنيه الإسترليني بعد صدور تقرير تضخم حميد.
في الساعة 04:45 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (09:45 بتوقيت جرينتش)، تم تداول مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات أخرى، على انخفاض بنسبة 0.2% إلى 108.895، مبتعدًا عن أعلى مستوى في أكثر من عامين الذي شهده في بداية الأسبوع.
الدولار يتراجع من أعلى مستوياته
تراجع الدولار بشكل طفيف بعد القراءة الضعيفة على الموقع الإلكتروني الأمريكي أسعار المنتجين يوم الثلاثاء، مما أدى إلى تراجع عوائد سندات الخزانة عن أعلى مستوياتها، مما جعل التركيز ينصب على صدور التضخم الاستهلاكي الأمريكي في وقت لاحق من الجلسة، والذي قد يوفر المزيد من الوضوح حول حالة التضخم.
يُقدر الاقتصاديون أن المؤشر الرئيسي الرقم القياسي لأسعار المستهلك ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في ديسمبر/كانون الأول، أي أسرع قليلاً من وتيرة 0.3% في الشهر السابق. وبالمقارنة مع العام السابق، من المتوقع أن يبلغ مؤشر أسعار المستهلكين 2.9%، مرتفعًا من 2.7% في نوفمبر.
وباستبعاد بنود مثل الغذاء والوقود، من المتوقع أن يأتي ما يسمى بالرقم "الأساسي" عند 0.3% على أساس شهري و3.3% على أساس سنوي، وهو ما يتطابق مع شهر نوفمبر.
ومع اقترابنا من هذا التقرير، كانت المخاوف تحوم حول التضخم المزعج، لا سيما بعد بيانات التوظيف المذهلة التي صدرت الأسبوع الماضي. كما أدت خطط الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب لفرض رسوم جمركية صارمة على الحلفاء والخصوم على حد سواء إلى تأجيج المخاوف بشأن ضغوط الأسعار.
"تقوم الأسواق بتسعير الحمائية الأمريكية، ولكن على الأرجح لن يتم فرض رسوم جمركية عالمية كبيرة دفعة واحدة. وحتى لو تم رفع التعريفات الجمركية تدريجيًا، فقد لا تكون الأسواق متفائلة مثل فريق ترامب بإمكانية السيطرة على التضخم. وقال محللون في ING في مذكرة إن مؤشر أسعار المستهلكين الساخن اليوم قد يؤدي بسهولة إلى توتر المستثمرين بشأن موضوع التضخم قبل حتى النظر في التعريفات الجمركية.
الجنيه الإسترليني يرتفع على الرغم من ضعف مؤشر أسعار المستهلكين
في أوروبا، GBP/USD تم تداول دون تغيير إلى حد كبير عند 1.2221، أعلى بقليل من أدنى مستوى يوم الاثنين، وهو أضعف مستوى منذ نوفمبر 2023، بعد أن أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق يوم الأربعاء أن التضخم البريطاني تباطأ بشكل غير متوقع الشهر الماضي.
وقال مكتب الإحصاءات الوطنية إن المعدل السنوي التضخم انخفض إلى 2.5% في ديسمبر من 2.6% في نوفمبر.
زاد المستثمرون من رهاناتهم على قيام البنك المركزي البريطاني بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة في فبراير/شباط، حيث بلغت نسبة 82% من احتمالية خفض الفائدة ربع نقطة مئوية.
تم تسعير تخفيضين في أسعار الفائدة لعام 2025 بشكل كامل تقريبًا في السوق، ارتفاعًا من حوالي 60٪ قبل البيانات.
وقد عانى الجنيه الإسترليني هذا العام مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة وبالتالي ارتفاع تكاليف الاقتراض، مما أثار مخاوف من أن حكومة حزب العمال الجديدة قد تضطر إلى كبح جماح الإنفاق أو زيادة الضرائب للوفاء بقواعدها المالية، مما قد يؤثر على النمو في المستقبل.
"كان من الطبيعي أن ينخفض الجنيه الإسترليني على خلفية تراجع معدلات التضخم، لكنه بدلاً من ذلك استقر. وهذا دليل آخر على أن الجنيه الإسترليني يتصرف حاليًا مثل عملات
عملة السوق الناشئة، كونها أكثر حساسية لتكاليف الاقتراض على المدى الطويل من توقعات البنك المركزي على المدى القصير".
EUR/USD ارتفع بشكل طفيف إلى 1.0312، مع تأكيد ضعف التضخم الاستهلاكي الفرنسي في ديسمبر.
"أدت الأحداث السلبية التي شهدها الدولار الأمريكي يوم أمس إلى عودة اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.030، ولكننا نتوقع أن يستأنف مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الضغط على الزوج. لا تتضمن أجندة بيانات منطقة اليورو إصدارات مؤثرة في السوق، على الرغم من أننا سنستمع إلى أعضاء البنك المركزي الأوروبي لين وغيندوس وفيليروي وفوجسيتش".
عانت العملة الموحدة في بداية العام مع تخوف المستثمرين من ضعف النمو الاقتصادي في المنطقة والتهديدات الجمركية.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الياباني البنك المركزي الأوروبي بتخفيف أسعار الفائدة بحوالي 100 نقطة أساس في عام 2025، مع إجراء معظم التخفيضات في النصف الأول من العام.
مكاسب الين على خلفية تعليقات بنك اليابان
في آسيا، انخفض USD/JPY بنسبة 0.7% إلى 156.86، حيث استفاد الين من تصريحات رئيس البنك المركزي الياباني.
تعززت العملة اليابانية على خلفية تصريحات محافظ بنك اليابان كازو أويدا، الذي قال إن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة ويعدل درجة الدعم النقدي إذا استمر التحسن في الاقتصاد وظروف الأسعار.
وتأتي تصريحاته بعد يوم واحد فقط من تصريح نائب المحافظ ريوزو هيمينو بأن البنك المركزي الياباني سيناقش ما إذا كان سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية الأسبوع المقبل.
لم يطرأ تغيير كبير على سعر الفائدة، ويسجل USD/CNY عند 7.3318، ليحوم حول أعلى مستوى له في 16 شهرًا، ومن المقرر أن يتخذ بنك الشعب الصيني قرارًا بشأن سعر الفائدة الرئيسي للقروض في وقت لاحق من هذا الأسبوع.