قامت مورغان ستانلي يوم الاثنين برفع تصنيف سهم Cloudflare Inc. (NYSE: NET)، مشيرة إلى عدة عوامل نمو يمكن أن تسرع الإيرادات حتى عام 2025. غيرت الشركة تصنيفها من "متساوي الوزن" إلى "زائد الوزن" ورفعت السعر المستهدف إلى 130.00 دولار، ارتفاعاً من 92.00 دولار السابق. يتماشى هذا الترقية مع توجهات المحللين الأوسع، حيث تظهر بيانات InvestingPro أن 21 محللاً قد قاموا مؤخراً بمراجعة توقعات أرباحهم صعوداً، في حين تحافظ الشركة على هوامش ربح إجمالية مثيرة للإعجاب تبلغ 77.5%.
تأتي الترقية مع نظرة إيجابية على إمكانات Cloudflare، حيث من المتوقع أن تستفيد الشركة من دورات منتجات متعددة، ومساهمة متزايدة من Edge AI، وقوة مبيعات مؤسسية مكتملة النمو. من المتوقع أن تتوافق هذه العناصر بشكل إيجابي لصالح Cloudflare، مما قد يؤدي إلى تسارع في نمو الإيرادات خلال العام المقبل. يدعم الأداء الأخير هذه النظرة، حيث تظهر بيانات InvestingPro نمواً قوياً في الإيرادات بنسبة 30% خلال الاثني عشر شهراً الماضية وتصنيفاً قوياً للصحة المالية بدرجة "جيد".
يشير تحليل مورغان ستانلي إلى أن Cloudflare يمكن أن تحافظ على معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 28% في الإيرادات من السنة التقويمية 2023 حتى 2028، لتصل إلى 5 مليارات دولار في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، وهو ما يعادل 4.4 مليار دولار في الإيرادات مع هامش تدفق نقدي حر (FCF) يزيد عن 25%. يستند السعر المستهدف للشركة إلى مضاعف 50 ضعفاً لقيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر (EV/FCF)، وهو ما يتماشى مع نظرائها ذوي القيمة السوقية الكبيرة الموجهين نحو النمو مثل CrowdStrike Holdings Inc. و ServiceNow Inc. و Datadog Inc. و شركة سنوفليك.
يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 130.00 دولار حوالي 18 ضعفاً لقيمة المؤسسة المتوقعة لمبيعات Cloudflare لعام 2026. علاوة على ذلك، يحدد سيناريو الحالة الصعودية لمورغان ستانلي سعراً مستهدفاً قدره 175 دولار، بافتراض أن Cloudflare تستحوذ على حصة أكبر من سوق استدلال Edge AI، مما يؤدي إلى معدل نمو سنوي مركب للإيرادات يزيد عن 30% حتى عام 2028، وهو ما يفوق توقعات الإجماع للسنوات الخارجية بنسبة 10-20%.
سيعزز هذا السيناريو مكانة Cloudflare كواحدة من شركات البرمجيات المؤسسية القليلة التي تنمو إيراداتها الأساسية بأكثر من 30% على نطاق واسع. للحصول على تحليل أعمق لتقييم Cloudflare وآفاق نموها، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro المتاح على InvestingPro، والذي يغطي أكثر من 1,400 سهم أمريكي مع مقاييس مفصلة ورؤى الخبراء.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Cloudflare, Inc. عن نمو قوي في أرباحها للربع الثالث، مع زيادة بنسبة 28% على أساس سنوي في الإيرادات، لتصل إلى 430.1 مليون دولار. كما شهدت الشركة ارتفاعاً كبيراً في قاعدة عملائها، والتي تبلغ الآن 3,265، مسجلة زيادة بنسبة 28% عن العام السابق. يتعزز هذا النمو من خلال مشاركة Cloudflare الاستراتيجية في جهود الأمن السيبراني وتركيزها على المبيعات المؤسسية، مما أدى إلى عقود كبيرة، بما في ذلك صفقة بقيمة 7 ملايين دولار مع شركة للذكاء الاصطناعي وعقد بقيمة 4.2 مليون دولار مع شركة تقنية من قائمة Fortune 100.
فيما يتعلق بالآفاق المستقبلية، تتوقع Cloudflare استمرار النمو في القدرة والإنتاجية البيعية. تشير توقعات الإيرادات للربع الرابع من عام 2023 إلى زيادة بنسبة 25% على أساس سنوي، مع إيرادات متوقعة بين 451 مليون دولار و452 مليون دولار. كما تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات السنة المالية الكاملة 2024 بين 1.661 مليار دولار و1.662 مليار دولار.
يدعم الأداء المالي لـ Cloudflare أيضاً هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 78.8% وصافي دخل قدره 72.6 مليون دولار. كما كشفت الشركة عن تدفق نقدي حر قدره 45.3 مليون دولار، مع احتياطيات نقدية تبلغ 1.8 مليار دولار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا