أكدت سيتي يوم الاثنين على توصيتها بالشراء لسهم شركة سامسونج إلكترونيكس (005930:KS) (OTC: SSNLF) مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 97,000.00 وون كوري. الشركة، التي حققت إيرادات بقيمة 222.3 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وتحافظ على صحة مالية قوية وفقًا لمقاييس InvestingPro، تتكيف مع ديناميكيات السوق. قامت الشركة بتعديل نموذجها المالي لسامسونج لمراعاة متوسط سعر البيع (ASP) لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في نوفمبر والتحديثات الأخيرة لتوقعات ASP لعام 2025.
يعكس تحليل سيتي تعديلاً في معدل النمو المتوقع لـ ASP DRAM للربع الأول من عام 2025، حيث تمت مراجعته إلى انخفاض بنسبة 5٪ من الانخفاض المقدر سابقًا بنسبة 3٪. يُعزى هذا التغيير إلى تراجع قصير الأجل في الطلب على DRAM التقليدية. ومع ذلك، فإن التوقعات للأرباع المتبقية من عام 2025 أكثر تفاؤلاً، مع تعديل توقعات النمو إلى 0٪ و5٪ و9٪ للربع الثاني والثالث والرابع على التوالي.
مع هامش ربح إجمالي صحي يبلغ 36.7٪ ومركز نقدي قوي، تبدو سامسونج في وضع جيد للتنقل خلال هذه المرحلة الانتقالية. تستند هذه المراجعات إلى المزيج الأفضل المتوقع من منتجات DDR5 عالية الأداء وذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM).
في المقابل، خفضت الشركة افتراضات النمو لـ ASP NAND لنفس الفترة. التوقعات الجديدة هي انخفاض بنسبة 6٪ و2٪ ثم ارتفاع بنسبة 1٪ و4٪ لكل ربع لاحق من عام 2025. يرجع هذا التعديل الهبوطي إلى تآكل أكبر من المتوقع في الأسعار ناتج عن ضعف الطلب، والذي من المرجح أن يوازن الربحية من DRAM.
على الرغم من هذه التعديلات، لم يتغير موقف سيتي من سهم سامسونج. أشار المحلل إلى أن الانتعاش المتوقع في أسعار DRAM من المتوقع الآن أن يبدأ في الربع الثاني من عام 2025، أي في وقت أبكر مما كان متوقعًا في البداية.
يُنظر إلى هذا الانتعاش المبكر على أنه محرك إيجابي لحركة سعر سهم سامسونج في المستقبل. تكشف بيانات InvestingPro أن السهم يتداول بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مع قيام 7 محللين مؤخرًا بمراجعة توقعاتهم للأرباح. يمكن للمشتركين الوصول إلى 12 نصيحة إضافية من ProTips وتحليل مالي شامل من خلال تقرير Pro Research.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة سامسونج إلكترونيكس عن زيادة متتالية بنسبة 7٪ في إيرادات الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 79.1 تريليون وون كوري، مدفوعة بشكل أساسي بزيادة 13٪ في إيرادات قسم تجربة الجوال (MX). ومع ذلك، انخفض الربح التشغيلي للشركة إلى 9.2 تريليون وون كوري بسبب التكاليف لمرة واحدة وتقلبات العملة. على الرغم من هذه التحديات، تتوقع سامسونج اتجاهًا إيجابيًا في طلب السوق لعام 2025، مع التركيز على المنتجات عالية القيمة والتقنيات المتقدمة، خاصة في أشباه الموصلات والشاشات.
أعلنت الشركة أيضًا عن توزيع أرباح قدرها 361 وون كوري للسهم، بإجمالي 9.8 تريليون وون كوري للعام. تستثمر سامسونج في البحث والتطوير للجيل القادم من أشباه الموصلات وتحويل عقدة المعالجة المتقدمة لتعزيز قدرتها التنافسية. لدى الشركة خطط لتحسين أجهزتها القابلة للطي بميزات الذكاء الاصطناعي، مما يعكس موقعها الاستراتيجي للتنقل عبر تحديات السوق وتعزيز عروض منتجاتها.
في سياق متصل، حافظت جي بي مورغان تشيس وشركاه على تصنيفها "زيادة الوزن" لسهم سامسونج، على الرغم من التخفيض الطفيف في السعر المستهدف. استشهدت الشركة بتحسن أداء ذاكرة النطاق الترددي العالي لسامسونج والمبادرات الاستراتيجية القادمة كعوامل رئيسية يمكن أن تؤثر على حركة السهم. تم تحديد السعر المستهدف المعدل لشهر يونيو 2025، بعد تخفيض طفيف في تقديرات جي بي مورغان تشيس وشركاه لربحية السهم للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا