يوم الاثنين، حافظ جي بي مورغان تشيس وشركاه على موقف محايد تجاه Ciena (NYSE:CIEN)، مع الإبقاء على السعر المستهدف عند 65.00 دولار. يشير تحليل الشركة إلى أن Ciena قد تستفيد من زيادة في الإنفاق من قبل شركات الاتصالات وزيادة في نفقات الربط البيني لمراكز البيانات (DCI) من شركات الحوسبة السحابية.
وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول سهم Ciena حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 73.47 دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية (P/E) مرتفعة بشكل ملحوظ تبلغ 73.59 ضعفًا. على الرغم من هذه المحفزات الإيجابية، أشار المحلل إلى أن البيئة الاقتصادية الكلية على المدى القريب قد تحد من الزيادات الكبيرة في الإنفاق من قطاعات الاتصالات، وشركات الكابل MSO، والحكومة أو الشركات.
من المتوقع أن تعود Ciena إلى معدل نموها القياسي البالغ 6%-8% في السنة المالية 2025، مع إمكانية الوصول إلى الحد الأعلى من هذا النطاق. أظهر السهم زخمًا ملحوظًا، مع عائد بنسبة 54.9% منذ بداية العام و44.7% خلال الأشهر الستة الماضية. ومع ذلك، أشار المحلل إلى أن توقعات المستثمرين تشير إلى نمو أعلى، مما يخفف من الحماس للسهم عند تقييمه الحالي.
استنادًا إلى تحليل القيمة العادلة من InvestingPro، يبدو أن السهم مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية عند المستويات الحالية. مع مضاعف سعر إلى الربحية (P/E) يتراوح بين 20x-22x، والذي يتماشى بشكل أوثق مع نظرائه في مجال الذكاء الاصطناعي بدلاً من 28x بناءً على توافق آراء المحللين حول ربحية السهم (EPS)، فإن السعر الحالي يشير إلى أن المستثمرين يأخذون في الاعتبار حوالي 3.30 دولار للسهم من الأرباح للسنة المالية 2025. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى 13 رؤية رئيسية إضافية حول تقييم Ciena وآفاق نموها.
كما سلط التحليل الضوء على أن مناقشات المستثمرين قد أجرت مقارنات بين السنة المالية 2025 والتوجيهات الأولية للسنة المالية 2022، بعد نمو إيرادات أبطأ في السنتين الماليتين 2020 و2021. في حين أن المقاييس المالية للسنة المالية 2025 تُعتبر مواتية مقارنة بالسنة المالية 2024، هناك حذر بشأن التوقعات العالية للمستثمرين، والتي تشير إلى نمو في الطلبات يتجاوز 30% بافتراض انخفاض محدود في التراكم في السنة المالية 2025.
من المتوقع أن ترتفع طلبات الاتصالات تدريجيًا، في البداية بسبب عكس عوائق هضم المخزون ولاحقًا، مدفوعة بالحاجة إلى معالجة الطلب المتراكم على استثمارات الشبكة إلى جانب انخفاض تكلفة رأس المال. من المتوقع أن تُظهر Ciena نموًا قويًا في الطلبات في هذا القطاع العمودي للعملاء، ولكن من المتوقع أن تكون الزيادة السنوية من الاتصالات أكثر تواضعًا من نسبة 30% اللازمة لتلبية توقعات المشترين.
بالنظر إلى ما بعد السنة المالية 2025، تتوقع الشركة أن تحقق Ciena نموًا كبيرًا في الإيرادات عند الحد الأعلى من توقعاتها طويلة الأجل، مدفوعة بالاستثمارات المستمرة من شركات الاتصالات والشركات السحابية في روابط DCI. تُظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على صحة مالية قوية مع نسبة تداول حالية تبلغ 4.06 وتعمل بمستويات دين معتدلة. يمكن أن يؤدي هذا إلى نمو قوي في الأرباح ورافعة تشغيلية كبيرة على المدى المتوسط. مع جدولة الأرباح في 12 ديسمبر، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن الإيرادات انخفضت بنسبة 4.91% في الاثني عشر شهرًا الماضية. على الرغم من هذه التوقعات، يعكس الموقف المحايد الحالي لجي بي مورغان تشيس وشركاه نهجًا حذرًا قبل إعلان الأرباح، مع الأخذ في الاعتبار التوقعات العالية للمستثمرين. للحصول على تحليل شامل ومقاييس مفصلة، يمكن الوصول إلى التقرير البحثي الكامل لـ Ciena Pro، المتاح حصريًا لمشتركي InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة CIENA عن أداء قوي في الربع الثالث من السنة المالية مع وصول الإيرادات إلى 942 مليون دولار وربحية السهم المعدلة إلى 0.35 دولار، على الرغم من انخفاض الإيرادات على أساس سنوي. كما أعلنت الشركة عن مبادرة جديدة لإعادة شراء الأسهم، مصرحة بإعادة شراء ما يصل إلى 1 مليار دولار من أسهمها العادية، والتي من المقرر أن تبدأ في السنة المالية 2025. كانت لدى المحللين آراء متباينة حول آفاق CIENA. على سبيل المثال، خفضت Morgan Stanley تصنيف سهم CIENA من زائد الوزن إلى متساوي الوزن، مشيرة إلى مخاوف بشأن آفاق نمو الشركة. في المقابل، حافظت Stifel و Jefferies على تصنيف الشراء لـ CIENA، معربة عن ثقتها في إمكانات الشركة للنمو في أسواق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. في غضون ذلك، خفض جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيف سهم الشركة من زائد الوزن إلى محايد، مشيرًا إلى محدودية الإنفاق على الاتصالات وقلة الخيارات لتحسين هوامش الربح الإجمالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا