قام بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز يوم الاثنين بمراجعة موقفه تجاه أسهم شركة فريزينيوس ميديكال كير (FME:GR) (NYSE: FMS)، حيث رفع تصنيف السهم من "أداء دون المستوى" إلى "محايد".
كما رفعت الشركة السعر المستهدف لأسهم الشركة إلى 45.00 يورو، ارتفاعاً من 35.00 يورو السابق. يأتي هذا التعديل بعد أن لاحظ المحلل اتجاهات إيجابية في مؤشرات الأداء الرئيسية للشركة، بما في ذلك حجم العلاج، وتوسع الهامش، والرافعة المالية.
وأشار المحلل إلى أن هذه المقاييس يبدو أنها وصلت إلى أدنى مستوياتها وبدأت تظهر علامات التحسن. وبالنظر إلى عام 2025، فإن نظرة المحلل أكثر تفاؤلاً مما كانت عليه قبل عام، مع توقعات لا تزال متواضعة نسبياً من جانب البائعين.
يبلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب المتوقع الآن 10.8%، وهو أعلى قليلاً من إجماع التوقعات البالغ 10.7% وضمن النطاق المستهدف للشركة البالغ 10-14%. تكشف بيانات InvestingPro عن أساسيات قوية، مع هامش ربح إجمالي يبلغ 25.1% وقيام ثلاثة محللين مؤخراً بمراجعة تقديرات أرباحهم صعوداً للفترة القادمة.
وفقاً لبنك أوف أمريكا سيكيوريتيز، فإن كلا قسمي فريزينيوس ميديكال كير، تنسيق الرعاية (CE) والتطوير السريري (CD)، في طريقهما لتحقيق النطاقات المستهدفة، مدعومين بوفورات التكاليف المستمرة التي تقدمها الإدارة. وقد أدى ذلك إلى زيادة في تقديرات الأرباح لكل سهم للسنوات 2024-2025 بنسبة 4-9%.
على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، لا يزال المحلل حذراً بشأن التحديات الهيكلية لسوق غسيل الكلى والتغييرات المحتملة في سياسات التعويض.
يعكس السعر المستهدف المعدل للمحلل تحسناً في الأساسيات، كما يتضح من أداء سهم فريزينيوس ميديكال كير منذ بداية العام حتى تاريخه، والذي ارتفع بنسبة 11% مقارنة بانخفاض بنسبة 2.5% في مؤشر MSCI للرعاية الصحية في أوروبا. يتوافق الهدف السعري الجديد مع سعر إيصال الإيداع الأمريكي (ADR) البالغ 24 دولاراً، ارتفاعاً من 18 دولاراً السابق.
في الختام، قام بنك أوف أمريكا سيكيوريتيز برفع تصنيف فريزينيوس ميديكال كير إلى محايد بناءً على التقدم الأقوى من المتوقع للشركة نحو أهدافها لعام 2025 وتنفيذ تدابير توفير التكاليف. تحتفظ الشركة بمنظور حذر بسبب المخاطر الكامنة في سوق غسيل الكلى.
تشمل نقاط القوة البارزة التي سلط عليها الضوء InvestingPro سجل الشركة الممتد لـ 27 عاماً من مدفوعات الأرباح المتسقة ومقاييس الصحة المالية القوية. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم FMS وآفاق نموها، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro، المتاح حصرياً لمشتركي InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت فريزينيوس ميديكال كير مرونة ونمواً على الرغم من التحديات الكبيرة. أبلغت الشركة عن نمو عضوي في الإيرادات بنسبة 2% وزيادة بنسبة 10% في الدخل التشغيلي في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024، مما رفع توجيهات الدخل التشغيلي للعام إلى 16%-18%.
كشفت الشركة أيضاً عن خطط لإطلاق جهازها 5008X المزود بتقنية HDF في الولايات المتحدة بحلول أواخر عام 2025 والتركيز على تحسين سلسلة التوريد. أكدت فريزينيوس توقعاتها لنمو الإيرادات لعام 2024 وحددت موعداً ليوم أسواق رأس المال في 17 يونيو 2025 في لندن، حيث سيتم تفصيل الاستراتيجيات المستقبلية. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على تصميم الشركة على التغلب على التحديات وتحقيق أهداف النمو.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا