يوم الخميس، أعادت UBS تأكيد تصنيفها "بيع" وسعرها المستهدف البالغ 1.15 جنيه إسترليني لشركة BT Group Plc. (BT/A:LN) (NYSE:BT)، مشيرة إلى مخاطر التقاضي المحتملة كمصدر للقلق. حاليًا، يتم تداول السهم عند 1.58 دولار بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 7.44، ويشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بشكل عادل. تواجه شركة الاتصالات حاليًا دعوى قضائية جماعية تسعى للحصول على تعويضات تصل إلى 1.3 مليار جنيه إسترليني بسبب مزاعم فرض رسوم زائدة تاريخيًا على الخطوط الصوتية فقط.
عقدت محكمة الاستئناف للمنافسة (CAT) جلسة استماع في مارس 2024 بشأن القضية، مع توقعات بصدور حكم في الربع الأول من عام 2025. أضاف تحقيق سابق أجرته Ofcom، الهيئة التنظيمية للاتصالات في المملكة المتحدة، في ممارسات التسعير الخاصة بـ BT إلى عدم اليقين المحيط بالمسؤولية المحتملة للشركة. على الرغم من هذه التحديات، تظهر بيانات InvestingPro أن BT تحافظ على درجة صحة مالية إجمالية جيدة تبلغ 2.63، مع علامات قوية بشكل خاص في مقاييس الربحية.
وفقًا لـ UBS، يمكن أن تؤثر نتيجة الدعوى القضائية بشكل كبير على القيمة السوقية لمجموعة BT، حيث تعادل التعويضات المطلوبة حوالي 8.4% من قيمتها. تشير الشركة إلى أن سعر سهم BT لا يعكس بشكل كامل مخاطر الدعوى القضائية، ولكنها تقر بأن النتيجة السلبية قد تجذب المزيد من الاهتمام إلى الدعاوى القضائية المعلقة الإضافية.
علاوة على ذلك، تواجه BT مطالبة أخرى بحوالي 1.1 مليار جنيه إسترليني، وهو ما يمثل حوالي 7.1% من قيمتها السوقية. تتعلق هذه القضية بالعملاء الذين يُزعم أنهم تعرضوا لفرض رسوم زائدة بعد انتهاء عقد الجهاز/وقت البث المشترك الخاص بهم ولكنهم استمروا في دفع نفس المبلغ على الرغم من سداد ثمن أجهزتهم. من المقرر عقد جلسة الاستماع التالية لهذه الدعوى القضائية، التي تستهدف جميع مشغلي الشبكات الرئيسيين في المملكة المتحدة، في مارس 2025.
يسلط المحلل من UBS الضوء على أن التسوية الأخيرة التي توصلت إليها Mastercard في واحدة من أولى الدعاوى القضائية الجماعية في المملكة المتحدة قد تزيد من التركيز على التحديات القانونية المستمرة لـ BT. مع تعرض صناعة الاتصالات للتدقيق، قد تصبح الآثار المالية لمجموعة BT نقطة محورية للمستثمرين والمراقبين في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت BT Group Plc عدة تطورات مهمة.
تلقت الشركة ترقية من Redburn-Atlantic، حيث تم تغيير تصنيف أسهمها من "محايد" إلى "شراء". تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 2.30 جنيه إسترليني، مما يشير إلى نظرة إيجابية لأداء الشركة المستقبلي. تأتي الترقية في وقت يواجه فيه المنافسون الرئيسيون لـ BT Group صعوبات مالية، بينما تقوم BT Group بتوسيع شبكة الألياف الخاصة بها، والتي من المتوقع أن تعمل لصالحها.
تتوقع Redburn-Atlantic أن تمر BT Group بمرحلة تحسين تدفقها النقدي وأرباحها، مصحوبة بتخفيضات كبيرة في التكاليف. حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على دعمها للشركة بتصنيف "شراء مقتنع" وسعر مستهدف يبلغ 2.90 جنيه إسترليني، على الرغم من المنافسة المحتملة من شراكة النطاق العريض الجديدة للألياف بين Sky وCityFibre.
تم النظر بشكل إيجابي إلى اتفاقية Bharti Global للاستحواذ على حصة 24.5% في BT Group من Altice UK من قبل Citi. من المتوقع أن يخفف الاستحواذ من مخاوف السوق الفورية المحيطة بهيكل ملكية BT Group. في الوقت نفسه، أعادت Citi تأكيد تصنيفها "شراء" لأسهم BT Group، على الرغم من الانخفاض المتوقع على المدى القصير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). ومع ذلك، من المتوقع حدوث انتعاش في اتجاهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء خلال النصف الثاني من العام، حيث تستفيد BT Group من برنامج كفاءة التكاليف الخاص بها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا