قامت شركة BMO Capital Markets يوم الاثنين بتعديل موقفها تجاه CareTrust REIT (NYSE:CTRE)، حيث خفضت تصنيفها من "أداء متفوق" إلى "أداء مماثل للسوق". يأتي هذا التغيير مع تحديد سعر مستهدف جديد عند 32.00 دولار، منخفضًا عن الهدف السابق. يعكس التغيير في التصنيف نهجًا حذرًا في أعقاب المزاعم المحيطة بأحد المستأجرين الرئيسيين لـ CareTrust، وهو PACS.
حقق سهم CareTrust REIT أداءً جديرًا بالثناء منذ بداية العام حتى تاريخه، بزيادة قدرها 31% مقارنة بمكاسب بنسبة 11% لمؤشر RMZ. ومن المتوقع أن يستمر صندوق الاستثمار العقاري هذا في هذا المسار حتى عام 2025، مع توقعات تشير إلى نمو بنسبة 17% على أساس سنوي في الأموال من العمليات (FFO)، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عمليات الاستحواذ المفيدة.
على الرغم من التوقعات الإيجابية للنمو، إلا أن المزاعم الأخيرة المتعلقة بـ PACS قد دفعت إلى إعادة تقييم الوضع. تساهم PACS بحوالي 20% من الإيجارات المتوقعة لـ CareTrust وكانت عاملاً مهمًا في النمو الخارجي للشركة. أعرب المحلل عن مخاوفه بشأن التأثير المحتمل على تغطية إيجارات PACS، خاصة بالنسبة لعمليات الاستحواذ الجديدة، إذا كانت هناك تغييرات في سياسات الفواتير تختلف عن توقعات الاكتتاب الأولية.
عادة ما يعمل القطاع الذي تعمل فيه CareTrust، وتحديدًا مرافق التمريض المتخصصة (SNF)، بهوامش ربح متواضعة. قد تتعرض هذه الهوامش الضيقة لمزيد من الضغط إذا تم تغيير ممارسات إصدار الفواتير الخاصة بـ PACS استجابة للمزاعم.
يشير خفض التصنيف إلى "أداء مماثل للسوق" إلى نظرة محايدة على إمكانات السهم، مما يوحي بأن أداء السهم قد يكون متماشيًا مع السوق الأوسع أو القطاع على المدى القريب. يعد خفض السعر المستهدف إلى 32.00 دولار استجابة مباشرة للمخاطر المتصورة المرتبطة بـ PACS وتأثيرها على تدفق إيرادات CareTrust.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا