يوم الجمعة، شاركت تروست رؤى من مذكرتها الأخيرة "الخدمات الحكومية: ملخص رحلة الأعمال"، مكشفة عن موقف حذر تجاه القطاع رغم تعبير الشركات عن تفاؤلها بشأن خدماتها التي تلبي احتياجات وزارة كفاءة الحكومة (DOGE). سلطت الشركة الضوء على المخاطر المحتملة التي قد تضغط على مضاعفات الأسهم عبر المجموعة، بما في ذلك مخاطر العناوين الرئيسية وعدم اليقين في الميزانية.
على الرغم من هذه المخاوف، حددت تروست KBR وCACI وAmentum (AMTM) وParsons (PSN) وLeidos (LDOS) وVectrus (VVX) كأسمائها المفضلة داخل القطاع. وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول AMTM حاليًا بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا، مع انخفاض سهمها بنسبة تقارب 36% منذ بداية العام، مما قد يمثل فرصة للمستثمرين الباحثين عن القيمة.
أفاد المحلل من تروست أن الشركات التي تمت زيارتها في منطقة العاصمة كانت متفائلة بشأن مبادرات DOGE ولكنها أقرت بعدم اليقين المحيط بخطط DOGE الملموسة والتجاوز التنظيمي المحتمل. يشير إجماع الصناعة إلى أن قرار الاستمرار (CR) من المرجح أن يمتد حتى مارس 2025 على الأقل، مما قد يؤثر على منح العقود في الربع الثاني ولكن لا يُتوقع أن يؤدي إلى تباطؤ كبير في نمو الإيرادات خلال العام.
تم الإشارة إلى KBR (NYSE:KBR) كمفضلة بارزة، خاصة في ضوء الأخبار الأخيرة من وول ستريت جورنال عن نوايا Irenic Capital لتشجيع KBR على بيع أو فصل قسم الحلول المستدامة الخاص بها، والذي يمثل جزءًا كبيرًا من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. اقترحت تروست أن هذا القطاع وحده يمكن أن يحظى بمضاعف مرتفع، مما قد يؤكد وجود خصم في التقييم لأعمال KBR الحكومية مقارنة بنظرائها.
تم ذكر Parsons (NYSE:PSN) كأكثر الشركات تفاؤلاً، حيث أكدت الرئيسة التنفيذية كاري سميث على مزيج الأعمال القوي للشركة وتراكم الطلبات. تم تسليط الضوء على تركيز الشركة على البنية التحتية الحرجة، والفرص مع DOGE، وحلول PFAS، وأولويات الشرق الأوسط كعوامل نمو إيجابية.
في المقابل، كان التشكك الأكبر يتعلق بـ Amentum (NYSE:AMTM)، التي أبلغت مؤخرًا عن ربعها الأول كشركة عامة. على الرغم من تجاوز AMTM لتوقعات الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، تم إثارة مخاوف بسبب بطء الطلبات وضعف الأسهم. تم ذكر الرافعة المالية الأعلى للشركة وديناميكيات الملكية، إلى جانب إمكانية التقلب في نسبة الطلبات إلى الفواتير بسبب متوسط مدة العقود الأطول، كتحديات. ومع ذلك، أقرت تروست بإمكانية تجاوز أهداف الإدارة للتآزر.
في أخبار أخرى حديثة، حصلت Amentum، وهي مزود عالمي لحلول الهندسة والتكنولوجيا، على عدة عقود كبيرة وأجرت تغييرات رئيسية في فريق قيادتها. حصلت Amentum على عقود من القوات الجوية الأمريكية والبحرية الأمريكية ووزارة الطاقة، بقيمة 279 مليون دولار و105 مليون دولار و3 مليار دولار على التوالي. تكلف هذه العقود Amentum بتوفير دعم العمليات الجوية، وتعزيز أنظمة الهجوم الإلكتروني المحمولة جواً وقدرات الاستخبارات والمراقبة والاستطلاع، وقيادة تنظيف مشروع West Valley التوضيحي في ولاية نيويورك.
بالإضافة إلى ذلك، أجرت Amentum تغييرات كبيرة في فريق قيادتها مع تعيين دارين بورتون كرئيس جديد لشؤون الموظفين وستيفن أ. أرنيت كرئيس تنفيذي للعمليات الجديد. كما نفذت الشركة خطة فصل جديدة للموظفين الرئيسيين وأنهت عقود العمل لكبار المسؤولين التنفيذيين.
بدأت Truist Securities تغطية أسهم Amentum بتصنيف "شراء"، مشيرة إلى إمكانية خلق قيمة بعد اندماج Amentum مع أعمال Jacobs CMS/C&I.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا