حصلت شركة NCR Atleos Corp. (NYSE: NATL) يوم الاثنين على تصنيف جديد "شراء" من كومباس بوينت، مصحوبًا بسعر مستهدف قدره 57.00 دولار. يستند قرار الشركة المالية إلى توقع وصول التدفق النقدي الحر (FCF) لشركة NCR Atleos إلى 418 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2026 ومضاعف القيمة السوقية/التدفق النقدي الحر (MC/FCF) بنسبة 10.0 ضعف.
يتداول السهم حاليًا عند 32.23 دولار، وقد أظهر زخمًا قويًا بعائد 32.7% منذ بداية العام حتى الآن، وفقًا لبيانات InvestingPro. في حين أن هدف كومباس بوينت يشير إلى ارتفاع كبير، فإن إجماع المحللين الحالي يتراوح بين 33 و48 دولارًا.
المنطق وراء هذه النظرة المتفائلة ثلاثي الأبعاد. أولاً، تعتبر NCR Atleos، التي تمتلك حصة سوقية تبلغ 36% في قطاع أجهزة الصراف الآلي، في وضع سوقي قوي ومجهزة جيدًا للاستفادة من الطلب المتزايد على الخدمات المدارة ومنتجات أجهزة الصراف الآلي كخدمة (ATMaasS).
في حين يظهر تحليل InvestingPro أن الشركة تواجه حاليًا تحديات في الربحية مع أرباح سلبية في الاثني عشر شهرًا الماضية، يتوقع المحللون أرباحًا إيجابية قدرها 3.21 دولار للسهم في السنة المالية 2024. تتوقع الشركة أن يرتفع متوسط الإيرادات لكل وحدة (ARPU) من 5.1 في 2024 إلى 5.9 بحلول 2026 في قطاع الخدمات المصرفية الذاتية (SSB).
ثانيًا، تجادل كومباس بوينت بأن الإجماع في وول ستريت قد يقلل من تقدير التوجه الاستراتيجي لشركة NCR Atleos. يُنظر إلى توقعات الإجماع للفترة 2025-2027 على أنها متحفظة للغاية، مما قد يؤدي إلى تقييم منخفض للتدفق النقدي الحر المستقبلي للشركة وإمكانية برنامج إعادة شراء الأسهم في منتصف عام 2025.
السبب الثالث للتفاؤل هو التحسن المتوقع في العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) للشركة، والذي من المتوقع أن يرتفع من 6.3% في 2024 إلى 11.9% في 2026. على الرغم من أن NCR Atleos تتداول حاليًا بخصم 10% في MC/FCF مقارنة بأقرب منافسيها، فمن المتوقع أن يبرر النمو المتوقع في التدفق النقدي الحر وتحسينات الربحية تقييمًا متميزًا في المستقبل.
كما يتم تسليط الضوء على تحول NCR Atleos نحو نموذج أعمال أقل اعتمادًا على رأس المال، مما يقلل من اعتمادها على مبيعات الأجهزة، والتي من المتوقع أن تشكل 19% من إجمالي الإيرادات في تقديرات عام 2024، كتغيير إيجابي. يُعتقد أن هذا التحول يتماشى مع اتجاهات الصناعة الحالية، حيث تتفوق NCR Atleos بنمو 9% في عمليات السحب النقدي مقارنة بنمو الصناعة البالغ 1-2%.
يدعم نمو إيرادات الشركة البالغ 3.58% ونسبة التداول الحالية البالغة 1.07 هذا التحول، وفقًا لبيانات InvestingPro، والتي توفر رؤى إضافية من خلال نظام تقييم الصحة المالية الشامل الخاص بها.
تقترح كومباس بوينت أن المستثمرين الذين يركزون بشكل مفرط على اتجاهات النقد قد يغفلون عن الفرصة التي يقدمها النمو الكبير في التدفق النقدي الحر لشركة NCR Atleos، والذي يقيمه السوق حاليًا بأقل من قيمته الحقيقية.
في أخبار أخرى حديثة، حصلت شركة NCR Atleos Corp على تمويل جديد بقيمة 400 مليون دولار، مما عزز مرونتها المالية. تجاوزت أرباح الشركة للربع الثاني التوقعات، حيث بلغت الأرباح المعدلة للسهم 0.81 دولار، على الرغم من أن الإيرادات أخفقت قليلاً عن المتوقع البالغ 1.1 مليار دولار. تمت مراجعة التوجيهات للسنة المالية الكاملة 2024 إلى ربحية سهم تتراوح بين 2.90 و3.20 دولار على إيرادات تتراوح بين 4.26 و4.34 مليار دولار.
في مجال تصنيفات المحللين، حافظت DA Davidson على تصنيف "شراء" لشركة NCR Atleos، في حين احتفظت مجموعة غولدمان ساكس إنك وStifel بمواقف محايدة. حددت Stifel سعرًا مستهدفًا قدره 31 دولارًا، معربة عن تفاؤل حذر بشأن مسار نمو الشركة.
بالإضافة إلى التطورات المالية، قدمت NCR Atleos ميزة تسمح لعملاء LibertyX ببيع البيتكوين وسحب النقود من أجهزة الصراف الآلي في جميع أنحاء الولايات المتحدة. يعد هذا جزءًا من مجموعة Atleos ReadyCode API، التي تهدف إلى تبسيط المعاملات من العملة الرقمية إلى العملة المادية. كما أحرزت الشركة تقدمًا في استراتيجية أجهزة الصراف الآلي كخدمة، حيث نجحت في نقل 1,300 وحدة في الربع الثاني.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا