قامت يو بي إس يوم الاثنين بتعديل توقعاتها المالية لشركة Expand Energy (NASDAQ:EXE)، مما أدى إلى مراجعة السعر المستهدف. خفضت شركة الاستثمار السعر المستهدف للسهم من 123.00 دولار إلى 119.00 دولار ولكنها اختارت الحفاظ على تصنيف "شراء" لأسهم الشركة. يتداول سهم EXE حاليًا عند 94.87 دولار، بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 101.27 دولار، مع تراوح أهداف المحللين بين 86 و128 دولارًا.
يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بأعلى من قيمته قليلاً عند المستويات الحالية، مع توفر 12 رؤية حصرية إضافية للمشتركين. يأتي هذا القرار بعد مراجعة شاملة للنموذج المالي لشركة Expand Energy، مع التركيز بشكل خاص على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء والاستكشاف (EBITDAX) المعدلة المتوقعة للسنوات المالية 2025 و2026.
تم تحديد تقديرات EBITDAX المعدلة المنخفضة للسنوات المحددة عند 4,611 مليون دولار و5,731 مليون دولار على التوالي، مما يمثل انخفاضًا من التوقعات السابقة البالغة 4,807 مليون دولار و5,805 مليون دولار. تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على هذا التعديل المصاريف العامة والإدارية (G&A)، وتكاليف التجميع والمعالجة والنقل (GP&T)، ومراجعة فروق الأسعار.
على وجه التحديد، تمت زيادة توقعات نفقات GP&T للسنوات المالية 2025 و2026 من 0.97 و0.96 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (mmbtu) إلى 1.08 دولار لكل mmbtu. يُعزى هذا التغيير إلى التزام القيمة العادلة (FMV) المتعلق بالمشتقات من عمليات SWN القديمة. ومع ذلك، تمت موازنة زيادة نفقات GP&T في EBITDAX المعدلة، مما يحيد أي تأثير على الأرقام النهائية.
بالنسبة لنفقات G&A، يتوقع النموذج الجديد زيادة إلى 0.15 دولار لكل mmbtu لكلا العامين، ارتفاعًا من التقديرات السابقة البالغة 0.13 و0.11 دولار لكل mmbtu. علاوة على ذلك، تم توسيع الفارق في تحقيق Henry Hub (HH) غير المحوط قليلاً من 0.25 و0.28 دولار لكل mmbtu إلى 0.32 و0.30 دولار لكل mmbtu. يعكس هذا التعديل أحدث الرؤى التي قدمها فريق التسويق في Expand Energy.
على الرغم من هذه المراجعات، حافظت يو بي إس على تقديرات حجم الإنتاج ثابتة عند 7.0 مليار قدم مكعب مكافئ يوميًا (Bcfepd) للسنة المالية 2025 و7.4 Bcfepd للسنة المالية 2026، مما يشير إلى عدم وجود تغيير في الإنتاج المتوقع.
في أخبار أخرى حديثة، أكملت شركة Expand Energy Corporation طرحًا عامًا لسندات كبيرة بقيمة 750 مليون دولار، تستحق في عام 2035. كما أنهت الشركة اندماجها مع Southwestern Energy، وهي خطوة مهمة في قطاع الطاقة.
قامت شركات التحليل بما في ذلك RBC Capital Markets وCiti وMizuho Securities USA وStephens بتعديل تصنيفاتها وأهدافها السعرية لشركة Expand Energy، مما يعكس الموقف الاستراتيجي للشركة وتخطيطها التشغيلي.
أظهر تقرير أرباح الربع الثالث لشركة Expand Energy تدفقًا نقديًا معدلًا يبلغ حوالي 337 مليون دولار، بما يتماشى مع تقديرات الإجماع. قدمت الشركة توجيهات أولية للسنة المالية 2025، متوقعة متوسط إنتاج حوالي 7.0 مليار قدم مكعب مكافئ يوميًا ونفقات رأسمالية تقدر بـ 2.7 مليار دولار.
تتوقع Mizuho Securities USA أن يصل التدفق النقدي الحر لشركة Expand Energy في عام 2025 إلى 1.6 مليار دولار، وهو رقم أعلى بكثير من التقديرات السابقة. كما قدمت الشركة إطار عمل جديدًا للعائد النقدي يهدف إلى تحقيق التوازن بين خفض الديون والعوائد النقدية للمساهمين مع الحفاظ على عائد توزيعات الأرباح الأساسي الحالي البالغ حوالي 4.2%.
بعد صفقة حديثة، زادت Expand Energy هدفها للتآزر المتوقع بنحو 25% إلى 500 مليون دولار. توفر هذه التطورات رؤى قيمة للمستثمرين الذين ينظرون في أداء Expand Energy الأخير وتوقعاتها المستقبلية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا