يوم الاثنين، حافظت كي بانك على تصنيفها "وزن القطاع" لشركة كوالكوم (NASDAQ: QCOM)، مع قيمة عادلة تبلغ 150 دولارًا. جاء هذا القرار بعد حكم هيئة محلفين فيدرالية أمريكية يوم الجمعة بأن شركة كوالكوم (NASDAQ:QCOM) لم تنتهك اتفاقية ترخيص Nuvia مع Arm. وفقًا للمحلل، فإن تداول كوالكوم الحالي بنسبة سعر إلى الأرباح (P/E) مستقبلية تبلغ 13 ضعفًا يتماشى مع متوسطها التاريخي لمدة ثلاث سنوات.
أغلق السهم في 20 ديسمبر 2024 عند 152.89 دولارًا. يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم حاليًا بأقل من قيمته الحقيقية، مع نسبة P/E تبلغ 16.9 ضعفًا ومقاييس صحة مالية قوية.
يستند تقييم المحلل لشركة كوالكوم إلى 14 ضعفًا لربحية السهم المقدرة للشركة والبالغة 10.63 دولارًا للسنة المالية 2025. أظهرت الشركة قوة مالية بنسبة تداول حالية تبلغ 2.4 ضعفًا وحافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 22 عامًا متتاليًا، بعائد حالي يبلغ 2.2%. على الرغم من إعادة تأكيد التصنيف والقيمة العادلة، أشار المحلل إلى أن مخاطر السوق والاقتصاد الكلي قد تؤثر على أداء السهم. كما تم ذكر قضايا خاصة بالشركة مثل الاستبدال المحتمل لمودمها بتطوير آبل الخاص، والتكامل العمودي من قبل مصنعي المعدات الأصلية للهواتف المحمولة، والمنافسة في مجال رقائق الهواتف المحمولة، وسوق الهواتف الذكية الناضج كمخاطر محتملة.
في المقابل، أكد المحلل تصنيف "زيادة الوزن" لشركة Arm مع سعر مستهدف يبلغ 195 دولارًا، مرتكزًا على ضعف نسبة السعر إلى النمو (PEG) للسنة التقويمية 2026. سهم Arm، الذي أغلق عند 132.15 دولارًا في 20 ديسمبر 2024، يتم تداوله حاليًا بنسبة PEG تتطابق مع تقدير المحلل وهي ضعف متوسط مجموعة النظراء الأوسع لشركة Arm.
أبرز المحلل أنه في حين أن تقييم Arm يتماشى مع متوسط صناعة التصميم الإلكتروني الآلي (EDA)، هناك عوامل قد تعرقل تحقيق السعر المستهدف المحدد. تشمل هذه الشكوك في انتعاش الطلب في سوق أشباه الموصلات النهائية، والضغوط التنافسية من هندسة x86، ومخاطر التنفيذ الخاصة بالشركة.
في أخبار أخرى حديثة، خرجت شركة كوالكوم منتصرة في نزاع قانوني مع Arm Holdings، وهو حدث مهم نظرًا لاعتماد شركات التكنولوجيا الكبرى على هندسة رقائق Arm. أكدت هيئة المحلفين أن دمج كوالكوم للتكنولوجيا من استحواذها على Nuvia Inc. بقيمة 1.4 مليار دولار في عام 2021 لم يتطلب رسوم ترخيص إضافية. في غضون ذلك، حافظت Mizuho Securities على تصنيف "الأداء المتفوق" لشركة كوالكوم، مع خفض السعر المستهدف إلى 215 دولارًا، مسلطة الضوء على زخم الشركة في الواقع المعزز والرياح المواتية المتوقعة لسوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية حتى عام 2026.
في تطورات أخرى، بدأت محاكمة عالية المخاطر بين Arm Ltd وكوالكوم، تتمحور حول استخدام كوالكوم للملكية الفكرية لشركة Arm واستحواذ كوالكوم على Nuvia. كما أن قيادة كوالكوم مقرر أن تتغير، مع تقاعد كبير المسؤولين التقنيين الدكتور جيمس إتش. طومسون وتعيين الدكتور بعزيز عاشور كرئيس تنفيذي للتكنولوجيا الجديد.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا