قام بنك UBS يوم الاثنين بتعديل توقعاته لشركة Ecopetrol SA (NYSE: EC)، حيث خفض السعر المستهدف من 11.00 دولار إلى 8.00 دولار مع الحفاظ على تصنيف محايد للسهم. يتداول السهم حاليًا عند 7.64 دولار، بالقرب من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 7.21 دولار، حيث انخفض بأكثر من 32% خلال الأشهر الستة الماضية. يأتي هذا القرار بعد مراجعة النتائج المالية للشركة للربع الثالث من عام 2024. وفقًا لتحليل InvestingPro، يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته العادلة بناءً على تقديرات القيمة العادلة.
يشير تحليل الشركة إلى موقف حذر تجاه الاستثمار في Ecopetrol، متأثرًا بعدة عوامل. على الرغم من تداوله بنسبة P/E جذابة تبلغ 4.53x، فإن تحول الحكومة الكولومبية بعيدًا عن الوقود الأحفوري، والصعوبات في استبدال الاحتياطيات وتعزيز الإنتاج، بالإضافة إلى زيادة النفقات الرأسمالية ومعدلات ضريبة الدخل، من المتوقع أن تقلل من النقد المتاح للمساهمين.
يتوقع UBS عائد توزيعات أرباح بنسبة 12% لشركة Ecopetrol في أوائل عام 2025، والذي يتم حسابه بناءً على صافي الدخل منذ بداية العام والأداء المتوقع للربع الرابع. يقع هذا العائد في الطرف الأعلى من سياسة توزيع الأرباح للشركة، والتي تتراوح بين 40% و60%. ومع ذلك، من المتوقع أن يعود هذا الرقم إلى طبيعته عند حوالي 10% في السنوات التالية.
بالمقارنة، من المتوقع أن يكون لشركات النفط الأخرى في أمريكا اللاتينية، وتحديدًا PETR و RECIV، عوائد توزيعات أرباح في نطاق 16-18%. ومن المتوقع أن توزع شركات النفط العالمية الكبرى عوائد تتراوح بين 10-14%، مما يضع العائد المتوقع لشركة Ecopetrol في الطرف الأدنى بين نظرائها.
تعكس النموذج المحدث والتوقعات للشركة هذه المخاوف، مما أدى إلى خفض السعر المستهدف لأسهم Ecopetrol. على الرغم من هذه التحديات، يشير التصنيف الحالي لـ UBS إلى نظرة محايدة على الأداء المحتمل للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، قامت Ecopetrol، شركة النفط الكولومبية التي تسيطر عليها الدولة، بتقديم العديد من الإيداعات التنظيمية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كجزء من امتثالها المستمر لمتطلبات SEC للمصدرين الأجانب الخاصين. أظهرت الشركة صحة مالية قوية، حيث أظهر تحليل InvestingPro إيرادات آخر 12 شهرًا بقيمة 31.7 مليار دولار.
كما أبلغت Ecopetrol عن نمو كبير في أرباحها للربع الثالث من عام 2024، حيث حققت أعلى مستويات إنتاجها في تسع سنوات، وصلت إلى 752,000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا. بلغت إيرادات الشركة 98.5 تريليون بيزو كولومبي مع صافي ربح قدره 11 تريليون بيزو كولومبي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
ومع ذلك، قامت Jefferies، وهي شركة استثمار مصرفي عالمية، بتعديل توقعاتها لشركة Ecopetrol، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم مع الحفاظ على تصنيف أداء دون المستوى. على الرغم من الضغوط الخارجية التي أدت إلى انخفاض صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024، تحتفظ Ecopetrol بمركز نقدي قوي، مما يدعم الاستثمار المستمر والاحتياجات التشغيلية.
هذه هي التطورات الأخيرة في عمليات Ecopetrol وأدائها المالي. إن التزام الشركة بالشفافية والامتثال التنظيمي، بالإضافة إلى صحتها المالية القوية، جديرة بالملاحظة في هذه التحديثات.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا