قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الجمعة بتعديل السعر المستهدف لسهم تاتا كونسلتانسي سيرفيسز (TCS:IN) إلى 4,550 روبية هندية بدلاً من 4,600 روبية هندية سابقاً، مع الحفاظ على توصية "شراء" للسهم. وأشار محلل الشركة إلى أداء مختلط في نتائج الربع الثالث لتاتا كونسلتانسي سيرفيسز للسنة المالية 2025، حيث جاء نمو الإيرادات دون التوقعات، بينما جاءت ربحية السهم متوافقة مع التوقعات.
وأبرز تعليق المحلل أن تصريحات الإدارة المستقبلية كانت من بين الأقوى في الأرباع الأخيرة.
دفعت نتائج تاتا كونسلتانسي سيرفيسز الفصلية غولدمان ساكس إلى مراجعة توقعات نمو إيرادات الشركة للسنة المالية 2026 إلى 4.2% على أساس سنوي، وهو انخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 5%. هذا التوقع الجديد أقل قليلاً من معدل النمو للسنة المالية 2025 البالغ 4.4% وأقل من تقديرات الإجماع البالغة 5.8% للسنة المالية 2026. ورغم ذلك، تعتقد غولدمان ساكس أن السوق لا يدرك بشكل كامل إمكانية تحسن الهوامش بعد انتهاء صفقة تاتا كونسلتانسي سيرفيسز مع BSNL والتوقعات بمزيج أفضل من الصفقات.
وفقاً للمحلل، لاحظت تاتا كونسلتانسي سيرفيسز أن دورات الصفقات أصبحت أقصر وأن الإنفاق التقديري في قطاعات مثل الخدمات المصرفية والمالية والتأمين (BFSI) وتجارة التجزئة/السلع الاستهلاكية المعبأة (CPG) يتحسن. وقد أبلغت تاتا كونسلتانسي سيرفيسز عن فوزها بصفقات واسعة النطاق وتتوقع أن تؤدي هذه العوامل إلى نمو قوي في أسواقها الرئيسية، مع نظرة أكثر إيجابية للسنة المالية 2026 مقارنة بالسنة المالية 2025.
كما أشارت غولدمان ساكس إلى أن تقديراتها لأرباح تاتا كونسلتانسي سيرفيسز قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للسنتين الماليتين 2026 و2027 أعلى بنسبة 1-3% من إجماع التوقعات. ويستند هذا التفاؤل جزئياً إلى اعتقاد الشركة بأن التغيرات في ديناميكيات الصفقات وأنماط الإنفاق القطاعي ستترجم إلى نمو قوي لتاتا كونسلتانسي سيرفيسز.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا