أعلن محللو ستيفل يوم الجمعة عن خفض تصنيف سهم IGM Biosciences من "شراء" إلى "احتفاظ"، مع خفض كبير في السعر المستهدف إلى 2.50 دولار من 27.00 دولار سابقًا. وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول سهم الشركة حاليًا عند 6.20 دولار، بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 5.79 دولار، مع قيمة سوقية تبلغ 368.68 مليون دولار. جاء القرار بعد خطوة IGM Biosciences غير المتوقعة لوقف تطوير TCEs القائمة على IgM لأمراض المناعة الذاتية والالتهابات.
يشمل ذلك وقف تطوير imvotamab و IGM-2644، اللذين كانا في تجارب المرحلة الأولى لزيادة الجرعة لحالات مختلفة مثل التهاب المفاصل الروماتويدي (RA)، والذئبة الحمامية الجهازية (SLE)، والتهاب العضلات، والوهن العضلي الوبيل المعمم (gMG).
أعرب محللو ستيفل عن مفاجأة محدودة لعدم وجود تعليق تفصيلي من الإدارة بشأن عمق واتساق استنفاد الخلايا B المحيطية في تجارب زيادة جرعة imvotamab لـ RA/SLE. وتكهنوا بأن وقف التطوير يرجع على الأرجح إلى مشاكل متأصلة في صيغة TCE القائمة على IgM، والتي لا يمكن حلها بجرعات أعلى أو أكثر تكرارًا.
تستعد IGM Biosciences الآن لمراجعة البدائل الاستراتيجية الداخلية والخارجية، مما أدى إلى تخفيض حاد في القوى العاملة بأكثر من 70%. في حين يظهر تحليل InvestingPro أن الشركة تحتفظ بنسبة تداول صحية تبلغ 5.22، مما يشير إلى سيولة قوية على المدى القصير، إلا أنها تحرق النقد بسرعة مع EBITDA سلبية تبلغ 223.95 مليون دولار.
يعكس السعر المستهدف المعدل من قبل ستيفل صافي نقدي متوقع في نهاية عام 2025 يبلغ حوالي 2 دولار للسهم، على أساس مخفف بالكامل، ويخصص قيمة مخفضة بشكل كبير تبلغ حوالي 0.50 دولار للسهم لتعاون الشركة المستمر مع Sanofi.
اكتشف 8 رؤى مالية رئيسية إضافية وتقرير بحث Pro شامل لـ IGMS على InvestingPro. هذه الشراكة، التي لا تتضمن TCEs ولكن بدلاً من ذلك محفزات قائمة على IgM لأمراض المناعة الذاتية والالتهابات، تحمل إمكانية الحصول على أكثر من 3 مليارات دولار في مدفوعات المراحل وتتكون من ثلاثة مرشحين قبل السريرية.
يعكس التخفيض الكبير والخفض في السعر المستهدف من قبل ستيفل تحولًا دراماتيكيًا في استراتيجية وتوقعات IGM Biosciences، حيث تواجه الشركة مسارًا صعبًا في المستقبل حيث تعيد تقييم خط مشاريعها وتبحث عن اتجاهات جديدة للنمو.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت IGM Biosciences تغييرات كبيرة، بما في ذلك تحول استراتيجي نحو قطاع المناعة الذاتية وتقليص القوى العاملة بنسبة 73%. أدت هذه التغييرات إلى مراجعات في تصنيفات الأسهم والأسعار المستهدفة من قبل شركات التحليل.
خفضت كل من RBC Capital Markets و BMO Capital Markets تصنيف سهم IGM Biosciences، حيث حددت RBC Capital سعرًا مستهدفًا جديدًا عند 1.50 دولار، وهو انخفاض كبير من 20.00 دولار السابق. كما خفضت BMO Capital سعرها المستهدف إلى 2.00 دولار، وهو انخفاض حاد من الهدف السابق البالغ 21.00 دولار.
جاءت المراجعات استجابة لقرار IGM Biosciences بوقف خط إنتاجها السريري للمناعة الذاتية ثنائي التخصص القائم على IgM واستكشاف بدائل استراتيجية. كانت الصحة المالية للشركة محل تدقيق بسبب EBITDA بقيمة -223.95 مليون دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية، على الرغم من الحفاظ على نسبة تداول صحية تبلغ 5.22.
أدت هذه التطورات الأخيرة إلى نظرة مستقبلية معدلة لمستقبل الشركة. يتوقع محلل RBC Capital انخفاضًا حادًا في قيمة أسهم IGM Biosciences، بينما تشير BMO Capital Markets إلى التحول الاستراتيجي للشركة بعيدًا عن المرشحات الدوائية الرئيسية كعامل مهم. ستراقب كلتا الشركتين، وكذلك مراقبو السوق والمستثمرون، عن كثب تأثير هذه التغييرات على الوضع المالي لـ IGM Biosciences وأداء أسهمها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا