يوم الجمعة، أدت إجراءات محلل بنك باركليز إلى تغيير في سهم شركة Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD). خفضت الشركة تصنيف الشركة من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي" وعدلت السعر المستهدف إلى 18.00 دولار من 20.00 دولار السابق. تأثر القرار بتحول في ديناميكيات أعمال الشركة والتحديات المتوقعة في السوق للسنة التقويمية 2025.
شهدت شركة Lightspeed، المعروفة بحلول المدفوعات الموحدة ونقاط البيع، نموًا صحيًا على مدار العام الماضي، حيث نجحت الإدارة في تحسين هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) منذ السنة المالية 2023. حافظت الشركة على معدلات نمو تصل إلى أو تزيد قليلاً عن 20٪، مع وصول اختراق المدفوعات إلى حوالي 37٪ من إجمالي قيمة المعاملات (GTV). على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، كانت هناك تحولات داخل مصادر إيرادات الشركة.
شهد قطاع البرمجيات، الذي كان تقليديًا جزءًا أكبر من أعمال Lightspeed، تباطؤًا. يُعزى ذلك إلى تركيز مندوبي المبيعات على حلول الدفع بدلاً من مبيعات البرامج. يتوقع بنك باركليز أنه مع دخول Lightspeed السنة التقويمية 2025، قد تواجه تحديات على المدى القريب. من المتوقع أن يتباطأ النمو إلى أرقام في خانة العشرات، مع احتمال تباطؤ اختراق المدفوعات وبقاء نمو البرمجيات منخفضًا في ظل المشهد التنافسي.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 18 دولار إلى مضاعف 2x EV/CY26E لمبيعات البرمجيات و2x EV/CY26E للإيرادات القائمة على المعاملات، والذي ظل دون تغيير على الرغم من خفض التصنيف. يعكس تقييم بنك باركليز نظرة حذرة لأداء Lightspeed في الفترة القادمة، مع تعديل التوقعات بما يتماشى مع ظروف السوق المتوقعة والتركيز الداخلي للأعمال.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا