قام محللو برنشتاين في مجموعة سوسيتيه جنرال يوم الجمعة بمراجعة تصنيفهم لسهم InterContinental Hotels Group (IHG:LN) (NYSE: IHG)، ورفعوه من "أداء دون السوق" إلى "أداء مماثل للسوق". وصاحب هذا الترقية تحديد سعر مستهدف جديد عند 90.00 جنيه إسترليني، مرتفعًا من 85.70 جنيه إسترليني السابق. يأتي هذا الترقية بعد فترة من أداء السهم شهدت انخفاضًا بنسبة 7% بالدولار الأمريكي.
يتداول السهم حاليًا عند 121.83 دولار أمريكي بقيمة سوقية تبلغ 19.4 مليار دولار، وقد أظهر IHG زخمًا قويًا بعائد 33.9% خلال العام الماضي، على الرغم من انخفاض بنسبة 2.5% منذ بداية العام. يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم يتداول حاليًا فوق قيمته العادلة.
تأثر قرار المحللين برفع التصنيف بمجموعة من العوامل، بما في ذلك الانخفاض الأخير في سعر سهم InterContinental Hotels Group والتعديلات الإيجابية على الأرباح بعد اتفاقية بطاقة الائتمان. يُنظر إلى هذه الصفقة على أنها تحد من مخاطر الهبوط للسهم. علاوة على ذلك، يتبنى محللو برنشتاين نظرة أكثر تفاؤلاً بشأن الإيرادات لكل غرفة متاحة (RevPAR) لأسواق الشركة الرئيسية، خاصة في قطاعي الولايات المتحدة الرئيسي والصين. يقلل هذا التفاؤل من احتمالية حدوث إخفاقات مستقبلية في الأرباح. مع هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ 49.8% وعائد قوي على الأصول بنسبة 14.6%، يحافظ IHG على درجة "ممتازة" في الصحة المالية العامة وفقًا للتحليل الشامل لـ InvestingPro.
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن يشكل عام 2025 تحديات لـ InterContinental Hotels Group، بشكل أساسي بسبب الخسارة المتوقعة لعقد فينيشيان. ومع ذلك، فإنهم يشيرون أيضًا إلى أن هذه الخسارة من المتوقع أن يكون لها تأثير ضئيل على أرباح الشركة. في ضوء هذه التوقعات، قام محللو برنشتاين بإجراء تعديل طفيف على مضاعف التقييم الخاص بهم، حيث رفعوه إلى 14.1 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للاثني عشر شهرًا القادمة (NTM EBITDA) من 14.0 ضعف السابق. يعكس هذا التعديل توقعاتهم لنمو أعلى قليلاً وآفاق هامش محسنة لـ InterContinental Hotels Group. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم IHG وآفاق النمو، يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى تحليل حصري، بما في ذلك 14 نصيحة إضافية من Pro وقياسات مالية شاملة في تقرير أبحاث Pro.
يؤكد تعليق المحللين اعتقادهم بأن الهبوط في سهم InterContinental Hotels Group محدود الآن. ويقولون: "نرفع تصنيف IHG إلى أداء مماثل للسوق؛ مزيج من ضعف السهم الأخير وارتفاع الأرباح بعد صفقة بطاقة الائتمان يعني أن الهبوط محدود الآن. نحن أيضًا أكثر تفاؤلاً بشأن الإيرادات لكل غرفة متاحة لأسواق IHG الرئيسية، مما يجعل الإخفاقات أقل احتمالاً."
يعكس التصنيف المعدل والسعر المستهدف من قبل برنشتاين تحولاً في تقييمهم لموقف InterContinental Hotels Group في السوق وأدائها المستقبلي، مشيرًا إلى موقف محايد تجاه السهم اعتبارًا من يوم الجمعة.
في أخبار أخرى حديثة، دخلت InterContinental Hotels Group (IHG) في اتفاقيات بطاقات ائتمان مشتركة جديدة في الولايات المتحدة، مددت شراكتها مع جي بي مورغان تشيس وشركاه وشركاء الخدمات المالية الآخرين حتى عام 2036. من المتوقع أن تعزز هذه العقود تدفقات الإيرادات الإضافية لـ IHG، مع توقعات تشير إلى مضاعفة الأرباح التشغيلية البالغة 39 مليون دولار من عام 2023 إلى 2025، وزيادة بأكثر من ثلاثة أضعاف بحلول عام 2028.
تعد الاتفاقيات جزءًا من استراتيجية IHG لتوسيع المنتجات الإضافية وتدفقات الرسوم، مما يساهم في هدف الشركة المتمثل في تحسين هامش الرسوم سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع IHG تلقي تدفقات نقدية مقدمة يبلغ مجموعها 137 مليون دولار قبل الضرائب خلال الأشهر القادمة.
من المتوقع أن يصل برنامج IHG One Rewards إلى حوالي 145 مليون عضو على مستوى العالم بحلول نهاية العام، مع نمو بنسبة 10% على أساس سنوي في التسجيلات في عام 2024. وجدير بالذكر أن حاملي بطاقات الائتمان المشتركة لـ IHG أظهروا زيادة في المشاركة، حيث ارتفعت الحسابات الجديدة بأكثر من 60%، وارتفع إجمالي إنفاق البطاقات بحوالي 30% مقارنة بعامين سابقين.
في تطورات أخرى، أبلغت IHG عن زيادة بنسبة 1.5% في إيرادات الغرف للربع الثالث، ويُعزى ذلك إلى الطلب القوي في الصيف في أوروبا. رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيف أسهم InterContinental من "محايد" إلى "شراء"، متوقعة معدل نمو سنوي مركب في الأرباح بنسبة 15.1% للشركة من 2023 إلى 2028.
أخيرًا، أعلنت IHG عن الموافقة على برنامج سندات متوسطة الأجل باليورو بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني وأعلنت عن توزيع أرباح مرحلية لعام 2024 بمعدل 40.8 بنس للسهم العادي، مما يعكس التزامها بقيمة المساهمين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا