Investing.com - واصلت الصين سياستها الرامية إلى تعظيم احتياطياتها من الذهب للشهر السادس على التوالي، حيث توسع البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم حيازاتها من السبائك وسط تصاعد المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية، وبفعل استخدام الدولار كسلاح خلال السنوات القليلة الماضية من قبل الولايات المتحدة.
وفي الوقت نفسه، سيدخل واحد من أكبر البنوك الاستثمارية الأمريكية وهو الغني عن التعريف، جـي بي مورجان، في أزمة كبيرة إذا ما دفعت أحداث جديدة (بجعة سوداء) أو أي أزمة أسعار الذهب للصعود بقرابة الـ 1000 دولار في الأسابيع والأشهر المقبلة.
الاستراتيجية الأمثل لتداول الذهب.. المضاربة أم الاستثمار؟
يحوم الذهب بالقرب من الـ 2000 دولار منذ أسابيع، ولكن، إلى متى ستظل الأسعار عند هذه المستويات؟
لفهم طريقة جني الأرباح من الذهب ومعرفة الطريقة المثالية لتداولك والفرق بين الاستثمار والمضاربة، نوصيك بالانضمام إلى الويبينار المجاني عبر الرابط التالي: رابط التسجيل
مشتريات قياسية
رفعت الصين حيازاتها من الذهب بنحو 8.09 طن في أبريل، وفقًا لبيانات من إدارة الدولة للنقد الأجنبي. حيث بلغ إجمالي المخزونات الآن حوالي 2076 طنًا، بعد أن زادت الدولة الاحتياطيات بنحو 120 طنًا في الأشهر الخمسة حتى مارس. إذ يشير بعض الخبراء إلى أن سبب هذه المشتريات المكثفة هو سعي الصين نحو تنويع احتياطاتها تحسبًا لاستخدام الدولار كسلاح ضدها كما حدث مع روسيا.
واشترت البنوك المركزية كميات كبيرة من الذهب في العام الماضي لتنويع الأصول، وكذلك لحماية الاحتياطيات من تأثير ضعف الدولار وتفشي التضخم. حيث يشير بعض الخبراء إلى أن هذه المشتريات القياسية كانت سببًا في دعم ارتفاع أسعار الذهب وبقائها بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
وبينما أن التدفقات الداخلة كانت معتدلة في الربع الأول من عام 2023، كانت الأحجام لا تزال عند مستويات مرتفعة تاريخياً، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. وكانت سنغافورة والصين وتركيا من بين أكبر المشترين.
وفي الوقت نفسه، ساعدت الشهية الشرهة للبنوك المركزية الأسعار على الارتفاع صوب مستويات قياسية، إذ تحوم الأسعار بالقرب من مستويات الـ 2000 دولار، وذلك بالتزامن مع قلق الأسواق من تباطؤ الاقتصاد الأمريكي وعلامات على وجود أزمة مصرفية. كما أن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن العلاقات الصينية الأمريكية الهشة بشكل متزايد عززت جاذبية الملاذ الآمن للسبائك.
وأظهرت البيانات أن احتياطيات الصين من العملات الأجنبية في نهاية أبريل ارتفعت إلى 3.2048 تريليون دولار بزيادة 20.9 مليار دولار عن الشهر السابق.
وقالت هيئة تنظيم النقد الأجنبي في بيان إن ارتفاع احتياطيات النقد الأجنبي كان نتيجة انخفاض قيمة الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار الأصول المالية العالمية. وقالت إن الانتعاش الاقتصادي الصيني سيساعد الاحتياطيات على الحفاظ على استقرارها بشكل أساسي.
اقرأ أيضًا
عملة رقمية صغيرة ترتفع بجنون.. صعود قياسي يقترب من 100% في يوم واحد
تصريحات صادمة من الفيدرالي بشأن الفائدة.. ويعلق على بيانات التوظيف المفاجئة
الاقتصاد الأمريكي يقترب من كارثة محققة.. إجراء واحد ينقذه من الفوضى!
الذهب يصعد بعد تراجع حاد.. والأسعار نحو الـ 2100 عاجلاً وليس آجلاً!
بجعة سوداء
سيدخل واحد من أكبر البنوك الاستثمارية الأمريكية وهو الغني عن التعريف، جـي بي مورجان، في أزمة كبيرة إذا ما دفعت أحداث جديدة (بجعة سوداء) أو أي أزمة أسعار الذهب للصعود بقرابة الـ 1000 دولار في الأسابيع والأشهر المقبلة.
هذا الصعود سيغوص بجيه بي مورجان تشيس بسبب كثرة ما تحمل من مراكز بيع لمشتقات الذهب. يقول الدكتور ستيفن ليب، أحد كبار مديري الأموال في العالم، أن مراكز بيع مشتقات الذهب من جيه بي مورجان كثيرة وكبيرة جدًا، حتى أنها من المحتمل أن تتجاوز إجمالي أصول البنك المتاحة. وهو وضع خطير للغاية على المصرف الأمريكي العملاق.
وأضاف ليب أن حجم تعرض بنك كبير مثل جيه بي مورجان للذهب ضخم جدًا، ولو ليس سرًا خاصًا به، لكنه سر معروف للجميع بأن جيه بي مورجان لديها مراكز بيع على المكشوف ضد مشتقات الذهب، وهو ما تم معاقبتهم عليه سابقًا، إلا أنهم يستمرون في محاولة السيطرة على أسعار المعدن الأصفر بكل طاقتهم.
عندما يتم بيع الأسهم أو السلع على المكشوف، يكون البائع على المكشوف في مأزق لتسليم هذا السهم أو السلعة في تاريخ لاحق. الهدف هو تحقيق ربح بين السعر الحالي والسعر الأدنى في المستقبل. في هذه الحالة، يبدو أن JPMorgan يبيع المعدن الثمين على المكشوف باستخدام المشتقات، مما يبقي سعر الذهب منخفضًا بشكل مصطنع.
ويتسائل ليب، هل سيكون على جيه بي مورجان يومًا ما الوفاء بهذه المراكز بخسارة؟، ثم يوضح: "أقصد، أنه عندما تنظر إلى مراكز بيع جيه بي مورجان لهذه المشتقات فبإمكانك تخيل مراكزها تجاه الذهب والتي أعتقد أنها تفوق أصول الشركة بشكل عام."
وإذا ما صعد الذهب بشكل غير متوقع بأنه في هذه اللحظة سيكون أحد أكبر مصارف أمريكا في خطر عظيم. يقول ليب إنه يشك في أن بنك جيه بي مورجان يعرف مدى التهديد الذي تشكله مراكزه القصيرة (Short Positions). بعد كل شيء، تأتي صفقة البيع على المكشوف مع مخاطر غير محدودة، مما يعني أن البنك قد يواجه مشكلة خطيرة بمجرد اكتشاف الأسواق للسعر الحقيقي للذهب.
لماذا لا ينطلق الذهب إلى الـ 3000 دولار؟
واعتبر ليب في حديثه في برنامج King World News أن هذا هو سر عدم صعود الذهب بقوة فوق الـ 2000 دولار ولا قدرة الفضة على تجاوز الـ 30 دولار. يقول أن ذلك مرتبط بشكل رئيسي بحجم البيع على المكشوف من قبل البنوك الكبرى الأمريكية ضد المعدن الأصفر. وإذا ما سألت نفسك كيف يتمكنون من الحفاظ على مراكز البيع على المكشوف المهولة ضد المعدن الأصفر، فإن إجابة ليب هي أن الفيدرالي الأمريكي هو من يمول تجاره الأساسيين، فالبنوك الضخمة هي التي تسيطر على عمل الفيدرالي الأمريكي الذي أبدًا يريد الحفاظ على مستويات معينة للذهب والحفاظ على الدولار الأمريكي أيضًا.
تنبيه: يرجى العلم أن كل ما يرد من توقعات سعرية أو تحليلات تخص صاحبها وليس لموقع إنفستنج السعودية أي علاقة بها ولا يتحمل مسؤوليتها. يرجى العلم أن مجال التداول مجال عالي المخاطر فاحرص قبل اتخاذ أي قرار وأي إجراء تتخذه بشأن المعلومات التي تجدها على هذا الموقع (إنفستنج السعودية) هو على مسؤوليتك الخاصة تمامًا. إنفستنج السعودية لن يكون مسؤولًا عن أي خسائر و/أو أضرار فيما يتعلق باستخدام موقعنا.