جي بي مورجان يضع سهم ريديت في وضع محايد فيما يتعلق بتسييل الإعلانات

بدأت شركة JPMorgan يوم الاثنين تغطيتها لسهم Reddit (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: RDDT)، حيث قامت بتعيين تصنيف محايد للسهم مع تحديد سعر مستهدف عند 47.00 دولارًا أمريكيًا في ديسمبر 2024. وترى الشركة أن مجموعة Reddit الواسعة التي تضم أكثر من 100,000 موقع فرعي على موقع Reddit بمثابة منصة فريدة لمشاركة المعلومات والتفاعل في موضوعات واهتمامات محددة.

على الرغم من كونها في المراحل الأولى من تحقيق الدخل من الإعلانات، حيث تبلغ إيراداتها حوالي 800 مليون دولار لعام 2023، إلا أن البيانات التاريخية الواسعة التي يمتلكها موقع Reddit يُنظر إليها على أنها أصل محتمل لتدريب نماذج لغوية كبيرة (LLMs).

وقد شهدت الشركة تسارعًا مؤخرًا في نمو عدد المستخدمين النشطين الفريدين يوميًا (DAUq)، مما يشير إلى وجود مجال للتوسع. ومع ذلك، مع وجود قاعدة مستخدمين حالية تبلغ 73 مليون مستخدم، يُعتبر موقع ريديت صغير الحجم نسبيًا مقارنةً بأمثال جوجل وميتا. ويكمن التحدي الذي تواجهه المنصات الإعلانية الرقمية الأصغر حجماً لمنافسة هذه الشركات العملاقة في التحول نحو الإعلانات القائمة على الأداء.

يشير جي بي مورغان إلى أن لدى ريديت فرصًا لتحسين تكنولوجيا الإعلانات الخاصة به، وتطوير قدراته الإعلانية القائمة على الخدمة الذاتية، وزيادة عدد المعلنين. ويمكن لهذه التحسينات أن تدعم نمو الإيرادات بنسبة تزيد عن 20% في السنوات القادمة.

بالإضافة إلى ذلك، تضيف اتفاقيات ريديت لترخيص البيانات، والتي تشمل أكثر من 200 مليون دولار تم توقيعها حتى عام 2026 بشكل أساسي مع جوجل، منظورًا مثيرًا للاهتمام في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى قصة نمو الشركة. وتتوقع الشركة إمكانية ظهور شراكات أخرى تتعلق بالذكاء الاصطناعي المُستدام.

من المتوقع أن تحقق الشركة هوامش أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 15% بحلول عام 2026، ومن المتوقع أن تحقق شركة Reddit هوامش إضافية عالية وتعتبر نفقاتها الرأسمالية خفيفة.

في حين تقر شركة JPMorgan بإمكانية تحقيق مكاسب على المدى القريب، إلا أن الشركة لا تزال حذرة بسبب الحاجة إلى مزيد من الثقة في مسار DAUq بمرور الوقت، وزيادة النجاح في سوق الإعلانات التنافسية عبر الإنترنت، والتقييم الحالي لشركة Reddit، والذي يبلغ حوالي 5 أضعاف إيراداتها المقدرة لعام 2025.

يستند السعر المستهدف البالغ 47 دولارًا إلى ما يقرب من 5.75 ضعف إيرادات ريديت المتوقعة لعام 2025، وهو ما يعادل تقريبًا 31 ضعف الأرباح المعدلة المتوقعة لعام 2026.

رؤى InvestingPro

نظرًا لأن شركة Reddit (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RDDT) تتنقل في المشهد التنافسي للإعلان عبر الإنترنت، فإن البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro توفر سياقًا قيمًا للمستثمرين. مع رسملة سوقية تبلغ 6.86 مليار دولار أمريكي وهامش ربح إجمالي ملحوظ بنسبة 86.19% للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تبدو الصحة المالية لشركة Reddit قوية. تُعد الأصول السائلة للشركة التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل علامة مطمئنة على الاستقرار المالي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن السهم يتداول بتقلبات سعرية عالية، مما قد يؤثر على استراتيجيات الاستثمار قصير الأجل.

يتماشى تركيز Reddit الاستراتيجي على تكنولوجيا الإعلانات وترخيص البيانات مع هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب، مما يشير إلى أن الشركة تستفيد من منصتها الفريدة بشكل فعال. ولكن من المهم ملاحظة أن ريديت لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، ويتم تداولها بمضاعف تقييم إيرادات مرتفع. ويتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو ما قد يكون نقطة تحول في معنويات المستثمرين.

بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في Reddit، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro تقدم تحليلاً أعمق ويمكن أن توجه قرارات الاستثمار. ولفترة محدودة، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+. اكتشف مجموعة كاملة من الرؤى، بما في ذلك أكثر من 7 نصائح إضافية، لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتك.

هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.