يوم الأربعاء، حافظت شركة بايبر ساندلر على موقفها الصعودي من أسهم شركة تسلا (NASDAQ:TSLA)، مؤكدةً على تصنيف زيادة الوزن مع سعر مستهدف ثابت عند 300.00 دولار. جاء تحليل الشركة في أعقاب إصدار Tesla في وقت أبكر مما كان متوقعًا لتقرير 10Q الخاص بها، والذي سمح بفحص أعمق لهامش إجمالي هامش أرباح الشركة في مجال السيارات - وهو محور التركيز الأساسي من مكالمة الأرباح الأخيرة.
كشف التقرير عن ارتفاع نفقات الضمان لدى تسلا إلى 4.1% من الإيرادات في الربع الثاني من عام 2024، مقارنةً بنسبة 3.1% في الربع الأول. وشكلت هذه الزيادة انحرافاً بمقدار 100 نقطة أساس عن توقعات هامش الربح الإجمالي، ومن المحتمل أن يُعزى ذلك إلى مستحقات سيارة سايبرتك أو ارتفاع مطالبات الضمان. أشارت الشركة إلى أنها تتطلع إلى الحصول على مزيد من المعلومات من إدارة تسلا فيما يتعلق بهذا التحول.
يُعتبر هامش الربح الإجمالي للسيارات مقياسًا معقدًا للتنبؤ بسبب تعدد العوامل المؤثرة. ومع ذلك، أشارت بايبر ساندلر إلى أنه إذا تمكنت تسلا من تحسين جودة المنتج وخفض نفقات الضمان إلى ما بين 2.5% و3% من الإيرادات، فقد يفيد ذلك هوامش الشركة بشكل كبير.
يُعد تقييم نفقات الضمان أمرًا بالغ الأهمية لفهم الصحة المالية لشركة تسلا، (NASDAQ:TSLA) حيث يمكن أن يشير إلى التكاليف المحتملة المرتبطة بمشكلات جودة المنتج. يمكن أن يوفر انخفاض هذه التكاليف ما تصفه الشركة بأنه رياح خلفية "مجانية" لهامش الربح لشركة تسلا.
وعلى الرغم من الزيادة غير المتوقعة في نفقات الضمان، إلا أن تأكيد بايبر ساندلر على السعر المستهدف البالغ 300 دولار يشير إلى الثقة في القيمة الأساسية لشركة تسلا وآفاقها المستقبلية. وتواصل الشركة مراقبة الوضع، مع التأكيد على أهمية إدارة نفقات الضمان في الربحية الإجمالية لشركة تسلا.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، خضعت شركة Tesla Inc. لمراجعات متعددة من قبل المحللين. فقد أبقى بنك JPMorgan على تصنيف أقل من الوزن النسبي على Tesla، مستشهدًا بهامش إجمالي السيارات المعدل الأكثر ضعفًا والتدفق النقدي الحر الأضعف من المتوقع.
كما قامت الشركة أيضًا بتعديل توقعاتها للتدفق النقدي الحر لشركة تسلا من 2.5 مليار دولار إلى 2.0 مليار دولار. من ناحية أخرى، رفعت شركة بايبر ساندلر السعر المستهدف لسهم تسلا إلى 300 دولار، مع التركيز على أهداف الشركة الأوسع نطاقًا التي تتجاوز المقاييس المالية الفورية، على الرغم من انخفاض هامش إجمالي هامش الربح في قطاع السيارات.
وخفضت شركة New Street Research سهم Tesla من الشراء إلى محايد بسبب زيادة تكاليف التسليم وانخفاض هامش الربح الإجمالي بنسبة 1.7 نقطة مئوية. ومع ذلك، أظهر قطاع الطاقة في Tesla نموًا في الإيرادات بنسبة 84% على أساس ربع سنوي، لتصل إلى 3 مليارات دولار. حافظت Canaccord Genuity على تصنيف الشراء لشركة Tesla، مع هدف 254 دولارًا، مع التركيز على يوم Robotaxi القادم باعتباره حدثًا جديرًا بالملاحظة.
قامت كانتور فيتزجيرالد بتخفيض تصنيف Tesla من شراء إلى محايد ولكنها رفعت السعر المستهدف إلى 245 دولارًا، مستشهدة بالنمو المحتمل من برنامج القيادة الذاتية الكامل وقطاع RoboTaxi القادم. وفي الوقت نفسه، حافظت شركة Roth/MKM على تصنيف محايد لشركة تسلا، مسلطة الضوء على تحديات مثل الحاجة إلى خصم السيارات لزيادة حجم المبيعات. هذه هي التطورات الأخيرة لـ Tesla في المشهد الاستثماري.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها