قدم محللو HSBC يوم الاثنين رؤى حول التحركات الأخيرة في أسعار المعادن الثمينة، مع التركيز على الفضة والبلاديوم والبلاتين. وأشاروا إلى أنه على الرغم من أن أسعار الفضة قد شهدت ارتفاعًا، إلا أنه من غير المرجح أن يستمر دون أداء أقوى من الذهب. كما قيّم المحللون معادن مجموعة البلاتين (PGMs)، مشيرين إلى أن البلاديوم قد يواجه صعوبة في الحفاظ على ارتفاعه بسبب ضعف أسعار الأسهم والمخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي.
وفقًا لـ HSBC، من غير المتوقع أن يرتفع سوق البلاديوم حتى يكون هناك دليل على ضيق مادي حقيقي. في المقابل، لا يحتاج البلاتين إلى ارتفاع في الذهب لزيادة سعره. ومع ذلك، فقد أظهر تباطؤًا مؤخرًا. وعزا المحللون ذلك إلى نقص الطلب المادي القوي من الأسواق الآسيوية. واقترحوا أنه إذا اقتربت أسعار البلاتين أو انخفضت دون 900 دولار للأوقية، فسيعتبر ذلك منخفض القيمة من الناحية الأساسية.
يشير تحليل HSBC إلى أن عوامل مختلفة تؤثر على ديناميكيات أسعار الفضة والبلاتين. يبدو أن مصير الفضة مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالذهب، بينما يمكن للبلاتين أن يرتفع بناءً على مزاياه الخاصة. على الرغم من ذلك، يواجه كلا المعدنين حاليًا تحديات في السوق مع افتقار ارتفاع الفضة إلى الزخم وضعف الطلب على البلاتين.
تعكس نظرة المحللين على معادن مجموعة البلاتين، وخاصة البلاديوم، مخاوف السوق الأوسع. يُنظر إلى احتمال التباطؤ الاقتصادي والتفاعل مع أسعار الأسهم كعوامل معاكسة يمكن أن تمنع الزيادة المستدامة في أسعار البلاديوم. في الوقت نفسه، قد تصبح قيمة البلاتين أكثر جاذبية إذا انخفض دون عتبة السعر المذكورة.
في الختام، قدم محللو السلع في HSBC نظرة حذرة لتحركات الفضة ومعادن مجموعة البلاتين المستقبلية. في حين سمحت ظروف السوق الحالية ببعض المكاسب، خاصة في الفضة، إلا أن التبعيات والعوامل الاقتصادية قد تحد من إمكانية المزيد من الزيادات في المدى القريب.
رؤى InvestingPro
وسط النظرة الحذرة التي قدمها محللو HSBC بشأن التحركات المستقبلية للفضة، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا أكثر تفصيلاً حول أداء المعدن. تبلغ القيمة السوقية لصندوق iShares Silver Trust (SLV) 13.02 مليار دولار، مما يعكس اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين بالفضة كأصل. على الرغم من المخاوف بشأن ارتفاع الفضة، فقد أظهر SLV ربحية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين حول القوة الأساسية للمعدن.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن SLV يعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة، كما أن تقييمه يشير إلى عائد تدفق نقدي حر ضعيف، مما قد يكون إشارات تحذير محتملة للمستثمرين الباحثين عن قيمة طويلة الأجل. على الجانب الإيجابي، تتجاوز الأصول السائلة لـ SLV التزاماته قصيرة الأجل، مما يشير إلى مستوى من الاستقرار المالي قد يجذب المستثمرين المتجنبين للمخاطر. في حين أن SLV لا يدفع توزيعات أرباح، مما قد يردع المستثمرين الذين يركزون على الدخل، فقد شهد الصندوق عائدًا سعريًا إجماليًا منذ بداية العام بنسبة 16.99٪، وعائدًا سعريًا إجماليًا لمدة عام واحد بنسبة 21.28٪، مما يشير إلى أنه كان استثمارًا مربحًا لأولئك الذين يركزون على مكاسب رأس المال خلال العام الماضي.
بالنسبة للقراء المهتمين بالتعمق أكثر في الفضة وإمكاناتها الاستثمارية، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة، والتي يمكن أن توفر مزيدًا من التوجيه حول دقائق الاستثمار في SLV. يمكن العثور على هذه النصائح على InvestingPro، مما يوفر تحليلاً شاملاً يكمل الرؤى التي قدمها محللو HSBC.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها