حافظت شركة BTIG يوم الجمعة على تصنيفها المحايد لأسهم شركة Great Ajax Corp. (NYSE: AJX)، وذلك عقب اجتماعات مع المستثمرين عُقدت في وقت سابق من هذا الأسبوع. وكانت شركة الاستثمار العقاري، التي تركز على الاستحواذ والاستثمار وإدارة محفظة القروض العقارية، محور نقاشات سلطت الضوء على عدة نقاط رئيسية حول عملياتها وخططها المستقبلية.
خلال الاجتماعات، أكدت إدارة Great Ajax أن تنفيذ خططها يسير وفقًا لما هو مخطط له، ومن المتوقع أن تظل القيمة الدفترية للشركة مستقرة أو قد ترتفع. علاوة على ذلك، وضعت هدفًا لزيادة الأرباح بشكل كافٍ لتغطية توزيعات أرباح الشركة خلال العام المقبل. وتتطلع إدارة الشركة أيضًا إلى إبرام صفقة كبيرة قد تحدث تحولًا في الشركة، على الرغم من أن تفاصيل هذه الصفقة، بما في ذلك توقيتها وحجمها، لا تزال غير مؤكدة.
تعمل Great Ajax ضمن النظام البيئي الشامل للعقارات التجارية (CRE)، والذي يشمل أنواعًا مختلفة من المعاملات مثل صفقات محافظ القروض المخفضة، والإنشاءات المباشرة، والمعاملات على مستوى الكيانات. وأشارت الإدارة إلى أن أي زيادات محتملة في رأس المال ستكون مرتبطة مباشرة بفرص استثمارية يُتوقع أن تزيد من الأرباح.
كما ذكر تقرير BTIG شركة Rithm Capital Corp. (NYSE: RITM)، مسلطًا الضوء على سجلها في إجراء استثمارات انتهازية، مما قد يبشر بالخير لمساعي Great Ajax المستقبلية. وعلى الرغم من وجود مخاوف بشأن احتمال حدوث تخفيف على المدى القريب، فقد لوحظ أن التزام الإدارة بزيادة رأس المال الاستراتيجي من شأنه التخفيف من هذه المخاطر.
وخلصت الشركة المالية إلى أن تقديراتها لشركة Great Ajax قيد المراجعة حاليًا عقب هذه المناقشات. وهذا يشير إلى أن الشركة قد تعدل نظرتها المستقبلية للشركة بناءً على مزيد من التحليل للمعلومات المقدمة خلال اجتماعات المستثمرين.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة Great Ajax Corp خطوات كبيرة في تحولها الاستراتيجي نحو سوق العقارات التجارية. أكملت الشركة مؤخرًا بيع جزء كبير من محفظة قروضها السكنية وأعادت استثمار حوالي 25 مليون دولار في سندات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري (CMBS) المصنفة AAA. وقد تم تسهيل هذه الخطوة من خلال صفقة كبيرة مع Rithm Capital، التي أصبحت أيضًا المدير الخارجي واستحوذت على أسهم في Great Ajax بقيمة 14 مليون دولار.
تتوقع Great Ajax المزيد من التخلص من دفتر قروضها السكنية بحلول نهاية عام 2024، مع توقع إعادة استثمار العائدات في استثمارات CMBS إضافية ولاحقًا في قروض الرهن العقاري التجارية. وعلى الرغم من تسجيل خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بلغت 12.7 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى خسائر التقييم حسب السوق والخسائر المحققة من مبيعات القروض العقارية، إلا أن الشركة لا تزال واثقة من إمكانات سوق العقارات التجارية.
حافظت BTIG على تصنيفها المحايد لشركة Great Ajax، مشيرة إلى الحاجة إلى مزيد من الوضوح بشأن الجدول الزمني لمبيعات القروض السكنية واستثمارات المشاريع المشتركة، من بين عوامل أخرى. كما أعلنت الشركة عن توزيع أرباح للأسهم العادية بقيمة 0.06 دولار للسهم وتقوم حاليًا ببيع أصول سكنية قديمة بقيمة 120 مليون دولار تقريبًا. وكجزء من توجهها الاستراتيجي الجديد، تخطط Great Ajax لاستكشاف عمليات الدمج والاستحواذ المحتملة والاستحواذ على الأصول المتعثرة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها