قام مورغان ستانلي يوم الجمعة بتخفيض تصنيف أسهم شركة Hamamatsu Photonics KK (6965:JP) من "زائد الوزن" إلى "متوازن"، مع تعديل السعر المستهدف إلى 3,800 ¥ من 5,000 ¥. يعكس هذا التعديل المخاوف بشأن تعافي مبيعات الشركة على المدى القريب ومستويات المخزون.
في بيان حديث، اعترفت الشركة بالإمكانات الكبيرة لـ Hamamatsu Photonics في مجال البصريات التطبيقية وآفاقها لتحقيق نمو عالٍ في الأرباح على المدى المتوسط إلى الطويل. ومع ذلك، أشارت الشركة إلى أن الشركة تواجه تحديات على المدى القصير. من المتوقع أن يكون التعافي الكامل في المبيعات عبر قطاعات المعدات الطبية والحيوية والصناعية تدريجياً.
كما سلط المحلل الضوء على الحاجة الملحة لمعالجة المخزون البالغ 81.7 مليار ¥ المسجل في نهاية الربع الثالث من السنة المالية المنتهية في سبتمبر 2024، والذي يعادل 316 يومًا من دوران المخزون. يمثل هذا المستوى المرتفع من المخزون مشكلة حرجة يتعين على الشركة إدارتها.
علاوة على ذلك، لوحظ أن العديد من منتجات Hamamatsu Photonics لديها هوامش ربح هامشية عالية. وهذا يشير إلى أنه بينما تعمل الشركة على تقليل مخزونها، قد يكون نمو الأرباح المدفوع بزيادة المبيعات مقيدًا.
يعكس خفض التصنيف وتعديل السعر المستهدف موقف مورغان ستانلي الحذر تجاه أداء سهم Hamamatsu Photonics في مواجهة هذه التحديات التشغيلية. يشير تحليل الشركة إلى أن المستثمرين قد يحتاجون إلى تخفيف توقعاتهم لنمو الأرباح خلال فترة تخفيض المخزون.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها