يوم الخميس، حافظت مجموعة برنشتاين سوسيتيه جنرال على تصنيفها "دون الأداء" لشركة تسلا (NASDAQ:TSLA) مع سعر مستهدف ثابت عند 120.00 دولار. وسلط بيان المحلل الضوء على أرقام تسليمات تسلا للربع الثالث، والتي تم الإبلاغ عنها بحوالي 463,000 سيارة، متوافقة مع إجماع البائعين البالغ 462,000 ولكنها تقل قليلاً عن توقعات الأطراف الثالثة البالغة حوالي 470,000. وتم تسجيل الإنتاج للربع عند 470,000 وحدة، مما أدى إلى زيادة طفيفة في المخزون الذي يبلغ الآن 3.7 أسابيع.
وصلت شحنات تخزين الطاقة لشركة تسلا إلى 6.9 جيجاواط ساعة، بزيادة 73% على أساس سنوي، على الرغم من انخفاضها بنسبة 27% على أساس ربع سنوي. وعلى الرغم من النمو في تخزين الطاقة، أعرب المحلل عن شكوكه حول قدرة تسلا على زيادة نمو الوحدات هذا العام، حتى مع تخفيضات الأسعار المحتملة أو خيارات التمويل المواتية. وتتناقض هذه النظرة مع هدف تسلا السابق المتمثل في الحفاظ على نمو يزيد عن 50% في الوحدات.
كما عكس التقرير تحولاً كبيراً في اهتمام المستثمرين من أحجام التسليم إلى إمكانات سيارة الأجرة الذاتية لتسلا، كما يتضح من ارتفاع بنسبة 56% في سهم تسلا (NASDAQ:TSLA) بعد الإعلان عن يوم سيارة الأجرة الذاتية. يأتي هذا الارتفاع بعد انخفاض بنسبة 34% في السهم من 1 يناير إلى 5 أبريل. ومع ذلك، أعرب المحلل عن شكوكه حول قدرة تسلا على التفوق على المنافسين في سوق القيادة الذاتية و"الفوز" في مجال الاستقلالية/سيارات الأجرة الذاتية.
وبالنظر إلى عام 2025، توقع المحلل تحديات، حيث لا يرى إدخال نموذج تسلا الأقل تكلفة (Model 2) بكميات كبيرة حتى عام 2026 على الأقل. وتم وصف النماذج القادمة المتوقع بدء إنتاجها في النصف الأول من عام 2025 بأنها مراجعات متواضعة من غير المرجح أن تغير بشكل كبير ديناميكيات الطلب على تسلا. وتشمل التوقعات للسنة المالية 2025 1.97 مليون وحدة وأرباحًا للسهم قدرها 2.62 دولار، وهو رقم يقل بنحو 60% عن الهدف إذا كانت تسلا قد حافظت على معدل نمو سنوي مركب بنسبة 50% من عام 2021.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت تسلا عن تسليمات للسيارات في الربع الثالث بلغت حوالي 463,000، بزيادة 4% عن الربع السابق و6% على أساس سنوي. يتوافق هذا الرقم بشكل وثيق مع توقعات إجماع Visible Alpha وتقدير مجموعة غولدمان ساكس إنك. كما أبلغت تسلا عن أرقام إنتاج قوية مع حوالي 470,000 سيارة تم إنتاجها، بزيادة 9% عن نفس الفترة من العام الماضي. على الرغم من هذه الأرقام، فإن نتائج تسليم تسلا للربع الثالث لم تصل إلى بعض التوقعات، مما دفع العديد من شركات التحليل إلى مراجعة توقعاتها.
رفعت Truist Securities السعر المستهدف لتسلا إلى 236 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ"، بينما احتفظت مجموعة برنشتاين سوسيتيه جنرال بتصنيفها "دون الأداء" وسعر مستهدف قدره 120 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك، احتفظت TD Cowen بتصنيف "احتفاظ" وسعر مستهدف قدره 180 دولارًا، واحتفظت Stifel بتصنيف "شراء" مع سعر مستهدف قدره 265 دولارًا.
كما أوقفت تسلا مؤخرًا إنتاج أرخص نموذج Model 3 في الولايات المتحدة، وتقدم الآن Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive كسيارتها الكهربائية الأساسية بسعر 42,490 دولارًا. يأتي هذا التطور في أعقاب زيادة التعريفات الجمركية على البضائع الصينية، مما يؤثر على خلايا بطارية ليثيوم حديد فوسفات للنموذج المعروض سابقًا.
علاوة على ذلك، تتوقع Evercore أن تتراوح أرباح تسلا للسهم بين 57 إلى 59 سنتًا. كما فازت تسلا مؤخرًا برفض دعوى قضائية من المساهمين بشأن ادعاءات تكنولوجيا القيادة الذاتية وشهدت زيادة في حصتها السوقية في السويد إلى 8.5% في عام 2024.
رؤى InvestingPro
عند التعمق أكثر في المشهد المالي الحالي لتسلا، تكشف بيانات InvestingPro عن بعض المقاييس المثيرة للاهتمام التي تكمل تحليل مجموعة برنشتاين سوسيتيه جنرال. تبلغ القيمة السوقية لتسلا 795.53 مليار دولار، مما يعكس موقعها المهيمن في سوق السيارات الكهربائية. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية البالغة 63.97 تشير إلى تقييم مرتفع نسبيًا للأرباح، وهو ما يتماشى مع موقف المحلل الحذر.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تسلا "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع" ولديها "نسبة سعر إلى ربحية مرتفعة مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب". تؤكد هذه الرؤى شكوك المحلل حول آفاق نمو تسلا، خاصة في ضوء التحديات المتوقعة لعام 2025 وما بعده.
على الرغم من هذه المخاوف، من الجدير بالذكر أن تسلا "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما يشير إلى الاستقرار المالي. يمكن أن يوفر هذا للشركة المرونة أثناء تنقلها في المشهد التنافسي للقيادة الذاتية وإطلاقات النماذج المستقبلية المحتملة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 19 نصيحة إضافية حول تسلا، مما يوفر منظورًا أوسع حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا