قام المحلل مايكل تيندال في HSBC بتعديل السعر المستهدف لأسهم شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) إلى 124 دولارًا، ارتفاعًا من 118 دولارًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف "تخفيض" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد تقرير التسليم للربع الثالث لشركة تسلا، (NASDAQ:TSLA) والذي أظهر أن الشركة سلمت 463,000 سيارة، مسجلة زيادة بنسبة 6٪ على أساس سنوي و4٪ على أساس ربع سنوي. تتماشى هذه الأرقام مع تقديرات الإجماع ولكنها أعلى بنسبة 10٪ من توقعات HSBC.
ومع ذلك، لم تلبِ عمليات نشر تخزين الطاقة لشركة تسلا التوقعات، حيث حققت 6.9 جيجاواط ساعة في الربع. يمثل هذا زيادة كبيرة بنسبة 73٪ عن العام السابق ولكنه انخفاض بنسبة 27٪ عن الربع السابق، وهو أقل بنسبة 23٪ من الإجماع و25٪ من توقعات HSBC. وفقًا لإدارة الشركة، يمكن أن تكون عمليات نشر تخزين الطاقة غير متساوية بمرور الوقت.
لتتماشى مع توقعات الإجماع لعام 2024، ستحتاج تسلا إلى زيادة تسليماتها بحوالي 1٪ على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2024. مع ارتفاع الإنتاج في الربع الثالث بنسبة 1.5٪ فقط عن التسليمات، يبدو أن إدارة تسلا تتوقع نموًا متواضعًا في الربع الأخير أيضًا.
من المتوقع أن يكون حدث Robotaxi القادم نقطة محورية على المدى القصير. على الرغم من أن التفاصيل لا تزال قليلة، يشاع أن الحدث سيُعقد في لوس أنجلوس، ربما في استوديوهات Warner Bros. يتوقع مراقبو الصناعة أن يولد الحدث اهتمامًا كبيرًا وقد يتضمن بعض المفاجآت. تشمل الأسئلة الرئيسية التي تحتاج إلى إجابة مستوى استقلالية سيارات Robotaxi، وكمية البيانات عن الأميال المقطوعة بشكل مستقل، وتحديات الموافقة التنظيمية، والجدول الزمني للتوفر التجاري.
تسلا ليست وحدها في مجال المركبات ذاتية القيادة، حيث يقوم منافسون مثل Waymo بالفعل بتشغيل أكثر من 100,000 رحلة أسبوعيًا في الولايات المتحدة وأكملت بايدو 7 ملايين رحلة في الصين. يراقب السوق لمعرفة كيف ستقارن عروض تسلا.
أعرب HSBC عن مخاوفه بشأن توقيت تسليم وتسويق فرص تسلا ما قبل الإيرادات، مثل Dojo، والقيادة الذاتية الكاملة (FSD)، وOptimus، وAI Compute، ومشاريع أخرى. تشير الشركة إلى أن تقييم السوق لشركة تسلا قد يكون متفائلاً، متوقعة جدولًا زمنيًا أسرع للوصول إلى السوق مما يعتقد HSBC أنه واقعي.
أظهر السهم نمطًا من الارتفاع قبل الأحداث الكبرى ثم الانخفاض مع ظهور التفاصيل، وهو اتجاه يعزوه HSBC إلى التفاوت بين الإثارة التي تحدثها إعلانات تسلا والأداء الأساسي للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، تستعد شركة تسلا لتطوير خلايا بطارية جديدة لسيارة Cybertruck وسيارة الأجرة الروبوتية القادمة بحلول عام 2026. ومع ذلك، واجه تطوير خلايا البطارية 4680 هذه تحديات، مع معدلات خسارة عالية أثناء الإنتاج التجريبي. تخطط تسلا لدمج هذه التكنولوجيا في بطاريات Cybertruck بحلول منتصف العام المقبل، بهدف إنتاج ما بين 2,000 و3,000 سيارة Cybertruck أسبوعيًا.
في مجال المحللين، حافظت Bernstein SocGen Group على تصنيفها "دون الأداء" لشركة تسلا، مسلطة الضوء على تحول اهتمام المستثمرين إلى سيارة الأجرة الروبوتية لتسلا. على الرغم من هذا التحول، أعربت الشركة عن شكوكها حول قدرة تسلا على التفوق على المنافسين في سوق القيادة الذاتية. في الوقت نفسه، أكدت مجموعة غولدمان ساكس إنك موقفها المحايد تجاه تسلا، مركزة على أرقام تسليم وإنتاج السيارات للربع الثالث للشركة.
كما أوقفت تسلا إنتاج أرخص نسخة من Model 3 في الولايات المتحدة، وتقدم الآن Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive كسيارتها الكهربائية الأساسية. يأتي هذا التغيير بعد زيادة التعريفات الجمركية على البضائع الصينية، مما أثر على خلايا البطارية للطراز المعروض سابقًا. عدلت Truist Securities السعر المستهدف لشركة تسلا إلى 236 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" لأسهم الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل HSBC، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro منظورًا إضافيًا حول الوضع المالي لشركة تسلا وأدائها في السوق. وفقًا لأحدث البيانات المتاحة، تتمتع تسلا برسملة سوقية كبيرة تبلغ 779.56 مليار دولار، مما يعكس مكانتها المهيمنة في سوق السيارات الكهربائية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تسلا "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" وأن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ". تشير هذه العوامل إلى أساس مالي قوي، والذي قد يكون حاسمًا مع تنقل الشركة في تطوير التقنيات الجديدة مثل سيارات الأجرة الروبوتية وأنظمة القيادة الذاتية التي تتطلب رأس مال كثيف.
ومع ذلك، تقدم مقاييس تقييم الشركة صورة مختلطة. تتداول تسلا حاليًا بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 62.59، والتي يصفها InvestingPro بأنها "تتداول بمضاعف أرباح مرتفع". قد يتماشى هذا التقييم المرتفع مع مخاوف HSBC بشأن توقعات السوق المتفائلة لفرص تسلا ما قبل الإيرادات.
من الجدير بالذكر أن تسلا أظهرت "عائدًا قويًا خلال الشهر الماضي" بزيادة في السعر بنسبة 18.24٪، وارتفاعًا كبيرًا بنسبة 47.89٪ خلال الأشهر الستة الماضية. قد تعكس مقاييس الأداء هذه توقعات السوق للأحداث القادمة مثل إعلان سيارة الأجرة الروبوتية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 19 نصيحة إضافية حول تسلا، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا