يوم الاثنين، حافظت شركة Wolfe Research على تصنيف "Peerperform" لأسهم شركة تسلا (NASDAQ:TSLA)، حيث أشار المحلل إلى أنه على الرغم من الارتفاع الكبير في سعر السهم بعد النتائج القوية للربع الثالث، لا يزال المستثمرون متشككين في بعض توقعات الإدارة. ارتفعت أسهم تسلا بنحو 25% منذ أن قدمت الشركة رسالة واثقة إلى جانب أدائها في الربع الثالث.
يتمحور تشكك المستثمرين حول توقعات تسلا بأن التسليمات يمكن أن تزيد بنسبة 20%-30% في عام 2025، والتي ستتطلب على الأرجح زيادة في مبيعات Model 3 و Model Y. وأبرزت Wolfe Research أن بعض المستثمرين قد يغفلون عن خطط تسلا لإطلاق العديد من الطرازات الجديدة في عام 2025، بما في ذلك مركبات مختلفة منخفضة التكلفة بسعر أولي أقل من 30,000 دولار بعد الحوافز، ودخول قطاعات سوقية جديدة.
وأشارت Wolfe Research إلى أن التنفيذ سيكون حاسماً، وفي حين أنه من الحكمة توخي الحذر، فإن توقعات الشركة لعام 2025 تفترض حوالي 2.08 مليون تسليم، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنحو 15%، وهوامش إجمالية متواضعة في البداية. كما ذكر المحلل أن ملء القدرة الإنتاجية الحالية البالغة 3 ملايين وحدة - والتي تبلغ حالياً معدل إنتاج 2 مليون - أمر أساسي للحفاظ على زخم السهم.
عامل مهم آخر لسهم تسلا هو تطوير تقنية القيادة الذاتية الكاملة (FSD). تتوقع تسلا تجاوز مستويات أداء القيادة البشرية بحلول الربع الثاني أو الثالث من عام 2025. وسيتضمن ذلك العديد من التحديثات لبرنامج FSD، مع توقع التحديث الرئيسي الأول (الإصدار 13) قريباً. تحقيق الأداء على المستوى البشري سيعني الوصول إلى 670,000 ميل لكل تدخل حرج.
قامت Wolfe Research بتحديث نموذجها لأرباح تسلا للسهم الواحد (EPS)، رافعة تقديراتها لعامي 2024 و2025 إلى 2.37 دولار و3.26 دولار، ارتفاعاً من 2.24 دولار و3.25 دولار على التوالي. تقترح الشركة أن التنفيذ الناجح عبر الأعمال الأساسية لتسلا يمكن أن يؤدي إلى ربحية للسهم تبلغ حوالي 6.70 دولار بحلول عام 2027 وسعر سهم حوالي 240 دولار.
علاوة على ذلك، إذا أطلقت تسلا خدمة مركبات ذاتية القيادة (AV) تجارية، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في تقييمها، مع إمكانية وصول الإيرادات إلى 50 مليار دولار على الأقل بحلول عام 2035 وهوامش EBITDA حوالي 60%.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت تسلا عن أرباح قوية للربع الثالث، متجاوزة التقديرات بأرباح للسهم بلغت 0.72 دولار. حافظت كل من Canaccord Genuity و Deutsche Bank على تصنيف "شراء" لتسلا، مع رفع Canaccord Genuity السعر المستهدف إلى 298.00 دولار وتحديد Deutsche Bank هدفاً قدره 295.00 دولار.
تعكس هذه التعديلات الثقة في إمكانات الأرباح المستقبلية لتسلا ومبادراتها في السيارات الكهربائية والذكاء الاصطناعي والروبوتات. ومع ذلك، حافظت Bernstein SocGen Group على تصنيفها "دون الأداء"، متسائلة عن استدامة هوامش تسلا وآفاق النمو المستقبلية.
ألغت محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الخامسة مؤخراً أمراً يتطلب من الرئيس التنفيذي لتسلا إيلون ماسك حذف تغريدة من عام 2018، حاكمة بأنها انتهكت حقوقه بموجب التعديل الأول. كما وجهت المحكمة المجلس الوطني لعلاقات العمل بإعادة تقييم توجيهه بأن على تسلا إعادة توظيف موظف مؤيد للنقابات تم فصله. هذه بعض التطورات الأخيرة المتعلقة بتسلا.
استفادت تسلا أيضاً بشكل كبير من قانون خفض التضخم، مستفيدة من الإعفاءات الضريبية للاستثمار في تقنيات الطاقة النظيفة. وهذا دليل على التزام تسلا بتوسيع عروض منتجاتها والاستفادة من فرص النمو في قطاع الطاقة النظيفة.
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء سهم تسلا (NASDAQ:TSLA) الأخير مع بيانات InvestingPro، والتي تظهر عائداً كبيراً بنسبة 23% خلال الأسبوع الماضي وعائداً قوياً بنسبة 22.47% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. أدى هذا الارتفاع إلى وصول سعر السهم إلى 99.33% من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً، مما يعكس رد فعل السوق الإيجابي على نتائج تسلا للربع الثالث وتوقعاتها المستقبلية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن 20 محللاً قد راجعوا توقعاتهم للأرباح بالارتفاع للفترة القادمة، مما يشير إلى تزايد الثقة في أداء تسلا على المدى القريب. يتعزز هذا التفاؤل أيضاً بالوضع المالي القوي للشركة، حيث تشير InvestingPro إلى أن تسلا تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية ولديها أصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل.
ومع ذلك، يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن تسلا تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 71.41، وهي مرتفعة نسبياً مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. يؤكد مقياس التقييم هذا على أهمية تنفيذ تسلا لخططها الطموحة، بما في ذلك إطلاق نماذج جديدة والتقدم في تكنولوجيا FSD، لتبرير تقييمها السوقي الحالي.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أعمق، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية حول تسلا، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا