قام دويتشه بنك يوم الثلاثاء بتخفيض تصنيف سهم شركة Marqeta Inc. (NASDAQ:MQ) من "شراء" إلى "احتفاظ" وخفض السعر المستهدف إلى 4.00 دولارات من 9.00 دولارات سابقًا. يأتي هذا التغيير بعد أن أبلغت Marqeta عن تراجع طفيف في نمو إجمالي الأرباح للربع الثالث من عام 2024، والذي بلغ حوالي 24% على أساس سنوي.
على الرغم من التراجع في إجمالي الأرباح، فقد تجاوزت Marqeta توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة بحوالي 9 ملايين دولار، أي ما يعادل هوامش بنسبة 7% تقريبًا، ويُعزى ذلك إلى الانضباط التشغيلي للشركة.
ومع ذلك، خفضت Marqeta بشكل كبير توقعاتها المستقبلية، مشيرة إلى زيادة التدقيق من البيئة المصرفية التي أدت إلى تأخير تصعيد العملاء الجدد وتسببت في انخفاض الخدمات ذات القيمة المضافة من العملاء الحاليين. شهدت الشركة إطلاقات برامج أقل من المتوقع في الربع الثالث من عام 2024، حيث تم إطلاق 5 برامج فقط من أصل 15 برنامجًا مخططًا.
تم التقليل بشدة من تقدير التغييرات التنظيمية المصرفية، والتي كانت معروفة منذ العام السابق، من قبل Marqeta من حيث تأثيرها التشغيلي على الشركاء المصرفيين، مما أدى إلى تأخيرات. بالإضافة إلى ذلك، بدأ بعض عملاء Marqeta من شركات التكنولوجيا المالية المتطورة في إدارة جوانب من إدارة برامجهم وعلاقاتهم المصرفية داخليًا.
وبالنظر إلى ما بعد الربع الرابع من عام 2024، قامت Marqeta أيضًا بمراجعة توقعاتها للسنة المالية 2025، متوقعة أن يتماشى نمو إجمالي الأرباح مع معدل الخروج في الربع الرابع. أعربت الشركة عن قلقها من أن توقعات السنة المالية 2026 المقدمة في يوم المستثمرين قد تكون معرضة للخطر.
يعكس قرار دويتشه بنك بتخفيض تصنيف سهم Marqeta توقع استمرار الارتباك وعدم اليقين في سوق التمويل المدمج الأساسي لـ Marqeta.
قام المحلل من دويتشه بنك أيضًا بتعديل توقعاته، حيث زاد قليلاً من تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنة المالية 2024 بحوالي 1 مليون دولار إلى حوالي 24 مليون دولار، بينما خفض تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للسنة المالية 2025 و2026 بحوالي 8 ملايين دولار و30 مليون دولار إلى حوالي 50 مليون دولار و81 مليون دولار على التوالي.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Marqeta عدة تطورات مهمة. قامت KeyBanc Capital Markets بتخفيض تصنيف Marqeta من "زيادة الوزن" إلى "وزن القطاع" بعد التقرير المالي للربع الثالث للشركة، والذي تضمن مراجعة كبيرة لتوقعات الإيرادات وإجمالي الأرباح للسنة المالية 2024 بالكامل. توقعت الشركة نموًا في إجمالي الأرباح بنسبة 15% على أساس سنوي للسنة المالية 2025، وهو انخفاض من 25% المتوقعة سابقًا.
أكدت Marqeta أيضًا مغادرة رئيس قسم المنتجات والتكنولوجيا، راندي كيرن. سيتم توزيع مسؤولياته بين فريق الإدارة الحالي.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة عن تطوير Marqeta Flex، وهو منتج مصمم لدمج خيارات "اشترِ الآن، وادفع لاحقًا" ضمن تطبيقات الدفع والمحافظ الرقمية، بالتعاون مع Klarna وAffirm وBranch.
في الربع الثاني، أبلغت Marqeta عن انخفاض بنسبة 46% في صافي الإيرادات وانكماش بنسبة 6% في إجمالي الأرباح، ولكن زيادة كبيرة بنسبة 32% على أساس سنوي في إجمالي حجم المعالجة، ليصل إلى 71 مليار دولار.
حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف محايد لـ Marqeta، معترفة بمسار النمو الإيجابي للشركة وإمكانية التوسع الدولي. تشير هذه التطورات الأخيرة إلى النمو الاستراتيجي لـ Marqeta، على الرغم من النتائج المالية المختلطة.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لـ Marqeta، مما يوفر سياقًا لتخفيض تصنيف دويتشه بنك. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.02 مليار دولار، مما يعكس التقييم الحالي للسوق وسط التحديات المذكورة في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تحركات سعر سهم Marqeta كانت متقلبة للغاية، وهو ما يتماشى مع عدم اليقين في سوق التمويل المدمج المذكور في تحليل دويتشه بنك. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي، مما يؤكد التوقعات المنخفضة التي نوقشت في المقال.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 470.95 مليون دولار، مع نمو مقلق في الإيرادات بنسبة -44.19% خلال نفس الفترة. يدعم هذا الانخفاض الكبير في الإيرادات قرار دويتشه بنك بتخفيض تصنيف السهم وخفض السعر المستهدف.
على الرغم من هذه التحديات، تظهر بيانات InvestingPro أن Marqeta قد حققت عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 27.41%. يشير هذا الأداء الأخير إلى أن بعض المستثمرين قد يرون إمكانات في آفاق الشركة على المدى الطويل، على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ Marqeta، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا