شهدت شركة Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD) يوم الثلاثاء تحولاً في معنويات السوق حيث عدلت شركة Oppenheimer نظرتها لشركة الأجهزة الطبية. خفضت الشركة تصنيف السهم من "أداء متفوق" إلى "أداء عادي"، مستشهدة بمزيج من النتائج المالية الأخيرة والشكوك القانونية المستمرة.
سجلت Tactile Systems إيرادات للربع الثالث بلغت 73.1 مليون دولار وربحية سهم بلغت 0.21 دولار. وجاءت هذه الأرقام دون توقعات Oppenheimer البالغة 76.1 مليون دولار في الإيرادات وربحية سهم قدرها 0.17 دولار، وكذلك تقديرات الإجماع البالغة 76.0 مليون دولار في الإيرادات وربحية سهم قدرها 0.19 دولار.
في حين أظهر خط منتجات الوذمة اللمفية الأساسي للشركة زيادة سنوية بنسبة 4.4% لتصل إلى 65.3 مليون دولار، ونما منتج AffloVest بنسبة 10% ليصل إلى 7.8 مليون دولار، كانت هناك نتائج متباينة عبر مختلف مصادر الإيرادات. ارتفعت الإيرادات التجارية بنسبة 21% لتصل إلى 47.6 مليون دولار، ونمت مبيعات شؤون المحاربين القدامى (VA) بنسبة 16% لتصل إلى 8.4 مليون دولار. ومع ذلك، شهدت مبيعات Medicare انخفاضًا كبيرًا بنسبة 42% لتصل إلى 9.3 مليون دولار.
نما فريق المبيعات في الشركة بنسبة 2% على أساس سنوي ليصل إلى 270 ممثلاً، مع إجراء حوالي 48% من العروض التوضيحية للمنتجات في المنزل من قبل مدربي المرضى. يقترب هذا الرقم من هدف الشركة بنهاية العام والبالغ 50%. على الرغم من هذه الجهود، قامت Tactile Systems بتعديل توقعاتها للإيرادات السنوية الكاملة لعام 2024 إلى نطاق يتراوح بين 292-295 مليون دولار من التوقعات السابقة البالغة 293-298 مليون دولار، وهو ما يتماشى مع تقديرات Oppenheimer وتقديرات الإجماع البالغة 295 مليون دولار.
بالإضافة إلى هذه المخاوف، تم الكشف عن دعويين qui tam تزعمان انتهاكات لقانون المطالبات الكاذبة الفيدرالي وقانون مكافحة الرشوة، تم رفعهما في عام 2021. لم يتم الكشف عن تفاصيل هذه الادعاءات، لكن المحلل أشار إلى أن دعوى qui tam سابقة كان لها تأثير كبير على نمو الشركة. أدت الشكوك المحيطة بهذه القضايا القانونية إلى تبني Oppenheimer موقفًا حذرًا من "الانتظار والترقب"، مع إزالة السعر المستهدف السابق البالغ 20 دولارًا وخفض تصنيف السهم إلى "أداء عادي".
قامت Oppenheimer أيضًا بتعديل تقديراتها لشركة Tactile Systems بناءً على نتائج الربع الثالث والتوجيهات المحدثة للسنة المالية 2024. سيراقب السوق عن كثب كيفية تعامل الشركة مع هذه التحديات في الفترات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Tactile Systems Technology عن زيادة بنسبة 5% في إيرادات الربع الثالث، لتصل إلى 73.1 مليون دولار، مما يعكس النمو في قطاعي الوذمة اللمفية وتنظيف مجرى الهواء. ومع ذلك، جاءت الإيرادات دون التوقعات التي وضعتها BTIG والسوق، مما أدى إلى خفض BTIG تصنيف الشركة من "شراء" إلى "محايد". شهد قطاع أعمال Medicare في الشركة انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي بنحو 41.5%، مما دفع Tactile Systems إلى خفض توقعاتها للسنة المالية الكاملة 2024 للمرة الثانية هذا العام لتتراوح الإيرادات بين 292 مليون دولار و295 مليون دولار.
على الرغم من هذه التحديات، أعلنت Tactile Medical عن برنامج لإعادة شراء الأسهم بقيمة 30 مليون دولار، مما يشير إلى الثقة في مسار نموها. ومع ذلك، شهد صافي دخل الشركة وصافي الدخل غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) انخفاضات، بينما ارتفعت مصروفات ضريبة الدخل بشكل كبير بسبب تعديل العام السابق. تقوم الشركة بتحديث سير العمل وتعزيز الأدوات التكنولوجية لمعالجة التحديات في إنتاجية مندوبي المبيعات وتتوقع تحسن المبيعات بعد التحول إلى سياسة التغطية الوطنية.
أعربت BTIG عن مخاوفها من أن التحديات الحالية قد تستمر في الأرباع القليلة القادمة، على الرغم من جهود Tactile Systems لمعالجة المشكلات. وأشارت الشركة إلى أنه مع توقعات إيرادات السنة المالية 2025 بنمو سنوي يبلغ حوالي 12% مقارنة بحوالي 7% التي تسير عليها Tactile Systems في السنة المالية 2024، لا توجد محركات كافية لإعادة تسريع النمو في النصف الأول من عام 2025. وأخيرًا، من المتوقع أن يساهم إطلاق جهاز Nimbl الجديد والنتائج القوية للتجارب السريرية لـ Flexitouch في النمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
على الرغم من التخفيض الأخير من قبل Oppenheimer، تقدم بيانات InvestingPro بعض وجهات النظر المثيرة للاهتمام حول Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD). تبلغ القيمة السوقية للشركة 362.14 مليون دولار، مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 12.32 بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024. قد تشير نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة نسبيًا إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته، خاصة مع الأخذ في الاعتبار نمو إيرادات الشركة بنسبة 5.71% خلال نفس الفترة.
يسلط الضوء على نصيحة من InvestingPro أن TCMD قد أظهرت عائدًا قويًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهو ما تؤكده البيانات التي تظهر عائدًا إجماليًا للسعر بنسبة 30.94% خلال تلك الفترة. يتناقض هذا الزخم الإيجابي مع التخفيض الأخير ويمكن أن يشير إلى أن السوق كان يتفاعل بشكل إيجابي مع جوانب أخرى من أداء الشركة.
تشير نصيحة أخرى من InvestingPro إلى أن TCMD تعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما يمكن اعتباره عاملاً إيجابيًا في ضوء الشكوك الاقتصادية الحالية والتحديات القانونية المذكورة في المقال. قد توفر هذه الاستقرار المالي للشركة بعض المرونة أثناء تنقلها خلال تحدياتها الحالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ TCMD، مما يوفر نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا