توقعات الذهب في الانتخابات الأمريكية: هل تخبط الدولار كافيًا للصعود؟

• أسعار الذهب تبدأ الأسبوع بزخم قوي، ولكن الانتخابات الأمريكية القادمة قد تجلب التقلبات.
• مسار الذهب في المستقبل قد يتحدد بتحركات الدولار ونتائج الانتخابات وإجراءات البنك المركزي.
• قد تتكشف الإشارات الهبوطية في الذهب أكثر من ذلك - راقب المستويات الرئيسية مع استجابة الأسواق للتحولات السياسية.
• هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 38 ريال شهريًا!

بعد أن أنهى الذهب الأسبوع الماضي على نحو هبوطي، بدأ الذهب تعاملات هذا الأسبوع بارتفاع قوي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ضعف الدولار الأمريكي حيث قلص المستثمرون توقعاتهم بالنسبة لفوز ترامب -وهو ما يفسر أيضًا الفجوة التي شهدها زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

ولكن مع اقتراب موعد الانتخابات الأمريكية التي ستجرى بعد يوم واحد فقط، يمكن أن تتبدل الأمور بسرعة خلال اليوم في الأسواق المالية. لذلك، في حين أن الذهب قد يكون قد شكل إشارة هبوطية الأسبوع الماضي، فإن ما يحتاج المتداولون إلى رؤيته الآن هو بعض التحركات التي ستحدث في وقت لاحق من هذا الأسبوع لإثارة الاهتمام.

الأنظار تتجه نحو الانتخابات الرئاسية الأمريكية

تحولت الانتخابات الأمريكية إلى منافسة متقاربة إلى حد ما، مما يجعلها صعبة للغاية. ولا ننسى أنه سيكون لدينا أيضًا بعض اجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع، مثل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا. ومن المتوقع أن يقوم كلاهما بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بغض النظر عن نتيجة الانتخابات الأمريكية. ولكن المتداولين لا يهتمون كثيرًا باجتماعات البنوك المركزية هذا الأسبوع.

وقد ينهي الذهب الأسبوع على انخفاض إذا فاز ترامب، حيث من المتوقع أن تعزز سياساته الدولار الأمريكي. وفي حين بدت هذه النتيجة محتملة جداً الأسبوع الماضي، إلا أن أحدث استطلاعات الرأي تشير إلى أن الديمقراطيين استعادوا بعض الزخم في بعض الولايات المتأرجحة، حيث يشير أحد استطلاعات الرأي إلى أن هاريس تتقدم في ولاية أيوا، التي كان يُعتقد أنها ولاية تميل إلى اللون الأحمر.

ومع ذلك، من الإنصاف القول بأن فوز ترامب لا يزال هو النتيجة الأكثر ترجيحًا، وهو ما كانت الأسواق المالية تُسعره في الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك. وبالتالي، قد يشهد الدولار عمليات بيع حادة إذا ما فاجأتنا هاريس بفوزها.

ومن شأن فوز ترامب أن يعزز الدولار، ولكن ذلك قد يعتمد أكثر على تركيبة الكونجرس. فالانتصار الساحق للحزب الجمهوري سيكون النتيجة الأكثر ترجيحا لصعودًا للدولار، بينما إذا فاز ترامب ولكن الديمقراطيين كانوا أغلبية مجلس النواب، ففي هذه الحالة، قد نشهد استجابة أكثر هدوءًا للدولار.

تراجع الذهب الأسبوع الماضي وسط ارتفاع العوائد والدولار الأمريكي

شهد الأسبوع الماضي رضوخ الذهب أخيرًا لارتفاع العوائد وقوة الدولار الأمريكي. على الرغم من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة في الغالب - مثل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر، والناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، وفرص العمل في تقرير جولتس - فقد ضعف الدولار مؤقتًا فقط قبل أن يرتد يوم الجمعة.

وكما هو متوقع، لم يستمر ضعف الدولار لفترة طويلة. حتى أن التراجع الملحوظ في تقرير الوظائف غير الزراعية الرئيسي لم يستطع منع العوائد من الارتفاع حيث استأنفت السندات اتجاهها الهبوطي. وقد أدى ذلك إلى الضغط على العملات الرئيسية مقابل الدولار، حيث كافح الذهب أيضًا للحفاظ على مكاسبه بحلول نهاية الأسبوع، وأغلق بالقرب من أدنى مستوياته في الجلسة وأظهر إشارات هبوطية على الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية.

ولم تُغير بيانات الوظائف غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة من قرار الاحتياطي الفدرالي المحتمل بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس. وقد عززت البيانات الأضعف توقعات السوق لهذا الخفض، والذي يبدو الآن أمرًا حتميًا.

هل سيستمر ضعف الدولار الأمريكي؟

من المرجح أن يتأثر سلوك الذهب هذا الأسبوع بشكل كبير باتجاه الدولار الأمريكي، والذي بدوره قد يتأثر بشكل كبير بنتائج الانتخابات الأمريكية.

ولكن من وجهة نظر البيانات البحتة، لا يزال المتداولون يستوعبون تقرير الوظائف الأمريكية الضعيف، والذي أظهر 12,000 وظيفة جديدة فقط مقابل توقعات بإضافة 100,000 وظيفة. وفي حين نمت الأجور أكثر قليلاً مما كان متوقعاً (0.4% بدلاً من 0.3%)، إلا أن مراجعة لمدة شهرين عدلت أرقام أغسطس من 142 ألف وظيفة إلى 78 ألف وظيفة، مع الحد الأدنى من العوامل الخارجية مثل الأعاصير التي أثرت على البيانات. على الرغم من أن بعض الاضطرابات الجوية ربما تكون قد أثرت على نتائج شهر أكتوبر، إلا أن مكتب إحصاءات العمل لا يمكنه قياس هذه التأثيرات بدقة.

ومع اقتراب موعد الانتخابات، يبدو من غير المحتمل حدوث تصحيح كبير للدولار حيث قد تنظر الأسواق إلى ضعف الرواتب على أنه مؤقت. لا يزال الدولار صاعدًا على المدى القريب، مما قد يؤثر على أسعار الذهب.

التحليل الفني للذهب وأفكار التداول

من وجهة نظر فنية بحتة، شكّل الذهب بعض الأنماط أو الإشارات ذات المظهر الهبوطي الأسبوع الماضي، ولكننا لم نشهد حتى الآن أي متابعة هبوطية.

لم يقتصر الأمر على كسر الذهب لخط الاتجاه الصاعد قصير الأجل الذي كان قائمًا منذ 10 أكتوبر فحسب، بل شكل المعدن أيضًا نمطًا هابطًا على المخطط الأسبوعي، وهو نموذج المطرقة المقلوبة - والذي كان أيضًا أول شمعة حمراء منذ أوائل سبتمبر.

عادةً ما تظهر هذه الشموع عند قمم الاتجاه، على الرغم من أنها قد تشير في الأسواق القوية إلى توقف قصير قبل استئناف الصعود. الأمر المثير للاهتمام هنا هو أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقع عند ذروة الشراء 80+، مما يشير إلى أن أسعار الذهب قد تكون وصلت إلى قمة مؤقتة على الأقل.

ومع ذلك، وبالنظر إلى قوة اتجاه الذهب هذا العام، فإنني لا أستبعد حدوث انتعاش، وعلى أي حال، سأرغب في رؤية بعض الاتجاه الهبوطي الآن قبل أن أقتنع بأن الارتفاع قد انتهى مؤقتًا على الأقل. وإذا استؤنف البيع في وقت لاحق اليوم، فإن بعض الأهداف الهبوطية الرئيسية التي يجب مراقبتها تشمل منطقة السيولة تحت أدنى مستوى سجله الذهب الأسبوع الماضي، أي عند 2731 دولارًا.

ويقع مستوى الدعم التالي حول مستوى 2700 دولار، يليه مستوى 2600 دولار وهو المستوى الذي يظهر فيه خط الاتجاه 2024. سأعيد تقييم توقعاتي بعد أن تتكشف المزيد من حركة السعر هذا الأسبوع، لا سيما بعد انتهاء الانتخابات وبعد اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي.

***

إخلاء المسؤولية: تمت كتابة هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط؛ وهي لا تشكل طلبًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار ، ولا تهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.

اقرأ مقالاتي على سيتي إندكس