Investing.com - أعلن البنك المركزي الأوروبي عن اجتماع غير مجدول للسياسة النقدية يوم الأربعاء، في وقت ترتفع فيه عوائد السندات للعديد من الحكومات في منطقة اليورو.
وصرح متحدث باسم البنك المركزي لشبكة سي إن بي سي أنهم: "سيعقدون اجتماعا خاصا لمناقشة أوضاع السوق الحالية".
هذا وارتفعت تكاليف الاقتراض للعديد من الحكومات بشكل حاد في الأيام الأخيرة. وفي الواقع، اتسع مقياس يُعرف باسم مقياس الخوف في أوروبا - الفرق بين عوائد السندات الإيطالية والألمانية الذي يراقبه المستثمرون على نطاق واسع - إلى أقصى حد منذ أوائل عام 2020 في وقت سابق يوم الأربعاء.
كما تجاوز العائد على سندات الحكومة الإيطالية لأجل 10 سنوات علامة 4٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وارتبطت التحركات في سوق السندات، التي تسلط الضوء على التوتر بين المستثمرين، بمخاوف من أن البنك المركزي سيشدد السياسة النقدية بشكل أكثر قوة مما كان متوقعًا في السابق.
وفي الوقت نفسه، فشل البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي في تقديم أي تفاصيل حول الإجراءات المحتملة لدعم دول منطقة اليورو المثقلة بالديون، مما زاد من المخاوف بين مجتمع الاستثمار.
مع ذلك، في أعقاب إعلان يوم الأربعاء، انخفضت عائدات السندات وارتفع زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي. وتم تداول اليورو مرتفعاً بنسبة 0.7٪ إلى 1.04 دولار قبل افتتاح السوق في أوروبا.
كما ارتفعت أسهم البنوك الإيطالية على خلفية الإعلان. وارتفع كل من Intesa Sanpaolo و Banco Bpm بنسبة 5 ٪ في ساعات التداول الأوروبية المبكرة.
ويشير رد فعل السوق حتى الآن إلى أن بعض اللاعبين في السوق يتوقعون أن يتعامل البنك المركزي الأوروبي مع المخاوف بشأن التجزئة المالية ويقدم بالفعل بعض الوضوح حول نوع الإجراءات التي قد يتخذها لدعم الدول المثقلة بالديون.
ويأتي قرار البنك المركزي الأوروبي بالاجتماع يوم الأربعاء أيضًا قبل ساعات فقط من قرار سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. كما تشير توقعات السوق إلى رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، وهي أكبر زيادة منذ 1994.
وقال وزير المالية الفرنسي برونو لو مير في حديثه إلى كارين تسو من سي إن بي سي يوم الأربعاء، إنه غير قلق إذا كانت تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي ستؤثر على النمو الاقتصادي في فرنسا.
وقال: "النقطة الأساسية الآن وفي الأشهر المقبلة هي خفض مستوى التضخم".
تصعيد عند الحاجة؟
جاء إعلان يوم الأربعاء في أعقاب خطاب من أحد أعضاء البنك المركزي يهدف إلى معالجة بعض تقلبات السوق الأخيرة بشأن التفتت المالي.
حيث صرحت إيزابيل شنابل، عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي، في باريس يوم الثلاثاء أن: "التزامنا باليورو هو أداة لمكافحة التجزئة. وهذا الالتزام ليس له حدود. ويدعم سجلنا الحافل بالتدخل عند الحاجة هذا الالتزام ".
حدثت واحدة من أكثر اللحظات الحاسمة في تاريخ البنك المركزي الأوروبي في عام 2012 عندما قال الرئيس السابق ماريو دراجي إن البنك المركزي سيفعل "كل ما يتطلبه الأمر" لحماية العملة الموحدة. كما رأى الكثيرون أن البنك المركزي الأوروبي يتقدم بشكل كبير وسريع في أعقاب جائحة فيروس كورونا.
ويُعد التجزؤ المالي خطر على منطقة اليورو. وعلى الرغم من أن أعضاء منطقة اليورو التسعة عشر يتمتعون بقدرات مالية مختلفة، إلا أنهم يشتركون في نفس العملة. وعلى هذا النحو، يمكن أن ينتشر عدم الاستقرار في دولة ما إلى عواصم اليورو الأخرى.
وقالت شنابل يوم الثلاثاء: "سنستجيب لحالات الطوارئ الجديدة بالأدوات الحالية والجديدة المحتملة. وقد تبدو هذه الأدوات مختلفة مرة أخرى، مع اختلاف الشروط والمدة والضمانات للحفاظ على الأوضاع تحت السيطرة بحزم. لا يمكن أن يكون هناك شك في أنه إذا لزم الأمر، سنقوم بتصميم ونشر أدوات جديدة لتأمين انتقال السياسة النقدية، وبالتالي مهمتنا الأساسية في تحقيق استقرار الأسعار.
تحديث..تصريحات من أعضاء المركزي الأوروبي
صرح عضو المركزي الأوروبي، ماريو سينتينو، بعد الاجتماع الطارئ الذي تم الإعلان عنه صباحًا، أن المركزي توقع ارتفاع التضخم، لكن ليس إلى هذا الحد الذي وصل له، لذلك فعلى المركزي تعديد سياسته وتجعلها ملائمة للوضع الراهن.
وأكد أن المسؤولين الرسميين يرون أنه من الحكمة اعداد كل أدوات السيطرة على التضخم وجعلها على الطاولة، مشيرًا إلى أن المركزي لن يتوانى استخدام أيًا من أدواته لإصلاح الوضع الاقتصادي.
وعن خطة المركزي، أوضح سينتيتو أن خطة المركزي تركزي على الأهداف متوسطة المدى، قائلًا أن سياسة المركزي ستهدف في المرحلة التالية إلى رفع أسعار الفائدة دون إحداث ضرر بالغ بالأسواق. مؤكدًا أن المركزي يركز على احتواء كل مخاطر التجزئة في الأسواق.
وفي السياق ذاته قال جابريال مخلوف، عضو المركزي الأوروبي، أن البعض فهم خطئًا أن زيادة أسعار الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس، تعني زيادتها بـ 50 نقطة أساس، قائلًا أن الزيادة قد تكون 26 نقطة أساس، وقد تكون 51 نقطة أساس، لا تحديد في ذلك.
وقال مخلوف أن الغزو الروسي أضعف قدرة المركزي على استقراء المستقبل ووضع توقعات صائبة للتضخم وغيره.
وقال عضو المركزي الأوروبي، بانيتا، أن اليورو الرقمي سيكون وسيلة أوروبا لحماية سيادتها المالية.