ذكرت سيتي بنك أن المستثمرين العالميين رفعوا حيازاتهم من سندات الشركات الأمريكية المصدرة بمقدار 11.1 مليار دولار في يونيو. بلغ الطلب الأجنبي منذ بداية العام حتى تاريخه 172 مليار دولار، وهو ما يضاهي وتيرة التدفق التي شهدها العامان السابقان 2020 و2023.
وقد لعب هذا الطلب القوي دورًا هامًا في امتصاص صافي المعروض من السندات الأمريكية ذات الدرجة الاستثمارية، حيث استحوذ المستثمرون الأجانب على 44% من الإجمالي، متجاوزين بذلك متوسط 42% من عام 2016.
واستمر اتجاه الاستثمار الأجنبي حتى شهر يوليو، حيث اشترى المستثمرون من القطاع الخاص 27 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل في يونيو، في حين ظل المسؤولون الأجانب بائعين صافين، وإن كان ذلك مع انخفاض المبيعات من 15 مليار دولار في مايو إلى 2.2 مليار دولار في يونيو.
وبلغ إجمالي مشتريات القطاع الخاص الأجنبي في النصف الأول من العام 352 مليار دولار أمريكي، مدفوعاً بتباطؤ العرض في دول مجموعة العشرة والعوائد الجذابة التي تقدمها سندات الخزانة الأمريكية.
وفي سوق أذون الخزانة، اشترى المستثمرون الأجانب 6.2 مليار دولار أمريكي في يونيو، مع زيادة ملحوظة بقيمة 12 مليار دولار أمريكي في حيازات المسؤولين اليابانيين. وعلى الرغم من الزيادة الصافية الإجمالية البالغة 72 مليار دولار أمريكي في حيازات الأجانب من سندات الخزانة الأمريكية في يونيو، إلا أن سيتي بنك طبقت تعديلاً سلبياً للتقييم بسبب ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات خلال الشهر.
وواصل المستثمرون الأوروبيون، بقيادة فرنسا باستثمارات بقيمة 26 مليار دولار، طلبهم القوي على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، مسجلين بذلك الشهر التاسع على التوالي من المشتريات الصافية. تلتها كندا كثاني أكبر مشترٍ بقيمة 18 مليار دولار.
وتُعزى هذه المشتريات إلى عدة عوامل، بما في ذلك انخفاض المعروض من السندات الحكومية الأوروبية، وفارق العائد بين عوائد سندات الخزانة الأمريكية وعوائد السندات الحكومية، وارتفاع أسعار الطاقة.
وعلى العكس من ذلك، برزت جزر كايمان كأكبر بائع لسندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل في شهر يونيو، حيث بلغت مبيعاتها 19 مليار دولار أمريكي. ويرتبط هذا النشاط على الأرجح باستراتيجيات صناديق التحوط وتضييق هوامش المبادلة.
قام المسؤولون اليابانيون، بعد بيع أذون الخزانة في مايو لتمويل تدخلات النقد الأجنبي، بإعادة شراء 12 مليار دولار أمريكي في يونيو، ومن المحتمل أن يكون ذلك ممولاً من بيع سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. وكانت اليابان أكبر بائع لسندات الخزانة الأمريكية لهذا الشهر.
ومع ذلك، من غير المتوقع أن تستمر وتيرة المبيعات من المسؤولين اليابانيين مع انخفاض سعر الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني مؤخرًا.
كانت الصين، التي كانت بائعًا صافيًا لسندات الخزانة الأمريكية في النصف الأول من العام، أكبر مشترٍ رسمي في شهر يونيو بقيمة 7 مليارات دولار، تليها الهند بقيمة 5 مليارات دولار.
ومع عودة سعر صرف الدولار الأمريكي/اليوان الصيني إلى المستويات التي شهدها في بداية العام، من المتوقع أن يقوم المسؤولون الصينيون بإعادة شراء بعض سندات الخزانة الأمريكية التي تم بيعها في وقت سابق. ومن المتوقع أن يستمر الاتجاه الشرائي الثابت للهند على مدار الأشهر الخمسة الماضية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها