بقلم نورين بيرك
Investing.com - ستكون بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو يوم الأربعاء هي أبرز الأحداث في الأسبوع المقبل بعد تقرير الوظائف الذي صدر يوم الجمعة الماضي والذي جاء أقوى بكثير مما كان متوقعا، والذي بدد الآمال في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يلين في حملته العنيفة لترويض أعلى معدل تضخم منذ عقود. وقد يختبر أي مؤشر على أن التضخم لا يزال قريبًا من الذروة الارتفاع الأخير في أسواق الأسهم الأمريكية. وسيستمع المستثمرون أيضًا إلى العديد من المتحدثين الفيدراليين، حيث يتعرض صناع السياسة لضغوط متجددة لتقديم رفع ثالث على سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساسية في اجتماعهم القادم في سبتمبر. وفي غضون ذلك، يقترب موسم الأرباح، وقد تشير بيانات الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة يوم الجمعة إلى بداية الانكماش بعد أن حذر بنك إنجلترا الأسبوع الماضي من أن المملكة المتحدة تواجه أكثر من عام من الركود. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.
لطالما أربك التضخم التوقعات بأنه سيتراجع، وظل أعلى بثلاث مرات من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
وسينصب اهتمام المستثمرين على أرقام مؤشر أسعار المستهلك يوم الأربعاء حيث يتوقع الاقتصاديون أن معدل التضخم السنوي معتدل إلى 8.7٪ في يوليو من 9.1٪ في يونيو، وهي أكبر زيادة منذ عام 1981.
لكن من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.5٪ على أساس شهري، مما يدفع المعدل السنوي إلى 6.1٪ من 5.9٪ في يونيو، مما يؤكد الصعوبة التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي في محاولة إعادة التضخم بما يتماشى مع هدفه.
كما سيتم إصدار أرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو يوم الخميس، جنبًا إلى جنب مع التقرير الأسبوعي عن مطالبات البطالة الأولية، في حين سيتم نشر مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان يوم الجمعة.
من المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو تشارلز إيفانز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري، وماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، الأسبوع المقبل وستتم مراقبة تعليقاتهم عن كثب.
وتُعد مسألة ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقدم رفعًا ثالثًا على التوالي لسعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس الشهر المقبل أو يخفف قليلاً، حاليًا ذات أهمية رئيسية للمستثمرين.
وقوة سوق العمل هي سيف ذو حدين بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي - يمكنهم الاستمرار في رفع المعدلات لمعالجة التضخم دون التسبب في زيادة حادة في معدل البطالة، ولكن من ناحية أخرى، سيحتاج سوق العمل إلى التهدئة للمساعدة تخفيف ضغوط الأسعار.
وقد صرحت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان يوم السبت أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفكر في رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس لإعادة التضخم بما يتماشى مع هدف البنك المركزي، مرددًا التعليقات الأخيرة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرين.
قد يتم اختبار الارتفاع في الأسهم الأمريكية الأسبوع المقبل، حيث يمكن لبيانات التضخم يوم الأربعاء أن تقضي على الآمال في حدوث تحول حذر من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد أن قام برفع أسعار الفائدة 225 نقطة أساس حتى الآن هذا العام.
وقد أنهى مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك تعاملات شهر يوليو بأكبر مكاسب شهرية بالنسبة المئوية منذ عام 2020، معززة جزئياً بآمال أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يتراجع في حملته العنيفة لكبح التضخم.
وقد تتوقف المكاسب المستمرة على ما إذا كان المستثمرون يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينجح في معركته ضد التضخم. وقد تضعف الإشارات على أن التضخم لا يزال لا يصل إلى ذروته التوقعات بأن البنك المركزي سيكون قادرًا على وقف رفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من العام المقبل، مما يؤدي إلى انخفاض الأسهم.
وقال مايكل أنتونيلي العضو المنتدب واستراتيجي السوق لدى بيرد لرويترز "وصلنا إلى النقطة التي وصلت فيها بيانات أسعار المستهلكين إلى مستوى أهمية سوبر بول". و"يعطينا بعض المؤشرات على ما نواجهه نحن وبنك الاحتياطي الفيدرالي."
الأسواق في منتصف الطريق إلى فترة الإبلاغ عن الربع الثاني وحتى الآن، كانت الشركات الأمريكية تقدم أخبارًا متفائلة في الغالب، مما فاجأ المستثمرين الذين كانوا يستعدون لتوقعات أكثر كآبة بشأن كل من الأعمال والاقتصاد.
ووفقًا لرويترز، فقد تفوقت نحو 78٪ من تقارير الأرباح على توقعات وول ستريت، أعلى من المتوسط طويل الأجل،.
ومع دخول موسم الأرباح، كان المستثمرون قلقين من أنه إذا كان التضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة على وشك دفع الاقتصاد إلى الركود، فإن تقديرات الأرباح لعام 2022 كانت مرتفعة للغاية.
وستصدر ديزني (بورصة نيويورك: NYSE:DIS)، أعلى اسم ملف شخصي يتم الإبلاغ عنه في الأسبوع المقبل، نتائجها بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. وتشمل بعض الأسماء الأخرى التي من المقرر أن يتم الإبلاغ عنها خلال الأسبوع، تايك-تو (ناسداك: TTWO)، بالانتير (بورصة نيويورك: PLTR)، وين ريزورتس (ناسداك: WYNN)، وسيكس فلاجز (بورصة نيويورك: SIX) وأسهم السفر خطوط السفر النرويجية (بورصة نيويورك: NCLH) وسبيريت ايرلاينز (بورصة نيويورك: SAVE).
من المقرر أن تصدر المملكة المتحدة بيانات عن الناتج المحلي الإجمالي الشهري لشهر يونيو والربع الثاني بشكل عام يوم الجمعة، بعد أن حذر بنك إنجلترا الأسبوع الماضي من أنه يتوقع دخول الاقتصاد في ركود لمدة 15 شهرًا في وقت لاحق من هذا العام.
ومع ذلك، يعتقد المعهد الوطني للبحوث الاقتصادية والاجتماعية، وهو مؤسسة فكرية، أن الركود قد يبدأ في الربع الحالي.
وقال بنك إنجلترا إن تضخم أسعار المستهلكين من المرجح الآن أن يبلغ ذروته عند 13.3 ٪ في أكتوبر - وهو أعلى مستوى له منذ 1980 - ويرجع ذلك في الغالب إلى ارتفاع تكاليف الطاقة بعد الغزو الروسي لأوكرانيا والتعديل على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
ورفع البنك المركزي البريطاني أسعار الفائدة ست مرات منذ ديسمبر.
توقعات مؤشر الدولار الأمريكي الأسبوع المقبل: الدولار الأمريكي ينتظر بيانات التضخم الأمريكية، فما أهم السيناريوهات؟
توقعات أسعار الذهب مع النفط خلال الأسبوع المقبل: النفط بعد الهبوط لما دون 90 دولار، والذهب المتماسك، ما أهم التوقعات هذا الأسبوع؟
توقعات العملات الرقمية: عاجل: عملة رقمية عالقة.. وتوقعات بارتفاعها 6 آلاف دولار"فرصة العمر"
أهم تطورات الجنيه المصري والاقتصاد:
عاجل: البنوك تتوقف عن خفض الجنيه لأدنى مستوى..الـ 20 تلوح بهذا الموعد
عاجل: الاحتياطي الأجنبي لمصر ينخفض 7.8 مليار دولار.. الأدنى منذ يناير 2017
تطورات التوتر بين الصين وتايوان: عاجل: الصين تواصل دق طبول الحرب.. وتايوان ترد