Investing.com - يعتقد الرجل الذي توقع أكبر خسارة في تاريخ وول ستريت والتي نالت من مؤشر داو جونز، الملياردير بول تيودور جونز، أننا في حالة ركود أو قريبون منها، ويظهر التاريخ أن الأسهم لديها المزيد للانخفاض.
ويعتقد مدير صندوق التحوط الملياردير بول تودور جونز أن الاقتصاد الأمريكي إما قريب أو بالفعل في منتصف الركود، وذلك بعد أن سارع مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى الحد من التضخم المرتفع برفع أسعار الفائدة.
توقعات صائبة
قال بول تيودور جون ما لم يتوقعه معظم المستثمرين أنه بعد أقل من عام واحد ستتحقق هذه النبوءة بشكل حرفي وذلك في عام 1986، وعندما توقع جونز الهبوط الحاد في وول ستريت كان سوق الأسهم في قمة ارتفاعه.
وخلال أول سبعة أشهر من عام 1987 كانت مكاسب مؤشر داو جونز تقارب 44%، ليبدأ الحديث الخافت عن شبح الفقاعة.
كان جونز يرى أن السوق مبالغ في قيمته بشكل كبير، كما أنه لاحظ تشابهاً واضحاً بين الرسم البياني لصعود عام 1929 والذي انتهى بانهيار حاد ووقوع الكساد العظيم وبين الارتفاع المسجل آنذاك.
عاجل: عملة سقطت إلى الصفر.. ترتفع كالصاروخ
وبالفعل في منتصف شهر أكتوبر بدأ السوق يترنح بخسائر يومية ملحوظة، لكن الهبوط الحقيقي والتاريخي كان مع بداية جلسة التاسع عشر من أكتوبر والتي انتهت بتراجع غير مسبوق لمؤشر داو جونز بلغ 22.6%.
وهو أيضًا رئيس مجلس إدارة مؤسسة Just Capital غير الربحية، والتي تصنف الشركات الأمريكية العامة بناءً على المقاييس الاجتماعية والبيئية.
عاجل: العقود الآجلة تسقط.. والذهب يخسر 25 دولار
توقعات اليوم
قال جونز اليوم الاثنين في برنامج "Squawk Box" على قناة CNBC عند سؤاله عن مخاطر الركود: "لا أعرف ما إذا كان قد بدأ الآن أم أنه بدأ قبل شهرين".
وأضاف مدير صندوق التحوط الملياردير بول تودور جونز: "نكتشف دائمًا ونندهش دائمًا عندما يبدأ الركود رسميًا، لكنني أفترض أننا سنذهب إلى واحد."
المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية هو الحكم الرسمي لحالات الركود، ويستخدم عوامل متعددة في تحديده.. يُعرِّف NBER الركود بأنه "انخفاض كبير في النشاط الاقتصادي ينتشر عبر الاقتصاد ويستمر لأكثر من بضعة أشهر".
ومع ذلك، يقول الاقتصاديون بالمكتب إنهم لا يستخدمون الناتج المحلي الإجمالي كمقياس أساسي، وفقًا لـ مدير صندوق التحوط الملياردير بول تودور جونز
وانخفض الناتج المحلي الإجمالي في كل من الربعين الأول والثاني، ومن المقرر أن تصدر القراءة الأولى للربع الثالث في 27 أكتوبر.
عاجل: ارتفاع جنوني مؤلم.. والغاز الأوروبي بقاع 15 أسبوع
دليل محدد
قال المؤسس وكبير مسؤولي الاستثمار في Tudor Investment إن هناك دليلًا محددًا للركود يجب اتباعه للمستثمرين الذين يتنقلون في المياه الغادرة، ويظهر التاريخ أن الأصول الخطرة لديها مجال أكبر للانخفاض قبل أن تصل إلى القاع.
قال جونز: "معظم فترات الركود تستمر حوالي 300 يوم من بدئها.. سوق الأسهم هبط 10٪. أول شيء سيحدث هو الأسعار القصيرة التي ستتوقف عن الصعود وتبدأ في الانخفاض قبل أن يصل سوق الأسهم إلى القيعان فعليًا ".
وأضاف المستثمر الشهير إنه من الصعب للغاية بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الزيادات الكبيرة في الأجور.
عاجل: فيتش.. النفط تقلبات عنيفة وانخفاض قادم
التضخم لا يمكن التحكم فيه
التضخم يشبه إلى حد ما معجون الأسنان.. وفقًا لتشبيه مدير صندوق التحوط الملياردير بول تودور جونز، بمجرد إخراجها من الأنبوب، من الصعب إعادتها إلى الداخل.
وأضاف: يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي بشراسة أن يغسل هذا المذاق من أفواههم.. لكن إذا دخلنا في حالة ركود فسيكون لذلك عواقب سلبية على مجموعة متنوعة من الأصول.
وقال: لمحاربة التضخم، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية بأشد وتيرة عدوانية منذ الثمانينيات، رفع البنك المركزي أسعار الفائدة الشهر الماضي بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية للمرة الثالثة على التوالي.
وأضاف بول تيودور جون أن الفيدرالي تعهد بمزيد من الزيادات في المستقبل.. وقال جونز إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يواصل التشديد لتجنب الألم طويل الأجل للاقتصاد.