سيناريو التسعينات يتكرر؟ الفيدرالي يبدأ ما لا يمكن توقعه..وخطة تداول فعالة!

Investing.com - بعد الهبوط القوي الذي أصاب الأسواق الأوروبية أمس ظهرت اليوم رغبة في الارتداد في أسواق ايبيكس 35، CAC 40 ،وداكس. وفي الوقت الذي يتابع المستثمرون عن كثب التطورات من الشرق الأوسط، فإنهم يراقبون أيضًا بيانات الاقتصاد الكلي التي يمكن أن تعطي وصفًا جيدًا لاستراتيجية البنوك المركزية على المدى القصير.

ويواصل الخبراء تقييم وضع على تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالي. حتى أن البعض لا يستبعد تمامًا أن يكون هناك ارتفاع.

• ماذا لو كان هناك رفع لسعر الفائدة؟ كيف سيؤثر ذلك على محفظتك الاستثمارية؟ جرب InvestingPro واكتشف ذلك! اشترك هنا والآن بأقل من 37.5 ريال شهريًا واحصل على خصم 40٪ تقريبًا لفترة محدودة على خطة العام الواحد!

وكما يحذر كريس إيجو، مدير الاستثمار الأساسي لدى شركة أكسا ( AXAF) لمديري الاستثمار ورئيس معهد أكسا آي إم للاستثمار، لن يكون تثبيت أسعار الفائدة كارثة بمجرد أن تعيد الأسواق تقييم جدول خفض أسعار الفائدة. أما ما سيكون أكثر إشكالية هو رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. ولم يلمح أي مسؤول لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ذلك علنًا وسيكون الأمر مفاجئًا، ولكن قد يحدث وضع مشابه للوضع الذي شهدته في منتصف التسعينيات"

وبعد رفع أسعار الفائدة في عام 1994-1995 - بمقدار 300 نقطة أساس - بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو 1995 في تخفيف أسعار الفائدة، ليضطر إلى التراجع ودفع أسعار الفائدة إلى ذروة أعلى مما تم الوصول إليه بالفعل. لماذا؟ لأن التضخم بدأ في الارتفاع".

"وكانت النتيجة هي انفجار فقاعة بونتو دوت كوم. وكانت تلك هي المرة الأخيرة التي كانت فيها أسعار الفائدة الحقيقية قصيرة الأجل إيجابية بشكل كبير لفترة طويلة. وإذا اقترب التضخم من 4٪ مرة أخرى، مما يقلل من معدلات الفائدة الحقيقية مرة أخرى على المدى القصير، فإن رفع سعر الفائدة ليس مستبعدًا."

المخاطر

ووفقًا لإيغو، "هناك خطران على عائدات الأسهم: أحدهما من الأرباح المخيبة للآمال، والآخر من تخفيض التصنيف المضاعف الناجم عن ارتفاع عائدات السندات أو بعض العوامل الأخرى التي تؤثر على المعنويات."

"أنا هادئ بشأن الفوائد. حيث تشير التوقعات الحالية إلى نمو أرباح السهم الواحد لمؤشر إس أند بي 500 بنسبة 11% هذا العام. وبالنسبة للأسواق الأوروبية والمملكة المتحدة، تتراوح التوقعات بين 5.5% و6.5%. ويعني النمو الأقوى والتضخم الأكثر استقرارًا أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي في الولايات المتحدة يبدو أقوى مما كان عليه قبل بضعة أشهر."

"يبدو الإنفاق الاستهلاكي والرأسمالي قويًا ولا توجد أسباب واضحة للبحث عن تآكل هوامش الأرباح مقارنة بالعام الماضي. ويمكن أن يُحدث موسم الأرباح القادم مفاجأة في الاتجاه التصاعدي بسهولة. ويشير العدد القليل من الشركات المدرجة في مؤشر إس أند بي 500 التي أعلنت عن نتائجها بالفعل إلى هذا الاتجاه".

هل هناك خطر انخفاض القيمة؟

"يتساءل إيجو: "إذًا ما الذي يدفع المضاعفات إلى الانخفاض ويلغي التأثير الإيجابي لنمو الأرباح على إجمالي الربحية لهذا العام؟ "إن توقعات أسعار الفائدة هي بالتأكيد موضع شك، بالنظر إلى ما حدث في عام 2022. وإذا ارتفعت عائدات السندات، فقد تضطر نسب مكرر الربحية إلى الأرباح إلى الأسهم إلى الانخفاض".

"ستظهر علامات الركود أيضًا، حيث سيتم تقويض الثقة في نمو الأرباح المستدام. ولكن، كما قلت، لا توجد في الوقت الحالي سوى القليل من علامات الركود في الأفق. كذلك، قد تؤثر حالة عدم اليقين السياسي على التقييمات. وتعتبر الانتخابات الأمريكية أحد المصادر، ولكننا لن نعرف حقًا حتى الربع الثالث من العام كيف ستتطور الأحداث."

"ربما تكون المخاطر السياسية العالمية أكثر إثارة للقلق باعتبارها تهديدًا لثقة المستثمرين، الأمر الذي قد يتطلب علاوة مخاطر أعلى من 1079953 في أسواق الأسهم. ومن الصعب تقييم الوضع الحقيقي في الصراع الروسي الأوكراني، حيث لا تزال هناك تقارير عن احتمال حدوث اندفاعة روسية محتملة، بينما يسلط آخرون الضوء على مشاكل البنية التحتية والاضطرابات في المناطق الروسية التي يمكن أن تقوض النظام. وفي الشرق الأوسط، هناك تهديد بتصعيد الصراع من إسرائيل إلى ما بعد غزة إلى إيران. ويحذّر إيجو من أن المحللين الجيوسياسيين سيرفعون من مستوى الصوت أثناء مناقشة القضايا التي تسبق الانتخابات الأمريكية.

و"كل هذا يمكن أن ينعكس في زيادة حالة عدم اليقين لدى المستثمرين، وبالتالي زيادة التقلبات وعوائد أقل يقينًا. كما يمكن أن يكون الارتفاع الأخير في أسعار السلع الأساسية علامة على القلق بشأن المخاطر الجيوسياسية على المعروض من السلع الرئيسية، أو ببساطة علامة على أن الاقتصاد العالمي أقوى مما كنا نظن."

كيفية التداول؟

في سياق متقلب، من الضروري الحصول على أفضل معلومات السوق التي يمكن أن تؤثر على محفظتنا الاستثمارية. وفي هذا الصدد، يمكن للأداة الاحترافية InvestingPro مساعدتك.

فمع InvestingPro، ستحصل على بيانات السوق وإيجابياته وسلبياته التي يمكن أن تؤثر على الأسهم.

هل تريد تحقيق أقصى استفادة من فرص الاستثمار؟ استفد من فرصة الحصول على خطة InvestingPro السنوية بأقل من 9 دولارات شهرياً. استخدم الرمز PROSA24 واحصل على خصم 40% تقريباً على اشتراكك لمدة عام واحد. أقل مما يكلفك اشتراك نتفليكس! (وستحصل على المزيد من الفائدة مقابل ما تدفعه.) مع هذا، ستحقق:

• ProPicks – محافظ أسهم مُدارة بواسطة الذكاء الاصطناعي ذات أداء مثبت.

• ProTips: معلومات سهلة الفهم لتبسيط الكثير من البيانات المالية المعقدة في بضع كلمات.

• ماسح الأسهم الاستثنائي: ابحث عن أفضل الأسهم بناءً على توقعاتك، مع الأخذ بعين الاعتبار مئات المقاييس المالية.

• البيانات المالية التاريخية لآلاف الأسهم: حتى يتمكن متخصصو التحليل الأساسي من التعمق في جميع التفاصيل بأنفسهم.

والعديد من الخدمات الأخرى، ناهيك عن تلك التي نخطط لإضافتها في المستقبل القريب.

بادر وانضم إلى ثورة الاستثمار! احصل على صفقتك هنا!