Investing.com - بينما لا تزال الليرة التركية عالقة قرب أدنى مستوى لها على الإطلاق مقابل الدولار الأمريكي، يبدو أن الحكومة التركية تواجه تساؤلًا بشأن تدفق مليارات من الدولارات مجهولة المصدر التي تدعم الاقتصاد والليرة.
تقول صحيفة فايننشيال تايمز في تقرير حديث أن الحكومة التركية أضافت لثروتها بشكل مفاجئ حوالي 24.4 مليار دولار أكثر مما تستطيع تفسيره هذا العام.
وتظهر أحدث الأرقام الصادرة عن البنك المركزي التركي أن عجز الحساب الجاري للبلاد استمر في الاتساع في (يوليو)، ليصل إجمالي العجز هذا العام إلى 36.7 مليار دولار.
تقول فايننشيال تايمز إن المشاكل الاقتصادية للبلاد موثقة جيدًا، حيث إن تجارب أنقرة مع أسعار الفائدة والرئيس رجب طيب أردوغان الغير مقتنع بأن رفع تكلفة الاقتراض يخفض التضخم أدت إلى بعض تحركات الليرة الحادة للغاية خلال العام الماضي.
هجرة كبيرة
وقال التقرير في المقابل من الأموال مجهولة المصدر فإن هروب رأس المال أمر شائع في تركيا، حيث قام المستثمرون العالميون بهجرة جماعية ضخمة خلال العقد الماضي، وفقًا لبنك Danske:
وتم تقليص إجمالي الأسهم المقومة بالليرة والدين الحكومي المملوك لغير المقيمين إلى جزء ضئيل مما كان عليه في السابق (20٪ للأسهم و2٪ للسندات).
كان لهذه الديناميكية بعض العواقب طويلة المدى على اقتصاد تركيا، حيث انخفضت التدفقات الخارجة على هذا النطاق، بالإضافة إلى العجز، وكلها أخبار سيئة لاحتياطيات البلاد من العملات الأجنبية، في وقت تحاول فيه دعم الليرة والتأكد من أن مؤسساتها لا تزال لديها ما يكفي من النقد الأجنبي.
تدفقات غامضة
وصلت التدفقات الغامضة لرأس المال إلى تركيا إلى مستويات عالية جديدة، مما سمح لواضعي السياسات بتعزيز الاحتياطيات الأجنبية على الرغم من العجز التجاري المتزايد وضعف الطلب على أصول الليرة.
قال البنك المركزي في أنقرة يوم الاثنين إن الأموال التي لا يمكنه حسابها في بيانات ميزان المدفوعات الشهرية ارتفعت إلى 5.5 مليار دولار في يوليو، مما رفع الحصيلة خلال الأشهر السبعة الأولى من العام إلى 24.4 مليار دولار.
في كثير من الأحيان، يمكن فرز هذه التناقضات (ويعرف أيضًا باسم Net Errors and Elissions أو NEO) بمجرد قيام النظراء الأجانب بتنظيف بياناتهم الخاصة وفقا لصحيفة فايننشيال تايمز .
عاجل: الهبوط الأكبر منذ 2016.. انخفاض مستمر
عائدات دون تفسير
دخل السياحة وحده لا يستطيع تفسير الأرقام، في يوليو، بلغت عائدات المصطافين 4.5 مليار دولار، مما رفع الحصيلة من يناير إلى يوليو إلى 16.4 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 70٪ من صافي الأخطاء والسهو خلال نفس الفتر
يقول ليام بيتش، من Capital Economics: "الحقيقة هي أننا ببساطة لا نعرف بأي تفاصيل ما الذي يدفع الإيرادات للزيادة أو ما الذي يحافظ على تماسك الليرة.
عاجل: الصين تحمي اليوان بأعلى رفع على الإطلاق
وفقًا للتقرير من المحتمل أن يكون نتيجة تدفقات رأس المال المسجلة بشكل خاطئ، لكن في الواقع، يمكن أن يعكس أي شيء من بيع الذهب وإيداع العملات الأجنبية إلى سوء تسجيل تجارة الخدمات أو التهريب.
تقول فايننشيال تايمز من الصعب معرفة ما يجري بالضبط، لكن من الواضح أن هذا قد قدم دعمًا رئيسيًا لعجز الحساب الجاري هذا العام، وإذا انعكست هذه التدفقات غير المبررة، فسيؤدي ذلك إلى إعادة تسليط الضوء على تغطية الاحتياطي المنخفض لتركيا.
عاجل: الذهب يسقط والسندات تنفجر
دعم روسي
وفي الوقت نفسه، يشم تيموثي آش، من BlueBay Asset Management، رائحة التأثير الروسي - قائلاً إن البنوك التركية قد تكون سعيدة للغاية بقبول خروج الأموال من روسيا التي تواجه عقوبات.
يقول الخبير المالي من المؤكد أن أردوغان بذل قصارى جهده للتخلص من القول المأثور "عدو عدوي هو صديقي" في الأشهر الأخيرة، حيث أقامت تركيا علاقات تجارية أوثق مع روسيا، بينما قامت أيضًا بتزويد الطائرات بدون طيار التي كانت ضرورية للدفاع الأوكراني.
يُعلن المسؤولون الأتراك نوعًا ما أنهم يعتقدون أنهم سيكونون رابحين صافين من العقوبات بطريقة أو بأخرى من خلال تسهيل التدفقات، وإذا تحقق ذلك فهذا يعطي إشارة إلى حجم الأموال التي قد تفر من روسيا.
بدأت احتياطيات البنك المركزي لدينا في الزيادة، على الرغم من التآكل في الشهر الماضي إلى مستويات قياسية وغير مسبوقة.
عاجل: الهلع يكبد العملات 140 مليار دولار
الليرة الآن
تنخفض الليرة التركية خلال هذه اللحظات من تعاملات اليوم الأربعاء قرب مستويات 18.2680 ليرة دولار بتراجع في حدود 0.1% بالقرب من أدنى سعر على الإطلاق يو 20 ديسمبر عند مستويات 18.36 ليرة دولار.
خلال شهر كامل لم ترتفع الليرة مقابل الدولار سوى 5 ارتفاعات محدودة للغاية مقابل الدولار بينما انخفضت من مستويات 17.8227 ليرة دولار يوم 15 أغسطس إلى المستويات الحالية.
عاجل: الطاقة الدولية تُخالف أوبك.. صدمة للنفط
توقعات بهبوط عنيف
وفقًا لبيانات رسمية تم رفع توقعات 2022 فيما يتعلق بسعر الدولار من 9.27 إلى 16.62، وتمت زيادة توقعات 2023 إلى 21.52 وتوقع 2024 إلى 24.62, حيث كان توقع سعر الدولار لعام 2025 هو 25.77.
تم تعديل هدف النمو لعام 2023، والذي تم تحديده على أنه 5.5٪ في البرنامج السابق، نزولاً إلى 5٪، كما تم الحفاظ على هدف النمو البالغ 5.5٪ لعام 2024، وتم تحديد توقعات النمو لعام 2025 بنسبة 5.5٪.
زاد هدف التضخم لعام 2023، الذي كان يقدر سابقًا بـ 8٪، إلى 24.9٪، وزاد الهدف لعام 2024، الذي كان مستهدفًا بنسبة 7.6٪، إلى 13.8٪. كما تم تحديد معدل التضخم المستهدف لعام 2025 بنسبة 9.9٪. وتم رفع توقعات التضخم لعام 2022، والتي كانت قد تم تحديدها سابقًا عند 9.8٪، إلى 65٪.
وارتفعت توقعات عجز الحساب الجاري لعام 2022 من 2.2٪ إلى 5.9٪، ارتفع عجز الحساب الجاري لعام 2023، والذي قُدّر بـ 1.5٪ في الخطة السابقة، إلى 2.5٪، وتم تعديل توقعات عجز الحساب الجاري لعام 2024 لتصبح 1.4٪. وتحديد هدف عجز الحساب الجاري لعام 2025 عند 0.9٪.