حوم الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوياته في سبعة أشهر يوم الثلاثاء، حيث يتوقع المتعاملون في السوق خفضًا محتملاً لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ابتداءً من الشهر المقبل. وتتجه جميع الأنظار إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المرتقب يوم الجمعة في التجمع السنوي لمحافظي البنوك المركزية في جاكسون هول.
وقد أدى تراجع الدولار إلى دفع اليورو إلى أعلى مستوى له هذا العام، في حين اقترب الجنيه الإسترليني من أعلى مستوى له في شهر واحد. كما وصل مؤشر MSCI لعملات الأسواق الناشئة إلى ذروة قياسية.
في المقابل، شهد التاج السويدي انخفاضًا بعد أن أعلن البنك المركزي السويدي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتوقع خفضين أو ثلاثة تخفيضات إضافية في عام 2024. تم تداول التاج على انخفاض بنسبة 0.33% عند 10.27 مقابل الدولار.
كما أن الإصدار الوشيك لمحضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء تحت الأضواء. ويناقش المحللون ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيختار تخفيضًا أكثر تواضعًا لمعدل الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس أو خفضًا أكثر حدة بمقدار 150 نقطة أساس أو أكثر على مدار العام. وسيقدم مؤتمر جاكسون هول أول مؤشر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن إمكانية خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في أحد الاجتماعات المتبقية هذا العام.
وعلى الرغم من وجود بعض الدلائل على ضعف سوق العمل، والتي أدت في البداية إلى توقعات بخفض أكبر لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، إلا أن البيانات الأخيرة كانت متباينة. فعلى سبيل المثال، تشير أرقام مبيعات التجزئة إلى أن الطلب الاستهلاكي لا يزال قويًا.
ووفقًا لاستراتيجي الفوركس وأسعار الفائدة العالمية في ماكواري فإن الاقتصاد الأمريكي عرضة للركود في حالة حدوث صدمة مالية. ومع ذلك، فهو يشير إلى أنه إذا لم تحدث مثل هذه الصدمة، فقد يظل النمو ضعيفًا إلى أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتعديل أسعار الفائدة بشكل كافٍ.
يشير التسعير الحالي في السوق إلى فرصة بنسبة 24.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، بانخفاض عن نسبة 50% قبل أسبوع. وفي الوقت نفسه، يُنظر إلى تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس على أنه احتمال بنسبة 75.5%. ويضع المتداولون في الحسبان إجمالي 93 نقطة أساس في التخفيضات لهذا العام.
وتتوقع أغلبية ضئيلة من الاقتصاديين في استطلاع أجرته وكالة رويترز أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعات الثلاثة المتبقية لهذا العام.
تم تداول اليورو عند 1.1077 دولار يوم الثلاثاء بعد أن وصل إلى 1.1087 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 28 ديسمبر/كانون الأول، في وقت سابق من اليوم. ارتفعت العملة بنسبة 2.4% هذا الشهر وهي في طريقها لتحقيق أفضل أداء شهري لها منذ نوفمبر.
وكان مؤشر الدولار، الذي يقارن العملة الأمريكية بست عملات رئيسية أخرى، قد سجل آخر مرة عند 101.86، بعد أن لامس في وقت سابق أدنى مستوى له عند 101.76، وهو أدنى مستوى له منذ 2 يناير. وانخفض المؤشر أكثر من 2% في أغسطس/آب ويتجه نحو الانخفاض الشهري الثاني على التوالي.
كما أدت التوقعات بخفض أسعار الفائدة الأمريكية إلى ارتفاع كل من الدولار الأسترالي والنيوزيلندي بالقرب من أعلى مستوياته في شهر واحد.
كان الين الياباني يتداول أضعف قليلاً عند 146.98 مقابل الدولار، ولا يزال بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين تقريبًا الذي حققه في الجلسة السابقة. وقد تعافى الين من أعلى مستوى له في سبعة أشهر عند 141.675 الذي وصل إليه في بداية شهر أغسطس/آب، بعد تدخلات طوكيو في بداية الشهر الماضي ورفع مفاجئ لسعر الفائدة.
وسيتحول تركيز المستثمرين إلى محافظ بنك اليابان كازو أويدا، الذي من المقرر أن يمثل أمام البرلمان يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يناقش أويدا قرار البنك المركزي الياباني الأخير برفع أسعار الفائدة، وستتم مراقبة ما إذا كان سيحافظ على نبرة متشددة عن كثب.
وأشار أحد الخبراء الاستراتيجيين في بنك جيه سافرا ساراسين إلى أن ارتفاع قيمة الين قد يكون أكثر تدرجًا في المستقبل، حيث تشير البيانات إلى أن معظم مراكز المضاربة على المكشوف قد تم تصفيتها.
كشفت أحدث البيانات حتى 13 أغسطس/آب أن الصناديق ذات الرافعة المالية، والتي تشمل عادةً صناديق التحوط وأنواع مختلفة من مديري الأموال، قد تحولت من مراكز بيع طويلة الأمد على الين إلى مراكز شراء صافية للمرة الأولى منذ مارس/آذار 2021.
بالإضافة إلى ذلك، أفاد بنك باركليز أن مستثمري التجزئة خفضوا صافي مراكزهم القصيرة على الدولار الأمريكي/الين إلى النصف في يوليو/تموز مع ارتفاع الين وسط تجدد التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان.
ساهمت رويترز في هذه المقالة.تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها